ما هي القاعدة الأربعة في المئة؟
قاعدة 4 ٪ هي قاعدة من الإبهام تستخدم لتحديد مقدار المتقاعد يجب أن تنسحب من حساب التقاعد كل عام. تسعى هذه القاعدة إلى توفير تدفق دخل ثابت للمتقاعدين مع الحفاظ على رصيد الحساب الذي يحافظ على تدفق الدخل خلال التقاعد. يعتبر الخبراء أن معدل السحب بنسبة 4٪ آمن ، حيث أن عمليات السحب ستتألف أساسًا من فوائد وأرباح.
لماذا القاعدة 4 ٪ لم يعد يعمل للمتقاعدين
الماخذ الرئيسية
- تنص قاعدة 4 ٪ على أنه يجب عليك سحب 4 ٪ من محفظتك كل عام في التقاعد لحياة مريحة. تم إنشاؤه باستخدام البيانات التاريخية عن عوائد الأسهم والسندات على مدى فترة 50 عاما.
فهم القاعدة الأربعة في المئة
تساعد قاعدة الـ 4٪ المخططين الماليين والمتقاعدين على تحديد معدل سحب المحفظة. يلعب متوسط العمر المتوقع دورًا مهمًا في تحديد ما إذا كان هذا المعدل سيكون مستدامًا ، حيث يحتاج المتقاعدون الذين يعيشون لفترة أطول إلى محافظهم الاستثمارية لفترة أطول ، ويمكن أن تزداد التكاليف الطبية وغيرها من النفقات مع تقدم المتقاعدين.
أصول قاعدة النسبة المئوية الأربعة
تم إنشاء قاعدة 4٪ باستخدام بيانات تاريخية عن عوائد الأسهم والسندات على مدار فترة الخمسين عامًا من عام 1926 إلى عام 1976. قبل أوائل التسعينيات ، كان الخبراء يعتبرون عمومًا 5٪ مبلغًا آمنًا للمتقاعدين للانسحاب كل عام. بعد أن شكك المستشار المالي وليام بنجن فيما إذا كان هذا المبلغ كافياً ، أجرى دراسة شاملة للعائدات التاريخية في عام 1994 ، ركز بشدة على الركود الحاد في السوق في الثلاثينيات وأوائل السبعينيات. خلص بنجن إلى أنه حتى في الأسواق التي لا يمكن الدفاع عنها ، لم تكن هناك حالة تاريخية كان فيها السحب السنوي بأربعة بالمائة يستنفد محفظة التقاعد في أقل من 33 عامًا.
محاسبة التضخم
في حين أن بعض المتقاعدين الذين يلتزمون بقاعدة 4 ٪ يحافظون على معدل الانسحاب ثابتًا ، فإن القاعدة تسمح للمتقاعدين بزيادة السعر لمواكبة التضخم. تشمل الطرق الممكنة لضبط التضخم تحديد زيادة سنوية ثابتة قدرها 2٪ سنويًا ، وهو معدل التضخم المستهدف لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أو تعديل عمليات السحب بناءً على معدلات التضخم الفعلية. توفر الطريقة الأولى زيادات مطردة ويمكن التنبؤ بها ، في حين أن الطريقة الأخيرة تتناسب بشكل أكثر فعالية بين الدخل وتغيرات تكلفة المعيشة.
متى يجب تجنب قاعدة النسبة المئوية الأربعة؟
هناك العديد من السيناريوهات التي قد لا تعمل فيها قاعدة 4٪ للمتقاعدين. يجب أن يكون الشخص الذي تتصف محفظته باستثمارات عالية المخاطر مقارنة بصناديق المؤشرات والسندات المعتادة أكثر تحفظًا عند سحب الأموال ، خاصة خلال السنوات الأولى للتقاعد. يمكن أن يؤدي التراجع الحاد في السوق أو التباطؤ إلى تآكل قيمة وسيلة الاستثمار عالية المخاطر بشكل أسرع بكثير مما يمكن لمحفظة التقاعد النموذجية.
علاوة على ذلك ، فإن قاعدة الـ 4٪ لا تعمل إلا إذا ظل المتقاعد مخلصًا لها عامًا بعد عام. قد يكون لانتهاك القاعدة التي تفرضها سنة واحدة للتفاخر في عملية شراء كبيرة عواقب وخيمة على الطريق ، لأن هذا يقلل من الأصل ، مما يؤثر بشكل مباشر على الفائدة المركبة التي يعتمد عليها المتقاعد من أجل الاستدامة.
قاعدة الأربعة في المئة والأزمات الاقتصادية
في الواقع ، قد تكون قاعدة 4 ٪ قليلا على الجانب المحافظ. وفقًا لما ذكره مايكل كيتسيس ، مخطط الاستثمار ، فقد تم تطويره ليأخذ في الحسبان أسوأ الحالات الاقتصادية ، مثل عام 1929 ، وقد صمد بشكل جيد لأولئك الذين تقاعدوا خلال الأزمة المالية الأخيرة. "إن المتقاعدين في عام 2000 هو مجرد" متفق "مع متقاعد عام 1929 ، وأداء أفضل من الباقي. والمتقاعد عام 2008 - حتى بعد أن بدأت مع الأزمة المالية العالمية خارج البوابة - هو بالفعل أفضل بكثير من أي من هذه التاريخية سيناريوهات! " Kitces يشير بها. "بعبارة أخرى ، في حين أن الانهيار التكنولوجي وخاصة الأزمة المالية العالمية كانا مخيفين ، إلا أنهما لم يكونا من نوع السيناريوهات التي تثير الهلاك التام لقاعدة 4 ٪".
هذا بالطبع ليس سبباً لتجاوزه. ويشير Kitces إلى أن السلامة عنصر أساسي للمتقاعدين ، حتى إذا تبع ذلك فقد يترك أولئك الذين يتقاعدون في أوقات اقتصادية أكثر هدوءًا "بمبالغ ضخمة من المال" ، مضيفًا أنه "بشكل عام ، يكون معدل السحب بنسبة 4٪ متواضعًا نسبيًا إلى متوسط العائد التاريخي على المدى الطويل من حوالي 8 ٪ على محفظة (60/40) متوازنة!"
