من المعروف أن سوق الأوراق المالية يعكس جميع المعلومات المعروفة (كما هو مذكور في فرضية السوق الفعالة) ، حيث يقوم بمعالجة واستيعاب البيانات الجديدة بسرعة من خلال آلية السوق للشراء والبيع. تتطلع سوق الأسهم أيضًا إلى الأمام ، موضحة سبب انخفاض سهم الشركة ، حتى عندما تحسنت الأرباح المُبلغ عنها عن الربع السابق. يجب على الشركات التغلب على توقعات السوق الجماعية لأرباحها ليكون لها تأثير إيجابي على القيمة السوقية. ليس من قبيل المصادفة أن الشركات غالباً ما يتم ضبطها وهي تتلاعب بتقارير أرباحها لمطابقة أو تجاوز التقديرات من أجل تعزيز أسعار أسهمها بشكل مصطنع. نتيجة لذلك ، يتم تدقيق إدارة الأرباح بشكل كبير من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة.
بالنظر إلى طريقة عمل سوق الأوراق المالية ، فإن إصدار سلعة أو خدمة مبتكرة تدر إيراداتًا هي إحدى الطرق القليلة التي يمكن للشركة من خلالها التأثير بشكل كبير على تقييم أسهمها. وذلك لأن التحدي المتمثل في التقدير الدقيق لتأثير المنتج الموزع دوليًا على أرباح الشركة ، وبالتالي مخزون الشركة ، هو أمر شاق. عندما يكون محللو وول ستريت مخطئين ، يمكن أن تكون المكافأة فلكية للمستثمرين. ومع ذلك ، يمكن أن العقوبة.
على سبيل المثال ، صنفت وول ستريت أن iPhone 5 سيبيع ما بين 6 ملايين و 10 ملايين وحدة في أول عطلة نهاية أسبوع يتم تقديمها. بدلاً من ذلك ، باع iPhone 5 ما يزيد قليلاً عن 5 ملايين وحدة. في 21 سبتمبر 2012 ، تاريخ الإصدار الرسمي لجهاز iPhone 5 ، افتتحت شركة Apple السعر 702.56 دولارًا. اعتبارا من إغلاق السوق في 9 نوفمبر ، تم تداول Apple بسعر 547.06 دولار ، بانخفاض قدره 22 ٪ في القيمة. نظرًا لأن Apple Inc. تقدم منتجات وخدمات مبتكرة يطلبها المستهلكون بشدة ، فإن الشركة تمثل بشكل خاص العلاقة القوية بين المنتجات الجديدة وسعر السهم.
خطوط منتجات أبل
خطوط منتجات Apple الرئيسية هي iPhone و iPod و iPad و MacBook ، والتي تتنافس جميعها في أسواق الهواتف الخلوية ومشغل الوسائط وأجهزة الكمبيوتر اللوحي والشخصية ، على التوالي ، مما يمثل تنويعًا قويًا في محفظة منتجاتها. تتمتع الشركة التي يقع مقرها في كوبرتينو بحضور وشيك في كل سوق - سمعة يمكن أن تعزى إلى احتكار الشركة فيما يبدو للابتكار.
بدءًا من iPod ، وجدت الشركة طرقًا لإنشاء أسواق لم تكن موجودة سابقًا وأحدثت ثورة في الأسواق التي كانت موجودة بالفعل. على عكس شركات Fortune 500 الأخرى ، تشتهر شركة Apple بالتزامها بالابتكار من خلال البحث والتطوير ، كما يتضح من ميزانية البحث والتطوير التي بلغت 3.4 مليار دولار في عام 2012 ، بزيادة قدرها مليار دولار عن عام 2011. وتركز الشركات الأخرى أكثر من طاقتها على الإعلانات وخفض التكاليف أو الكفاءة العامة ، والاختلافات بين Apple و "الشركات الأخرى" واضحة.
الضاربون الثقيلون: منتجات أبل التي أحدثت فرقًا
إصدارات المنتجات هي منجم ذهب محتمل أو انهيار أرضي للمستثمرين. تم إجراء الكثير من الدراسة والتحليل في مجال التنبؤ بآثار الأحداث مثل إصدارات المنتجات ، كما يتضح من اختبار السيناريو من خلال نظرية اللعبة. مع وضع ذلك في الاعتبار ، دعونا نلقي نظرة على بعض إصدارات المنتجات الكبيرة من Apple.
iPod تم إصدار iPod الأول في نوفمبر 2001 ويمكن أن يحمل ما يصل إلى 1000 أغنية بعمر بطارية يصل إلى 10 ساعات ، وكل ذلك بسعر 399 دولارًا. في اليوم الأول من التداول بعد تاريخ إصدار المنتج ، ارتد السهم لينهي في النهاية 5 سنتات غير مبهرة عند 9.38 دولار. ومع ذلك ، بعد أسبوع في 19 نوفمبر ، أغلقت شركة آبل 10.00 دولارات للسهم ، بزيادة قدرها 6.6 ٪.
على الرغم من أن تأثيرها المبدئي على سعر سهم Apple كان صامتًا ، إلا أن هذا iPod الأول سيؤدي إلى سلسلة من منتجات iPod الناجحة وسيحدد الشركات الأخرى في سوق مشغلات الوسائط المحمولة. في عام 2002 ، أصدرت Apple متجر iTunes بالإضافة إلى إصدار متوافق مع Windows من iTunes ، مما جعل iPod أخيرًا خيارًا قابلاً للتطبيق لمستخدمي Windows. وبحلول نهاية عام 2004 ، كانت شركة أبل قد باعت أكثر من 10 ملايين جهاز iPod وتداولت بسعر 32.20 دولارًا.
