عندما يتجه الاقتصاد إلى نقطة الانهيار ، قد تسمع تقارير عن انخفاض المساكن ، وزيادة مطالبات العاطلين عن العمل ، وتقلص الناتج الاقتصادي. ولكن ما علاقة بناء المنازل وتقلص الإنتاج بالمحفظة الخاصة بك؟ وبغض النظر عن كل هذه المخاطر ، كيف يؤثر الركود عليك كمستثمر؟ كما سترى ، هذه الأعراض هي جزء من صورة أكبر ، والتي تحدد قوة الاقتصاد وتشير إلى ما إذا كنا في فترة الركود أو التوسع. لفهم حالة الاقتصاد في وقت معين ، نحتاج إلى البدء بدورة الأعمال. بشكل عام ، تتكون دورة العمل من أربع فترات مختلفة من النشاط ، كل منها يمكن أن تستمر لشهور أو سنوات.
المرحلة 1: الذروة
في ذروته ، الاقتصاد يعمل بكامل قوته. العمالة في أو بالقرب من المستويات القصوى ، والناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (GDP) ينمو بمعدل صحي وارتفاع الدخول. أقل مشجعة ، تميل الأسعار إلى الارتفاع بسبب التضخم. ومع ذلك ، تتمتع معظم الشركات والعمال والمستثمرين بأوقات الطفرة.
الماخذ الرئيسية
- لفهم حالة الاقتصاد في وقت معين ، نحتاج إلى البدء بدورة الأعمال. بعد تحقيق قدر كبير من النمو والنجاح ، يبدأ الدخل والعمالة في الانخفاض بسبب أي عدد من الأسباب. تعاني الاقتصادات في بعض الأحيان من الركود المزدوج ، على سبيل المثال ، الذي يتبعه انتعاش قصير من خلال ركود آخر.
المرحلة 2: الركود
القول المأثور "ما يجب أن ينزل" ينطبق هنا تمامًا. بعد تحقيق قدر كبير من النمو والنجاح ، يبدأ الدخل والعمالة في الانخفاض بسبب أي عدد من الأسباب: حدث خارجي مثل الغزو أو صدمة العرض ، أو التصحيح المفاجئ في أسعار الأصول المحمومة ، أو انخفاض الإنفاق الاستهلاكي بسبب إلى التضخم ، والذي بدوره يمكن أن يؤدي الشركات إلى الاستغناء عن الموظفين. (لأن شركات الأجور تدفع أجور العمال والأسعار التي يفرضونها على المستهلكين "غير مرنة" ، أو في البداية تقاوم التغيير ، فإن خفض الرواتب هو استجابة شائعة.) ارتفاع البطالة يدفع إنفاق المستهلكين إلى الأسفل أكثر ، مما يؤدي إلى حلقة مفرغة من الانكماش الاقتصادي. يتم تعريف الركود عمومًا على أنه ربعين أو أكثر من الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.
المرحلة 3: الحوض الصغير
هذا هو الجزء من دورة الأعمال عندما ينتهي الإنتاج والتوظيف. في هذه المرحلة ، هبط الإنفاق والاستثمار بشكل كبير ، مما دفع الأسعار والأجور إلى الانخفاض. هذا إعادة التوازن يجعل عمليات الشراء الجديدة جذابة للمستهلكين والاستثمارات الجديدة - في العمل والأصول - جذابة للشركات.
المرحلة 4: الانتعاش والتوسع
خلال الانتعاش ، أو "التوسع" ، يبدأ الاقتصاد في النمو مرة أخرى. مع زيادة إنفاق المستهلكين ، تزيد الشركات من إنتاجها ، مما يؤدي بهم إلى توظيف المزيد من العمال. تظهر المنافسة على العمل ، مما يؤدي إلى رفع الأجور ووضع المزيد من الأموال في جيوب العمال والمستهلكين. يتيح ذلك للشركات فرض رسوم إضافية على المنتجات ، مما يؤدي إلى انخفاض التضخم الذي يبدأ ببطء وبطيء ولكنه قد يؤدي في النهاية إلى توقف النمو وبدء الدورة مرة أخرى إذا ارتفع بشكل كبير. على المدى الطويل؛ ومع ذلك ، تميل معظم الاقتصادات إلى النمو ، حيث تصل كل قمة إلى أعلى مستوى أعلى من الأخيرة.
