هامش الربح الإجمالي والتشغيل وصافي الربح: نظرة عامة
إجمالي هامش الربح ، وهامش الربح التشغيلي ، وهامش الربح الصافي هما مقاييس تحليل الهامش الرئيسية الثلاثة التي تُستخدم لتحليل أنشطة بيان الدخل للشركة.
يعطي كل هامش على حدة وجهة نظر مختلفة تمامًا عن الكفاءة التشغيلية للشركة. يمكن أن توفر الهوامش الثلاثة مجتمعة نظرة شاملة على نقاط القوة والضعف التشغيلية للشركة (SWOT). الهوامش مفيدة أيضًا في إجراء مقارنات للمنافسين وتحديد اتجاهات النمو والخسارة مقارنة بالفترات الماضية.
الماخذ الرئيسية
- يتم تقسيم بيان الدخل من خلال المصاريف المباشرة وغير المباشرة والفوائد والضرائب. يمثل الربح الإجمالي والأرباح التشغيلية وصافي هوامش الربح مقاييس مهمة لتحليل بيان الدخل. يوضح كل قياس هامش ربح مقدار الربح لكل دولار من إيرادات الشركة..
بشكل عام ، تقيس مقاييس تحليل الهامش كفاءة الشركة من خلال مقارنة الأرباح مقابل التكاليف في ثلاثة مواقع مختلفة في بيان الدخل.
هامش الربح الإجمالي
يقوم هامش الربح الإجمالي بتحليل العلاقة بين إجمالي إيرادات المبيعات والتكاليف المباشرة للمبيعات. تشكل هذه المقارنة القسم الأول من بيان الدخل. سيكون للشركات أنواع مختلفة من التكاليف المباشرة حسب أعمالها. ستقوم الشركات التي تشارك في إنتاج وتصنيع السلع باستخدام مقياس تكلفة البضائع المباعة بينما قد يكون لشركات الخدمات رمز أكثر تعميماً.
بشكل عام ، يسعى هامش الربح الإجمالي إلى تحديد مدى كفاءة إنتاج الشركة لمنتجاتها. حساب هامش الربح الإجمالي هو إجمالي الربح مقسومًا على إجمالي الإيرادات. بشكل عام ، من الأفضل أن يكون لديك رقم هامش ربح أعلى حيث يمثل إجمالي الربح لكل دولار من الإيرادات.
هامش الربح التشغيلي
تشكل كفاءة التشغيل القسم الثاني من بيان الدخل للشركة وتركز على التكاليف غير المباشرة. الشركات لديها مجموعة واسعة من التكاليف غير المباشرة التي تؤثر أيضا على بيت القصيد. تشمل بعض التكاليف غير المباشرة التي يتم الإبلاغ عنها بشكل شائع البحث والتطوير ، ونفقات حملة التسويق ، والنفقات العامة والإدارية ، والاستهلاك والإطفاء.
هامش الربح التشغيلي يفحص آثار هذه التكاليف. يتم الحصول على الربح التشغيلي بطرح مصروفات التشغيل من إجمالي الربح. ثم يتم حساب هامش الربح التشغيلي بتقسيم الربح التشغيلي على إجمالي الإيرادات.
يوضح الربح التشغيلي قدرة الشركة على إدارة تكاليفها غير المباشرة. لذلك ، يوضح هذا القسم من بيان الدخل كيف تستثمر الشركة في المجالات التي تتوقع أن تساعد في تحسين علامتها التجارية ونمو أعمالها عبر عدة قنوات. قد يكون للشركة هامش ربح إجمالي مرتفع ولكن هامش ربح تشغيلي منخفض نسبياً إذا كانت مصروفاتها غير المباشرة لأشياء مثل التسويق أو تخصيصات رأس المال مرتفعة.
هامش صافي الربح
هامش الربح الصافي هو مقياس هامش الربح الثالث والأخير المستخدم في تحليل بيان الدخل. يتم حسابها عن طريق تحليل القسم الأخير من بيان الدخل وصافي أرباح الشركة بعد حساب جميع المصاريف.
يأخذ هامش الربح الصافي في الاعتبار الفوائد والضرائب التي تدفعها الشركة. يتم حساب صافي الربح عن طريق طرح الفوائد والضرائب من الأرباح التشغيلية - المعروف أيضًا باسم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). ثم يتم حساب هامش الربح الصافي بقسمة صافي الربح على إجمالي الإيرادات.
يبرز صافي الربح قدرة الشركة على إدارة مدفوعات الفائدة ومدفوعات الضرائب. مدفوعات الفوائد يمكن أن تأخذ عدة أنواع. تتضمن الفائدة الفائدة التي تدفعها الشركة لأصحاب المصالح على سندات رأس المال. ويشمل أيضًا أي فائدة مكتسبة من استثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
يتم فرض الضرائب بسعر موحد للشركات. بعد قانون التخفيضات والوظائف لعام 2017 ، تم تخفيض معدل الضريبة على الشركات من 35٪ إلى 21٪. تمامًا مثل الأفراد ، يجب على الشركات أيضًا تحديد الاعفاءات الضريبية للشركات وتأخذها في الاعتبار ، والتي تأتي في شكل ائتمانات واستقطاعات وإعفاءات وغير ذلك.
إعتبارات خاصة
يوضح هامش الربح الصافي للشركة كيفية إدارة الشركة لجميع النفقات المرتبطة بالعمل. في بيان الدخل ، يتم تقسيم النفقات عادةً بواسطة الضرائب المباشرة وغير المباشرة والفوائد والضرائب. تسعى الشركات لإدارة النفقات في كل من هذه المجالات الثلاثة بشكل فردي.
من خلال تحليل كيفية مقارنة هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي وصافي الربح مع بعضها البعض ، ويمكن لمحللي الصناعة الحصول على صورة واضحة عن نقاط القوة والضعف التشغيلية للشركة.
قد تؤثر عوامل السوق والعمل على كل من الهوامش الثلاثة بشكل مختلف. بشكل منهجي إذا زادت نفقات المبيعات المباشرة عبر السوق ، فستحصل الشركة على هامش ربح إجمالي أقل يعكس ارتفاع تكاليف المبيعات.
قد تمر الشركات بدورات نمو مختلفة تؤدي إلى ارتفاع النفقات التشغيلية ونفقات الفائدة. قد تستثمر الشركة أكثر في حملات التسويق أو الاستثمارات الرأسمالية التي تزيد من تكاليف التشغيل لفترة يمكن أن تقلل من هامش الربح التشغيلي. يمكن للشركات أيضًا أن تجمع رأس المال من خلال الديون التي يمكن أن تقلل من هامش الربح الصافي عند ارتفاع مدفوعات الفائدة.
فهم هذه المتغيرات المختلفة وتأثيراتها على تحليل الهامش يمكن أن يكون مهمًا للمستثمرين عند تحليل مدى جدارة استثمارات الشركات.
