تعريف عملة التمويل

ما هي عملة التمويل؟

عملة التمويل هي العملة التي يتم تبادلها في معاملة تجارية تحمل عملة. عادة ما يكون لعملة التمويل معدل فائدة منخفض مقارنة بالعملة ذات العائد المرتفع (الأصول). يقوم المستثمرون باقتراض عملة التمويل واتخاذ مراكز بيع قصيرة في عملة الأصول ، والتي لها معدل فائدة أعلى.

كيف تعمل عملة التمويل

كان الين الياباني معروفًا تاريخيًا كعملة تمويل بين تجار الفوركس بسبب انخفاض أسعار الفائدة في اليابان. على سبيل المثال ، سوف يقوم المتداول باقتراض الين الياباني وشراء عملة ذات سعر فائدة أعلى ، مثل الدولار الأسترالي بالدولار النيوزيلندي. تشمل عملات التمويل الأخرى الفرنك السويسري ، وفي بعض الحالات ، الدولار الأمريكي.

خلال أوقات التفاؤل الشديد وارتفاع أسعار الأسهم ، سيكون أداء عملات التمويل ضعيفًا لأن المستثمرين على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر. من ناحية أخرى ، خلال الأزمات المالية ، سيتسرع المستثمرون في تمويل العملات لأنها تعتبر أصول آمنة.

على سبيل المثال ، في الأشهر الـ 12 السابقة للكساد الكبير ، ارتفع الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي بأكثر من 25 في المائة مقابل الين الياباني. ومع ذلك ، فمنذ منتصف عام 2007 ، عندما بدأت الأزمة في الظهور ، كانت عمليات التداول بالاقتراض غير ملزمة وتخلص المستثمرون من العملات ذات العوائد المرتفعة لصالح عملة التمويل. فقد الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي أكثر من 50 في المائة من قيمته مقابل الين الياباني خلال فترة الركود.

الماخذ الرئيسية

• تُستخدم العملات الممولة في عمليات التداول بالعملة المحمولة للتبادل مقابل عملة الأصول. التجارة بالعملة المحمولة هي إستراتيجية تحاول تحديد الفرق بين أسعار الفائدة للعملتين ، والتي يمكن أن تكون كبيرة في الغالب ، اعتمادًا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة. سيكون لعملة التمويل معدل فائدة منخفض وتستخدم لتمويل شراء عملة الأصول ذات العائد المرتفع.

تمويل العملات وسياسة سعر الفائدة

غالباً ما تشارك البنوك المركزية التي تمول عملات مثل الين الياباني في تحفيز نقدي قوي أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة. في أعقاب انفجار فقاعة أسعار الأصول في أوائل التسعينيات ، وقع الاقتصاد الياباني في حالة من الركود والاضطراب الاقتصادي الذي ناضل منذ ظهوره ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التأثير الانكماشي لانخفاض عدد السكان. رداً على ذلك ، وضع بنك اليابان سياسة أسعار الفائدة المنخفضة التي استمرت حتى يومنا هذا.

كان الفرنك السويسري أيضًا أداة تداول محمولة ، حيث اضطر البنك الوطني السويسري إلى إبقاء أسعار الفائدة منخفضة من أجل منع الفرنك السويسري من الارتفاع بشدة مقابل اليورو.

تجارة حمل العملة

تجارة حمل العملة

تمويل العملات يمول العملة التي تحمل التجارة ، وهي واحدة من أكثر الاستراتيجيات شعبية في الفوركس ، مع وجود المليارات في القروض عبر الحدود المعلقة. تم تشبيه تجارة المناقلة بالتقاط البنسات أمام جهاز بخاري ، لأن التجار يستخدمون في الغالب رافعة مالية ضخمة لتعزيز هوامش الربح الصغيرة.

تضمنت عمليات الشراء المحمولة الأكثر شيوعًا شراء أزواج العملات مثل الدولار الأسترالي / الين الياباني والدولار النيوزيلندي / الين الياباني لأن فروق أسعار الفائدة لهذه الأزواج كانت مرتفعة للغاية. تتمثل الخطوة الأولى في تجميع التجارة المحمولة في معرفة العملة التي توفر عائدًا مرتفعًا والتي تقدم عائدًا منخفضًا.

