تستخدم البنوك المركزية عدة طرق مختلفة لزيادة أو تقليل حجم الأموال في النظام المصرفي. يشار إلى هذه الإجراءات باسم السياسة النقدية. في حين أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي - الذي يشار إليه عادة باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي - يمكنه طباعة العملة الورقية حسب تقديره في محاولة لزيادة حجم الأموال في الاقتصاد ، فإن هذا ليس المقياس المستخدم ، على الأقل ليس في الولايات المتحدة.
يشرف مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وهو الهيئة الحاكمة التي تدير نظام الاحتياطي الفيدرالي ، على جميع السياسات النقدية المحلية. وغالبًا ما يشار إليهم باسم البنك المركزي للولايات المتحدة. وهذا يعني أنهم يتحملون عمومًا المسؤولية عن السيطرة على التضخم وإدارة أسعار الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يتخذون هذه القرارات لتعزيز الاقتصاد ، والسيطرة على عرض النقود هي أداة مهمة يستخدمونها.
الماخذ الرئيسية
- تستخدم البنوك المركزية عدة طرق ، تسمى السياسة النقدية ، لزيادة أو تقليل حجم الأموال في الاقتصاد. يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي زيادة المعروض من النقود عن طريق خفض متطلبات الاحتياطي للبنوك ، مما يتيح لها إقراض المزيد من المال. متطلبات احتياطي البنوك ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تقليل حجم المعروض من النقود. يمكن أيضًا للاحتياطي الفيدرالي تغيير أسعار الفائدة قصيرة الأجل عن طريق خفض (أو رفع) معدل الخصم الذي تدفعه البنوك على القروض قصيرة الأجل من الاحتياطي الفيدرالي.
تعديل متطلبات الاحتياطي
يمكن أن يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على عرض النقود من خلال تعديل متطلبات الاحتياطي ، والتي تشير عمومًا إلى حجم الأموال التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها مقابل الودائع في الحسابات المصرفية. من خلال خفض متطلبات الاحتياطي ، تكون البنوك قادرة على إقراض المزيد من الأموال ، مما يزيد من إجمالي المعروض من النقود في الاقتصاد.
على العكس ، من خلال رفع متطلبات الاحتياطي للبنوك ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي قادر على تقليل حجم المعروض النقدي.
كيف تضخ البنوك المركزية الأموال في الاقتصاد؟
تغيير أسعار الفائدة قصيرة الأجل
يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا تغيير العرض النقدي من خلال تغيير أسعار الفائدة قصيرة الأجل. من خلال خفض (أو رفع) معدل الخصم الذي تدفعه البنوك على القروض قصيرة الأجل من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي قادرًا على زيادة (أو تقليل) سيولة الأموال بشكل فعال.
في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يؤثر بشكل مباشر على ارتفاع السوق ، إلا أنه يعتبر أكثر شيوعًا للمساءلة عن حالات الانكماش في السوق أكثر من الثناء عليه.
انخفاض معدلات زيادة المعروض من النقود وتعزيز النشاط الاقتصادي ؛ ومع ذلك ، فإن الانخفاض في أسعار الفائدة يؤجج التضخم ، وبالتالي يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يحرص على عدم خفض أسعار الفائدة أكثر من اللازم لفترة طويلة.
في الفترة التي تلت الأزمة الاقتصادية في عام 2008 ، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إما عند مستوى الصفر أو أقل من الصفر لفترة طويلة ، وأثر سلبًا على اقتصاداتها وقدرتها على النمو بطريقة صحية. على الرغم من أنه لم يدفن أي بلد في حالة كارثة اقتصادية ، إلا أن الكثيرين اعتبروه نموذجًا لما لا يجب فعله بعد التراجع الاقتصادي الكبير.
إجراء عمليات السوق المفتوحة
أخيرًا ، يمكن أن يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على عرض النقود من خلال إجراء عمليات السوق المفتوحة ، والتي تؤثر على معدل الأموال الفيدرالية. في العمليات المفتوحة ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة. إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة المعروض من النقود ، فإنه يشتري السندات الحكومية. هذا يزود تجار الأوراق المالية الذين يبيعون السندات بالنقد ، مما يزيد من إجمالي المعروض النقدي.
على العكس من ذلك ، إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيض المعروض من النقود ، فإنه يبيع السندات من حسابه ، وبالتالي يأخذ نقدًا ويزيل الأموال من النظام الاقتصادي. يعد ضبط معدل الأموال الفيدرالية حدثًا اقتصاديًا متوقعًا بشدة.
