بينما تجاوزت عائدات صناديق التحوط السوق الأوسع خلال النصف الأول من العام ، إلا أن التقلب بين الأسهم الأكثر شعبية ، وانخفاض الرافعة المالية الصافية في السوق الصاعدة الصاعدة والرهانات الكارثية في صفقات البيع المركزة قد عكس هذا الاتجاه ، وفقًا لحزمة جولدمان ساكس الأخيرة. تقرير أبحاث الاستراتيجية.
قام "مراقب اتجاه صندوق التحوط الفصلي" التابع لـ "جولدمان ساكس" ، والذي صدر يوم الاثنين ، بتحليل حيازات 830 صندوق تحوط بقيمة 2.3 تريليون دولار من إجمالي حقوق الملكية في بداية الربع الثالث. قال التقرير إن متوسط صندوق التحوط في الأسهم انخفض بنسبة 1٪ منذ بداية العام حتى 17 أغسطس مقارنة بعائد ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 8٪ خلال نفس الفترة. كما أن سلة كبار الشخصيات من Goldman's Hedge Fund ذات المراكز الطويلة الأكثر شعبية قد تخلفت عن السوق الأوسع بنسبة 1٪.
28 ٪ من جميع صناديق التحوط المملوكة FB الذهاب في Q3
يمتلك حوالي 28٪ من جميع صناديق التحوط في عينة التقرير أسهمًا من شركة Facebook Inc. العملاقة لوسائل التواصل الاجتماعي - على الرغم من أن هذا كان قبل نتائج أرباح FB المخيبة للآمال. دخلت شركة التكنولوجيا العملاقة الربع الثالث كأهم صندوق لصناديق التحوط ، وكانت في المرتبة العشرة الأولى في محفظة ما يقرب من 100 صندوق تحوط. تراجعت أرباح فيسبوك بنسبة 19 ٪ في نهاية يوليو في عوائد صناديق التحوط ، بالنظر إلى أن متوسط وزن محفظة فيسبوك بين الصناديق التي تملكها كان 4 ٪.
كما أن الرهانات القصيرة المركزة مقابل الأسهم التي حققت عوائد قوية أثرت أيضًا على صناديق التحوط. أشار بنك جولدمان إلى أن سلة تضم 50 سهماً في Russell 3000 مع رسملة سوقية تفوق مليار دولار وأعلى فائدة قصيرة معلقة كحصة من الطفو تضاعفت ثلاث مرات مكاسب S&P 500 لتأمين عائد بنسبة 21٪ منذ بداية العام.
ووجد التقرير أيضًا أنه في حين تستمر صناديق التحوط في الحفاظ على أكبر وزن صافٍ في تكنولوجيا المعلومات ، فإن صافي ميلها الأكبر الآن يتجه نحو الرعاية الصحية. ويعزى هذا الاتجاه إلى مزيج من التقلبات الأخيرة في قطاع تكنولوجيا المعلومات ، ونشاط عمليات الاندماج والشراء وتخفيف المخاوف السياسية التي رفعت أسهم الرعاية الصحية في الأشهر الأخيرة ، ومكافأة صناديق التحوط الزائدة ، كما كتب جولدمان.
