ما هو الأمن المحمي من التضخم (IPS)
الأمان المحمي من التضخم (IPS) هو نوع من استثمارات الدخل الثابت التي تضمن معدل عائد حقيقي. هذا يعني أن النسبة المئوية السنوية لعائد الاستثمار ، يتم تعديلها للتغيرات في الأسعار بسبب التضخم أو غيرها من الآثار الخارجية. إن التعبير عن معدلات العائد بالقيمة الحقيقية بدلاً من المعدلات غير المعدلة حسب التضخم ، وخاصة خلال فترات التضخم المرتفع ، يقدم صورة أوضح لقيمة الاستثمار.
فهم الأمن المحمي من التضخم (IPS)
تستثمر السندات المحمية من التضخم في المقام الأول في سندات الدين التي يتفاوت رأس مال السندات حسب معدل التضخم. الغرض من الاستثمارات المفهرسة للتضخم هو حماية رأس المال والدخل من الاستثمار من القوة المسببة للتضخم.
تعد الحكومة الفيدرالية الأمريكية حاليًا المصدر الرئيسي لهذه الأنواع من الأوراق المالية ، في المقام الأول في شكل سندات ادخار محمية من التضخم (TIPS) و Series I. ومع ذلك ، تقدم شركات القطاع الخاص هذه المنتجات المحمية من التضخم. ومن الأمثلة على ذلك الأوراق المالية المحمية من التضخم (CIPS) ، والتي يشار إليها أيضًا باسم السندات المرتبطة بالتضخم. CIPS هي ابن عم الشركات من TIPS. مع إصدار الشركات ، يمكن أن يكون للقسيمة سقف أم لا ؛ يمكن أن ينتقل من قسيمة ثابتة إلى قسيمة عائمة ، ويمكن أن يكون عائمًا بنسبة 100 في المائة وأي تغيير فيه.
يتم قياس جميع الأوراق المالية الحكومية المفهرسة للتضخم مقابل مؤشر أسعار المستهلك (CPI). يقيس مؤشر أسعار المستهلك الأسعار التي يدفعها المستهلكون مقابل العناصر التي يتم شراؤها بشكل متكرر في صناعات مثل النقل والغذاء والرعاية الطبية. تشير الزيادة المستمرة في مؤشر أسعار المستهلكين بشكل عام إلى أن التضخم في ارتفاع وانخفاض القوة الشرائية للدولار.
حماية دفعات ثابتة من التضخم
إذا كانت وسيلة ادخار تقدم دفعًا ثابتًا ، مثل معاش تقاعدي أو ضمان اجتماعي ، فيمكن للتضخم أن يقلل من قيمة هذه المدفوعات بناءً على ذلك. مثال آخر هو شهادات الإيداع (CDs) ، والتي غالباً ما يستخدمها المستثمرون للتوجه بأمان إلى أموالهم وتجنب الصعود والهبوط في الأصول ذات المخاطر العالية ، مثل الأسهم والسندات. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد تمثل الأقراص المدمجة نوعًا مختلفًا من المخاطر التي قد تكون ضارة مثل مخاطر السوق - مخاطر التضخم. إذا لم يواكب العائد على الاستثمار معدل التضخم على الأقل ، فسيؤدي ذلك إلى فقدان القوة الشرائية على المدى الطويل.
لتوضيح ذلك ، إذا كان القرص المضغوط لمدة 5 سنوات قد حقق نسبة مئوية ، لكن التضخم ارتفع بمعدل 2.5 في المائة خلال هذا الإطار الزمني ، لكان معدل العائد الحقيقي للمستثمر هو -0.5 في المائة. بمعنى آخر ، كان المستثمر قد فقد المال لأن الاستثمار لم يواكب معدل التضخم.