تتكون دورة العمل من أربع فترات مختلفة من النشاط ، كل منها يمكن أن تستمر لشهور أو سنوات. صور غيتي
كيف تؤثر دورة رجال الأعمال على المستثمرين؟
فهم دورة العمل لا يهم كثيرًا ما لم يحسن عوائد الحافظة. ما المستثمر الذي يجب عمله خلال فترة الركود؟ الجواب يعتمد على موقفك ونوع المستثمر الذي أنت عليه.
أولاً ، تذكر أن السوق الهابطة لا تعني أنه لا توجد وسيلة لكسب المال. يستفيد بعض المستثمرين من انخفاض الأسواق عن طريق البيع على المكشوف ، مما يعني أنهم يكسبون المال عندما تنخفض أسعار الأسهم ويفقدون المال عند الارتفاع. يجب استخدام هذه التقنية فقط من قبل مستثمرين راقيين ، بسبب المزالق الفريدة. وأهم هذه الأسباب هو أن الخسائر الناتجة عن البيع على المكشوف لا حصر لها: لا يوجد حد واضح لمدى ارتفاع قيمة السهم.
هناك نوع آخر من المستثمرين يعامل الركود مثل البيع في المتجر المحلي. هذه التقنية ، والمعروفة باسم الاستثمار في القيمة ، تنظر إلى انخفاض سعر السهم باعتباره صفقة تنتظر الحصول عليها. على الرغم من أن أفضل الأوقات ستعود في النهاية إلى الاقتصاد ، يستفيد المستثمرون ذوو القيمة من الأسواق الهابطة لالتقاط شركات عالية الجودة بسعر رخيص.
هناك نوع آخر من المستثمرين الذين بالكاد يتقاعسون أثناء الركود. يدرك أحد متابعي إستراتيجية الشراء و الشراء على المدى الطويل أن المشكلات قصيرة الأجل لن تكون إلا بادرة على الرسم البياني على مدى 20 إلى 30 عامًا.
بطبيعة الحال ، قلة منا ترف النظر إلى عقود من الزمن ، أو المعدة الحديدية المطلوبة لعدم القيام بأي شيء في مواجهة الخسائر الورقية الضخمة. إن قيمة الاستثمار ليست للجميع أيضًا ، حيث تتطلب بحثًا مكثفًا ، في حين أن البيع على المكشوف يستدعي مزيدًا من الانضباط أكثر من الشراء والاستحواذ. المفتاح هو فهم موقفك واختيار الأسلوب الذي يناسبك. على سبيل المثال ، إذا كنت على وشك التقاعد ، فإن النهج طويل الأجل لا يناسبك بالتأكيد. بدلاً من العيش في نزوة سوق الأسهم ، فكر في التنويع إلى أصول أخرى مثل السندات وسوق المال والعقارات.
خلاصة القول: دورة الأعمال ليست مثالية
دورة الأعمال ، بالطبع ، مفرطة في التبسيط. تواجه الاقتصادات في بعض الأحيان فترات ركود مزدوجة ، على سبيل المثال ، يتبع فيها ركود آخر تعافي قصير. ولا تتمتع جميع الاقتصادات بمسار نمو إيجابي طويل الأجل. العلاقات بين الإنفاق ، والأسعار ، والأجور ، والإنتاج الموصوف أعلاه هي أيضًا بسيطة للغاية: غالبًا ما يكون للحكومات تأثير كبير في جميع مراحل الدورة. يمكن أن تؤدي الضرائب المفرطة أو التنظيم أو طباعة النقود إلى حدوث ركود ، في حين أن التحفيز المالي والنقدي يمكن أن يحول الاقتصاد المتناقص عندما لا يتحقق الميل الطبيعي المفترض لإعادة التوازن.
يمكن أن تقنعك قراءة العناوين الرئيسية خلال فترة الركود بأن السماء تسقط. لكن فهم دورة العمل يمكن أن يساعدك في إدراك أن حالات الركود هي جزء طبيعي من اقتصاد يعمل. عندما يبدأ الاقتصاد في إظهار علامات الركود ، من المهم وضع استراتيجية للتعامل مع المخاطر بناءً على وضعك المالي.