الخطر الكبير في التجارة المحمولة هو عدم اليقين في أسعار الصرف. باستخدام المثال أعلاه ، إذا انخفضت قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بالين الياباني ، فإن المتداول يواجه خطر فقدان المال. أيضًا ، تتم هذه المعاملات عمومًا بكثير من الرافعة المالية ، لذلك يمكن أن تؤدي الحركة الصغيرة في أسعار الصرف إلى خسائر فادحة ما لم يتم تحوط المركز بشكل مناسب.

التمويل التحذيري حكايات العملة

يعد الين الياباني (JPY) عملة تجارة مفضلة مفضلة في أوائل عام 2000. مع سقوط الاقتصاد في الركود والاضطراب الاقتصادي جزئياً بسبب الانكماش الناتج عن انخفاض عدد السكان ، وضع بنك اليابان سياسة لخفض أسعار الفائدة. جاءت شعبيته من أسعار الفائدة القريبة من الصفر في اليابان. بحلول أوائل عام 2007 ، كان الين قد استخدم لتمويل ما يقرب من 1 تريليون دولار أمريكي في تجارة العملات الأجنبية. تراجعت حركة التداول بالين الياباني بشكل مذهل في عام 2008 مع انهيار الأسواق المالية العالمية ، ونتيجة لذلك ارتفع الين بنسبة 29٪ تقريبًا مقابل معظم العملات الرئيسية. هذه الزيادة الهائلة تعني أنه كان أكثر تكلفة بكثير لسداد عملة التمويل المقترضة وأرسلت موجات صدمة من خلال سوق تجارة العملات المحمولة.

عملة التمويل المفضلة الأخرى هي الفرنك السويسري (CHF) الذي يتم استخدامه بشكل متكرر في تجارة الفرنك السويسري / اليورو. أبقى البنك الوطني السويسري (SNB) أسعار الفائدة منخفضة لمنع الفرنك السويسري من الارتفاع بشدة مقابل اليورو. في سبتمبر 2011 ، انفصل البنك عن التقاليد وربط العملة باليورو ، حيث حدد الإصلاح 1.2000 فرنك سويسري لكل يورو. لقد دافعت عن ربط العملة بالبيع المفتوح للفرنك السويسري للحفاظ على الربط في سوق الفوركس. في يناير 2015 ، قام البنك الوطني السويسري (SNB) فجأة بتخفيض الربط وإعادة تعويم العملة ، مما تسبب في فساد سوق الأسهم والعملات الأجنبية.

مثال على تجارة العملات

كمثال على التجارة المحمولة بالعملة ، افترض أن المتداول يلاحظ أن أسعار الفائدة في اليابان هي 0.5 في المائة ، بينما تبلغ 4 في المائة في الولايات المتحدة. هذا يعني أن المتداول يتوقع أن يحقق ربحًا بنسبة 3.5 بالمائة ، وهو الفرق بين المعدلين. الخطوة الأولى هي اقتراض الين وتحويله إلى دولارات. والخطوة الثانية هي استثمار تلك الدولارات في الأوراق المالية التي تدفع السعر الأمريكي. لنفترض أن سعر الصرف الحالي هو 115 يناً للدولار الواحد ، ويستعير التاجر 50 مليون ين. بمجرد تحويله ، يكون المبلغ الذي سيحصل عليه هو:

دولار أمريكي = 50 مليون ين ÷ 115 = 434،782.61 دولار

بعد سنة مستثمرة بمعدل 4 بالمائة في الولايات المتحدة ، يمتلك المتداول ما يلي:

الرصيد النهائي = 434،782.61 دولار × 1.04 = 452،173.91 دولار

الآن ، يدين التاجر بمبلغ 50 مليون ين بالإضافة إلى فائدة 0.5 في المائة ليصبح المجموع:

المبلغ المستحق = 50 مليون ين × 1.005 = 50.25 مليون ين

إذا ظل سعر الصرف على حاله خلال العام وينتهي عند 115 ، فإن المبلغ المستحق بالدولار الأمريكي هو:

المبلغ المستحق = 50.25 مليون ين ÷ 115 = 436،956.52 دولار

يستفيد المتداول من الفرق بين رصيد الدولار الأمريكي النهائي والمبلغ المستحق ، وهو:

الربح = 452173.91 دولار - 436956.52 دولار = 1517179 دولار

لاحظ أن هذا الربح هو بالضبط المبلغ المتوقع: 15،217.39 دولار 43 434،782.62 دولار = 3.5٪

إذا تحرك سعر الصرف مقابل الين ، فإن المتداول سوف يربح أكثر. إذا زاد الين قوة ، فسوف يكسب المتداول أقل من 3.5 في المائة أو قد يتعرض لخسارة.