ما هو التسعير التاريخي
التسعير التاريخي هو طريقة تسعير وحدة تستخدم لحساب قيمة الأصل باستخدام نقطة التقييم الأخيرة المحسوبة. يتم استخدام التسعير التاريخي عندما لا يتم تحديث قيمة الأصل في الوقت الفعلي.
كسر أسفل التسعير التاريخي
يوضح التسعير التاريخي أهمية فهم متى يتم احتساب قيم الأصول ، سواء في نقطة معينة أو في نقاط مختلفة خلال يوم التداول أو في الوقت الفعلي. هذا هو المعروف باسم نقطة التقييم. إذا صادف المستثمر التداول في النقطة المحددة التي يتم فيها حساب صافي قيمة الأصول ، فلا يتعين عليهم النظر في الفجوات في الوقت المناسب كجزء من استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم. ومع ذلك ، إذا كان المستثمر يتداول قبل أو بعد تحديد قيمة الأصول الصافية ، فسيتم تشغيل حساب قديم. هذا يعني أنه قد يكون هناك خطر أن يكون التقييم غير دقيق.
عادة ما تقوم صناديق الاستثمار بتحديث قيم أصولها الصافية في نهاية يوم التداول. يتوفر لمديري الصناديق خياران: يمكنهم النظر إلى آخر صافي قيمة محسوبة ، والمعروف أيضًا بنقطة التقييم التاريخية ، أو يمكنهم ملاحظة صافي قيمة الأصول لنقطة التقييم التالية.
يعرف المستثمر الذي يتطلع إلى شراء صندوق بناءً على التسعير التاريخي ، عدد الأسهم التي يمكن شراؤها مقابل مبلغ معين من المال لأن نقطة التقييم معروفة. بدوره ، يعرف البائعون بالضبط مقدار المال الذي يمكنهم الحصول عليه لعدد معين من الأسهم. تتمثل مخاطر المشتري في انخفاض صافي قيمة أصول الصندوق بنقطة التقييم التالية ، مما يعني أنه سيكون عليهم إنفاق المزيد على عدد معين من الأسهم. تتمثل مخاطرة البائع في ارتفاع قيمة الأسهم عند نقطة التقييم التالية ، مما يعني أن البائع لا يكسب الكثير من المال لعدد معين من الأسهم.
التسعير الآجل مقابل التسعير التاريخي
التسعير الآجل هو طريقة حساب قيمة الأصول الصافية الأكثر استخدامًا. يشمل التسعير الآجل معالجة أوامر البيع والشراء لأسهم صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة في صافي قيمة الأصول اعتبارًا من إغلاق السوق التالي. والجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار المفتوحة العضوية تعيد تقييم أصولها في نهاية يوم التداول. المشترون في وضع غير موات لأنهم لا يعرفون عدد الأسهم التي يمكن شراؤها. تضمن آلية التسعير هذه شراء الأسهم وبيعها بسعر يعكس التغييرات في الصندوق التي قد تكون حدثت منذ التقييم السابق.
