ما هي دراسة الحدث؟
دراسة الحدث هي عبارة عن تحليل تجريبي يتم إجراؤه على أمان يفحص تأثير حدث محفز كبير أو حدث عرضي على قيمة ذلك الأمان.
يمكن أن تكشف دراسات الأحداث عن معلومات مهمة حول كيفية استجابة الأمن لحدث معين. تشمل الأمثلة على الأحداث التي تؤثر على قيمة الأوراق المالية تقديم شركة لحماية الإفلاس بموجب الفصل 11 أو الإعلان الإيجابي عن اندماج أو تخلف شركة عن الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون.
الماخذ الرئيسية
- تفحص دراسة الأحداث تأثير الحدث على الأداء المالي للشركة أو الورقة المالية. وتحلل دراسة الأحداث تأثير حدث معين على الشركة من خلال النظر في التأثير المرتبط به على أسهم الشركة. إذا كان نفس النوع من الإحصائيات يستخدم التحليل لتحليل أحداث متعددة من نفس النوع ، يمكن للنموذج أن يتنبأ بكيفية استجابة أسعار الأسهم لحدث معين.
كيف تعمل دراسة حدث
تستخدم دراسة الأحداث ، والمعروفة أيضًا باسم تحليل تاريخ الأحداث ، الأساليب الإحصائية ، وتستخدم الوقت كمتغير تابع ، ثم تبحث عن متغيرات تشرح مدة الحدث (أو الوقت حتى وقوع الحدث). تقارن دراسات الأحداث الأخرى ، مثل تحليل السلاسل الزمنية المتقطعة (ITSA) ، الاتجاه قبل الحدث وبعده لشرح كيفية تغيير الحدث لشركة أو درجة وإلى أي درجة.
تكشف دراسة الأحداث عن معلومات السوق
دراسة الحدث التي أجريت على شركة معينة تدرس أي تغييرات في سعر السهم وكيفية ارتباطها بحدث معين. يمكن أيضًا استخدام دراسة الأحداث كأداة للاقتصاد الكلي لتحليل تأثير الحدث على الصناعة أو القطاع أو السوق ككل. دراسة في السوق تبحث في تأثير التغير في العرض والطلب. تحاول دراسة الحدث ، سواء على المستوى الجزئي أو الكلي ، تحديد ما إذا كان لحدث معين ، أو سيكون له ، تأثير على أداء العمل أو الاقتصاد المالي.
منهجية دراسة الحدث
من الناحية النظرية ، يأخذ سعر السهم في الاعتبار جميع المعلومات والتوقعات المتاحة حول المستقبل. لذا فإن سعر السهم يساوي سعره الحالي بالإضافة إلى حصص الأرباح المستقبلية المتوقعة. وفقًا لهذه النظرية ، من الممكن تحليل تأثير حدث معين على الشركة من خلال النظر في التأثير المرتبط بسهم الشركة.
نموذج السوق هو التحليل الأكثر شيوعًا المستخدم لدراسة الحدث. تبحث هذه المنهجية في العوائد الفعلية لسوق مرجعية أساسية وتتتبع ارتباط أسهم الشركة بالخط الأساسي. يتتبع هذا النموذج العائدات غير الطبيعية في يوم معين من الحدث. وبالتالي ، فإنه يكشف عن الفرق بين عائدات الأسهم في ذلك اليوم ويقارنها بالعائدات العادية أو المتوسطة. الفرق هو التأثير الفعلي على الشركة. يمكن استخدام نموذج السوق بمرور الوقت ، مع تحليل الأيام المتتالية لفهم كيفية تأثير الحدث على الأسهم بمرور الوقت.
يمكن أن تكشف دراسة الأحداث عن اتجاهات أو أنماط سوقية أكبر. إذا تم استخدام نفس النوع من النماذج لتحليل أحداث متعددة من نفس النوع ، فيمكنه التنبؤ بكيفية استجابة أسعار الأسهم عادة لحدث معين.
