ما هو فريدي ماك (Federal Loan Loan Mortgage Corp أو FHLMC)؟
تعتبر شركة Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) مؤسسة مملوكة من قبل المساهمين برعاية حكومية (GSE) قام بتأجيرها الكونغرس عام 1970 للحفاظ على الأموال المتدفقة إلى مقرضي الرهن العقاري لدعم ملكية المنازل وتأجير المساكن للأميركيين ذوي الدخل المتوسط. تقوم FHLMC ، المعروفة باسم فريدي ماك ، بشراء وضمانات وتأمين القروض العقارية لتكوين أوراق مالية مدعومة برهن عقاري.
كيف فريدي ماك يعمل
تم إنشاء فريدي ماك عندما أقر الكونغرس قانون الطوارئ لتمويل المنازل في عام 1970. وقد تم ذلك في محاولة لتوسيع سوق الرهن العقاري الثانوي مع تقليل مخاطر أسعار الفائدة على البنوك. في عام 1989 ، خضع فريدي ماك لإعادة تنظيم وتم تحويله إلى شركة مملوكة للمساهمين ، والآن بموجب قانون إصلاح المؤسسات المالية واستردادها وإنفاذها (FIRREA).
كما ذكرنا أعلاه ، Freddie Mac هي GSE ، وهي شركة خدمات مالية أنشأها الكونغرس من أجل تعزيز تدفق الائتمان إلى أجزاء مختلفة من الاقتصاد. يتم دعم ما يقرب من 80 ٪ من القروض العقارية السكنية في أمريكا من قبل فريدي ماك وآخر GSE مماثل يعرف باسم فاني ماي (انظر أدناه). لا تنشأ أو لا تخدم قروض الرهن العقاري هذه ، بل تشتري قروضًا من مقرضي الرهن العقاري. بعد شراء عدد كبير من هذه القروض ، يجمعونها ويبيعونها كأوراق مالية مدعومة برهن عقاري ، والتي تميل إلى أن تكون سائلة للغاية وتحمل تصنيف ائتماني قريب من تصنيف سندات الخزانة الأمريكية. تحرر هذه العملية رأس مال مقرضي الرهن العقاري ، مما يعني أنه بإمكانهم إقراض نفس الأموال مرة أخرى.
لا ينشأ فريدي ماك أو يخدم قروض الرهن العقاري ، ولكنه يشتري القروض من مقرضي الرهن العقاري ، مما يؤدي إلى تحرير رؤوس أموالهم للحصول على المزيد من القروض.
تعرض فريدي ماك للنقد لأن علاقاته بحكومة الولايات المتحدة تسمح لها باقتراض الأموال بأسعار فائدة أقل من تلك المتاحة للمؤسسات المالية الأخرى. مع هذه الميزة التمويلية ، فإنها تصدر مبالغ كبيرة من الديون (المعروفة في السوق باسم ديون الوكالة أو الوكالات) ، وتقوم بدورها بشراء وحيازة محفظة ضخمة من القروض العقارية المعروفة باسم محفظتها المحتجزة. يعتقد الكثير من الناس أن حجم المحفظة المحتفظ بها - وكذلك تعقيدات إدارة مخاطر الرهن العقاري - يشكل الكثير من المخاطر المنهجية على الاقتصاد الأمريكي. جادل البعض بأن النمو غير المقيد لفريدي ماك وفاني ماي أدى إلى أزمة الائتمان في عام 2008 التي تحولت إلى الركود العظيم.
فريدي ماك vs. فاني ماي
تم إنشاء Fannie Mae (الرابطة الوطنية للرهن العقاري الفيدرالية) في عام 1938 كجزء من تعديل قانون الإسكان الوطني. كانت تعتبر وكالة حكومية اتحادية وكان دورها هو العمل كسوق ثانوي للرهن العقاري يمكنه شراء أو حيازة أو بيع القروض التي كانت مؤمنة من قبل إدارة الإسكان الفيدرالية. توقفت Fannie Mae عن كونها وكالة حكومية اتحادية وأصبحت شركة خاصة / عامة في عام 1954 بموجب قانون الميثاق لعام 1954.
فاني ماي وفريدي ماك متشابهة جدا. كلاهما من الشركات المتداولة علنا والتي تم استئجارها لخدمة مهمة عامة. يكمن الاختلاف الرئيسي بين الاثنين في مصدر الرهونات التي يشترونها: فاني ماي يشتري قروض الرهن العقاري من كبرى البنوك التجارية أو التجزئة ، في حين يحصل فريدي ماك على قروضه من البنوك الأصغر ، والتي غالباً ما تسمى بنوك التوفير أو جمعيات الادخار والقروض ، تركز على تقديم الخدمات المصرفية للمجتمعات.
