في المحاسبة المالية ، يشير التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية إلى الأموال الناتجة من وظائف الأعمال العادية والقابلة للتكرار. ويشمل ذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) والاستهلاك قبل الضرائب.
كانت EBIT هي سلف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA). تفضل العديد من الشركات التأكيد على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لأنها تحذف التكاليف التي تميل إلى سحب قياسات التدفق النقدي الأخرى.
ما هو EBIT؟
عادة ما يتم ربط الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) بالأرباح التشغيلية ، على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تؤكد أن هذا قد يكون أو لا يكون صحيحًا. إن الهدف من التأكيد على الأرباح قبل أي مدفوعات فوائد أو التزامات ضريبية هو أنه يسمح للشركات ذات الهياكل الرأسمالية أو معدلات الضريبة المختلفة بمقارنتها. يهدف EBIT إلى التركيز على الربحية الناتجة عن الإدارة.
للتغلب على تأثير المعدات الرأسمالية والأصول طويلة الأجل بشكل أكثر فعالية ، يستخدم المحللون الماليون EBITDA. باستثناء الاستهلاك والإطفاء يخدم لعزل الربحية محايد هيكليا.
ما هو التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية؟
على عكس EBIT و EBITDA ، وهما ليسا مقاييس رسمية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، يتم الإبلاغ عن التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في بيان التدفق النقدي للشركة. غالبًا ما يتناقض التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لتسليط الضوء على استخدام رأس المال والتمويل على المدى القصير. دخل الأموال الأساسية ، EBIT ، موجود في كلا المقاييس.
في حين أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يمكن أن تمنع تقديرات الحياة المفيدة المختلفة من التأثير على المقارنات بين الشركات ، إلا أنها تفشل في حساب الطرق البديلة في النفقات الرأسمالية. هذا مهم بشكل خاص عند النظر في الشركات كثيفة رأس المال التي قد يكون لها نفقات رأسمالية مرتفعة ولكن عوائد مستقبلية أعلى على رأس المال الاستثماري.
إن التدفق النقدي من العمليات يفرض على المحلل أن يأخذ في الاعتبار المعالجات المختلفة لتكاليف رأس المال والاستهلاك ، والتي لها آثار حقيقية على الأرباح المستقبلية. بمعنى آخر ، لا يمكن للربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الاعتراف بالتغيرات في رأس المال العامل والسيولة اللازمة لتشغيل العمليات اليومية.
