ما هو الدخل الدخل؟
إن مخزون الدخل هو عبارة عن سندات ملكية تدفع بانتظام ، وغالبًا ما تزيد أرباحها بثبات. عادة ما تقدم أسهم الدخل عائدًا مرتفعًا قد يولد غالبية عوائد الأوراق المالية الإجمالية. على الرغم من عدم وجود نقطة توقف محددة للتصنيف ، فإن معظم أسهم الدخل لديها مستويات تقلب أقل من سوق الأسهم العام ، وتقدم عائدات أرباح أعلى من السوق.
قد يكون لأسهم الدخل خيارات محدودة للنمو في المستقبل ، وبالتالي تتطلب مستوى أقل من الاستثمار في رأس المال المستمر. يمكن توجيه أي تدفق نقدي زائد من الأرباح إلى المستثمرين بشكل منتظم.
يمكن أن تأتي أسهم الدخل من أي صناعة ، ولكن عادة ما يجدها المستثمرون داخل العقارات (من خلال صناديق الاستثمار العقاري أو صناديق الاستثمار العقاري) وقطاعات الطاقة والمرافق والموارد الطبيعية والمؤسسات المالية.
فهم الدخل الدخل
يبحث العديد من المستثمرين المحافظين عن أسهم الدخل ، لأنهم يريدون بعض التعرض لنمو أرباح الشركات. في الوقت نفسه ، تتمتع هذه الأسهم بتدفقات ثابتة من العائدات تتيح مصدر دخل ثابت ومخاطر منخفضة ، ربما للمستثمرين الأكبر سناً وليس لديهم رواتب منتظمة بعد الآن.
سيكون لأسهم الدخل المثالية تقلبات منخفضة للغاية (حسب قياس بيتا) ، وعائد توزيعات أرباح أعلى من معدلات سندات الخزانة السائدة لمدة 10 سنوات ، ومستوى متواضع من نمو الأرباح السنوية. ستُظهر أسهم الدخل المثالية أيضًا تاريخًا في زيادة الأرباح على أساس منتظم لمواكبة التضخم ، الذي يبتعد عن الدفعات النقدية المستقبلية.
الماخذ الرئيسية
- أسهم الدخل هي أسهم تقدم دخلاً ثابتًا ومنتظمًا ، عادةً في شكل أرباح ، على مدى فترة زمنية منخفضة التعرض للمخاطر. إنها تختلف عن أسهم النمو ، والتي لديها تقلبات عالية ومخاطر مرتبطة بأدائها.
مخزونات الدخل مقابل مخزونات النمو
في حين أن العديد من المستثمرين المحافظين يهدفون إلى الحصول على أسهم الدخل ، فإن أولئك القادرين و / أو الذين لديهم الرغبة في تحمل المزيد من المخاطر غالباً ما يهدفون إلى أسهم النمو. على النقيض من أسهم الدخل ، عادة لا تدفع أسهم النمو أرباح الأسهم. بدلاً من ذلك ، غالباً ما تفضل إدارة الشركة إعادة استثمار الأرباح المحتجزة في المشاريع الرأسمالية.
على سبيل المثال ، قد تختار إحدى شركات التكنولوجيا العامة مؤخرًا تعيين فريق جديد من المهندسين أو بذل كل جهدهم لربع أو ربعين في طرح منتج جديد ، الأمر الذي لا يتطلب فقط الخبرة الفنية ولكن أيضًا التسويق وقوة المبيعات ، بالإضافة إلى تجربة العملاء للرد على الأسئلة والمخاوف والمساعدة في استكشاف الأخطاء وإصلاحها.
في حين أن أسهم النمو يمكن أن تحقق مكاسب رأسمالية كبيرة ، فإنها تحمل أيضًا مخاطر أكثر من أسهم الدخل. مع نمو الأسهم ، يجب أن يعتمد المساهمون فقط على نجاح الشركة في تحقيق عائد على استثماراتهم (ROI). إذا لم يكن نمو الشركة مرتفعًا كما هو متوقع ، فقد ينتهي الأمر بحملة الأسهم إلى خسارة أموالهم كما تراجعت ثقة السوق وانخفاض أسعار الأسهم.
مثال على مخزون الدخل
التجزئة العملاقة Walmart Inc. مثال على مخزون الدخل. ارتفع سعر سهمها على مدار الثلاثين عامًا الماضية ، وقد دفعت الشركة التي تتخذ من أركنساس مقراً لها باستمرار عائدات الأرباح الموزعة. بلغ عائد توزيعات أرباح الشركة ذروته عند 3.32 في المائة في عام 2015 في التاريخ الحديث وبلغ 2.10 في المائة في عام 2019. وقد حقق هذا العائد على الرغم من تهديد التجارة الإلكترونية وزيادة المنافسة من شركة أمازون ، التي سلبت حصتها في السوق.