اليوم ، تمتلك شركة آبل ما يقرب من 73.4 ٪ من حصة السوق. ومع ذلك ، قد يكون عهد iPod قد ذهب وذهب: عدد متزايد بشكل مطرد من الناس يحملون الموسيقى الخاصة بهم على هواتفهم ، مما دفع Apple للبدء في التخلص التدريجي من المنتج.
كمبيوتر iMac يعد جهاز MacBook مثالًا آخر على منتجات Apple الناجحة بشكل كبير ، وخاصة iMac. تم إصدار iMac في مايو 1998 ، حيث تم تداول Apple في منطقة أسهم بنس بسعر 7.58 دولار. في حين لم يكن لها تأثير فوري على أسهم Apple ، إلا أن Apple كان يتداول بسعر 9.22 دولار ، بزيادة 21.6 ٪ ، بعد ثلاثة أشهر فقط.
ستصبح iMac "آلة البيع الأولى من خلال قنوات البيع بالتجزئة والبريد الإلكتروني في موسم العطلات لعام 1998" ، وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز . بعد عامين من إصدار iMac ، كانت شركة Apple تتداول بسعر 27.53 دولارًا - بزيادة هائلة بلغت 263٪! مهدت شعبية iMac الطريق لمنتجات ذات جودة عالية مثل PowerBook G4 في عام 2001 و MacBook Pro في عام 2006. وفقًا لتقديرات الربع الثاني من عام 2012 ، تمتلك Apple حصة في السوق تبلغ 12٪ وتتجه صعودًا.
iPhone Arguably ، المنتج التكنولوجي الأكثر ثورية الذي تم إنشاؤه على الإطلاق ، تم الإعلان عن أول هاتف iPhone Apple مع ضجة كبيرة في 9 كانون الثاني (يناير) 2007. وتفاخر الهاتف بمزيج من ثلاثة منتجات: "هاتف محمول ، iPod عريض مع تحكم باللمس ، وجهاز اتصالات إنترنت مذهل مع بريد إلكتروني على مستوى سطح المكتب وتصفح الإنترنت والبحث والخرائط."
عندما تم طرح الهاتف رسميًا للبيع في يونيو 2007 ، فقد باع حوالي 270،000 هاتف في أول 1.25 يومًا في السوق. اكتسب سهم Apple 7 سنتات فقط في تاريخ إصدار الهاتف ، وقد يكون رد الفعل صامتًا لأن المبيعات المبكرة للهاتف أخطأت تقديرات وول ستريت. بعد شهر ، ارتفع سعر السهم إلى 141.43 دولار من 122.04 دولار ، بزيادة قدرها 15.9 ٪. لقد غير iPhone حقًا مشهد سوق الهواتف المحمولة. اليوم ، يمتلك iPhone حصة سوقية تبلغ 8.8٪ في الهواتف المحمولة ، بينما يستحوذ على 73٪ من أرباح الهواتف المحمولة.
iPad يقوم iPad بإنهاء قائمة منتجات Apple المتغيرة للعبة. تم الإعلان عن إصدار iPad في 27 كانون الثاني (يناير) 2010 ، وتم بيعه لأول مرة في أوائل شهر أبريل من نفس العام ، حيث أنشأ iPad سوق أجهزة الكمبيوتر اللوحي العالمي بشكل أساسي. ومن المثير للاهتمام ، أن شركة آبل قد باعت في الواقع جهاز كمبيوتر لوحي في عام 1993. كان يعرف باسم نيوتن MessagePad وكان يستخدم كمساعد رقمي شخصي. ومع ذلك ، فقد كان ظلًا لجهاز iPad ، والذي احتوى على جميع وظائف iPod Touch على شاشة أكبر بكثير مع معالج أسرع.
في اليوم الأول من التداول بعد البيع ، ارتفع سهم Apple بشكل طفيف من 234.98 دولار عند الفتح إلى 238.49 دولار عند الإغلاق ، بزيادة تزيد قليلاً عن 1٪. بعد شهر ، تم تداول Apple بسعر 266.35 دولار للسهم. بعد عام واحد فقط من إصدار iPad ، كانت Apple تصل إلى 341.19 دولار ، بزيادة قدرها 43 ٪. تمتلك شركة Apple حاليًا حصة سوقية في ساحة الأجهزة اللوحية بنسبة 50.4٪.
الخط السفلي
كان هناك عدد قليل من إصدارات منتجات Apple التي أدت على الفور إلى ارتفاع نيزكي في سعر سهم الشركة. من المعروف أن متداولي اليوم يستهدفون شركة Apple عند إطلاق كل منتج من منتجاتها ، ولكن الثروات السريعة التي يبحثون عنها غالبًا ما تكون سرابًا يختفي بسرعة. من ناحية أخرى ، كان لكل منتج تأثير إيجابي ملحوظ على المخزون خلال فترة زمنية أطول. طريقة العرض الشاملة وطويلة الأجل هي التي تؤطر قرارات الاستثمار الخاصة بك بشكل صحيح ، وليس التقلبات اليومية. بمرور الوقت ، ستحدد آلية السوق القيمة الحقيقية في السوق. اعتمد على حكمة الجماهير على المدى الطويل ، وليس على المضاربين الذين يأتون ويذهبون بشكل روتيني ، مما يجعل شركات مثل Apple تعمل من أجلك.
