وفقًا لاستبيان حجم النقد الأجنبي نصف السنوي للجنة النقد الأجنبي لشهر أبريل 2012 ، يوجد في المتوسط ما يقرب من 4.3 مليار دولار من معاملات الفوركس الفورية على أساس يومي. مع وجود العديد من المشاركين - ومعظمهم يتداولون لأسباب المضاربة - يعد اكتساب ميزة في سوق الفوركس أمرًا بالغ الأهمية. يوفر التحليل الأساسي عرضًا واسعًا لحركات زوج العملات ويحدد التحليل الفني الاتجاهات ويساعد على عزل نقاط التحول. مؤشرات المعنويات هي أداة أخرى يمكن أن تنبه المتداولين إلى الظروف القاسية وانعكاسات الأسعار المحتملة ، ويمكن استخدامها جنبًا إلى جنب مع التحليل الفني والأساسي.
مؤشرات الشعور
تُظهر مؤشرات الثقة النسبة المئوية ، أو البيانات الأولية ، لعدد الصفقات أو المتداولين الذين اتخذوا مركزًا معينًا في زوج من العملات. على سبيل المثال ، افترض أن هناك 100 متداول يتاجرون بزوج العملات ؛ إذا كان 60 منهم طويلًا و 40 قصيرًا ، فإن 60٪ من المتداولين طويلون في زوج العملات.
عندما تصل النسبة المئوية للتداولات أو المتداولين في مركز واحد إلى مستوى متطرف ، تصبح مؤشرات المعنويات مفيدة للغاية. لنفترض أن زوجنا من العملات المذكورة آنفًا مستمر في الارتفاع ، وفي النهاية 90 من 100 متداول طويل (10 قصير) ؛ لا يوجد سوى عدد قليل جدًا من المتداولين المتبقين لمواصلة دفع الاتجاه لأعلى. تشير المعنويات إلى أن الوقت قد حان للبدء في مراقبة انعكاس السعر. عندما يتحرك السعر نحو الأسفل ويظهر إشارة إلى أنه يتصدره ، يدخل متداول المعنويات في البيع ، على افتراض أن أولئك الذين هم في فترة طويلة سيحتاجون إلى البيع لتجنب المزيد من الخسائر مع انخفاض السعر.
مؤشرات الثقة ليست بالضبط إشارات البيع أو الشراء. انتظر السعر لتأكيد الانعكاس قبل العمل على إشارات المعنويات. يمكن أن تبقى العملات عند مستوياتها القصوى لفترات طويلة من الزمن ، وقد لا يتحقق الانعكاس على الفور.
"المستويات القصوى" ستختلف من زوج لآخر. إذا كان سعر زوج العملة قد انعكس تاريخياً عندما يصل سعر الشراء إلى 75٪ ، وعندما يصل عدد صفقات الشراء إلى هذا المستوى مرة أخرى ، فمن المرجح أن يكون الزوج عند الحد الأقصى ، ويجب أن تراقب علامات انعكاس السعر. إذا انعكس زوج آخر من الناحية التاريخية عندما يكون حوالي 85٪ من المتداولين قصيرين ، فستراقب الانعكاس عند أو قبل هذا المستوى المئوية.
مؤشرات الشعور تأتي في أشكال مختلفة ومن مصادر مختلفة. واحد ليس بالضرورة أفضل من الآخر ، ويمكن استخدامه بالاقتران مع الآخر أو استراتيجيات محددة يمكن تكييفها مع المعلومات التي تجد أسهل لتفسيرها.
تقارير التزام التجار
أداة شائعة يستخدمها تجار العقود الآجلة تنطبق أيضًا على تجار الفوركس الفوريين. يتم إصدار التزام المتداولين (COT) كل يوم جمعة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة. تعتمد البيانات على المواقف التي تم الاحتفاظ بها اعتبارًا من الثلاثاء السابق ، مما يعني أن البيانات ليست في الوقت الفعلي ، لكنها لا تزال مفيدة.
قد يكون تفسير المنشورات الفعلية الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع أمرًا مربكًا وفنًا إلى حد ما. لذلك ، يعد تخطيط البيانات وتفسير المستويات المعروضة طريقة أسهل لقياس المشاعر عبر تقارير COT.
يوفر Barchart.com طريقة سهلة لرسم بيانات COT جنبًا إلى جنب مع مخطط أسعار مستقبلي معين. يظهر الرسم البياني أدناه عقد تداول العقود الآجلة لليورو المستمر يوميًا (ديسمبر ، 2012) مع إضافة مؤشر مخطط التزام التجار. لا يتم عرض بيانات COT كنسبة مئوية من عدد المتداولين قصيرًا أو طويلًا ، ولكن كعدد العقود القصيرة / الطويلة.
الشكل 1. العقود اليومية المستمرة لشهر ديسمبر / كانون الأول
يتاجر المضاربون الكبار (الخط الأخضر) من أجل الربح وهم أتباع الاتجاه. تستخدم الإعلانات التجارية (الخط الأحمر) أسواق العقود الآجلة للتحوط ، وبالتالي فهي متاجرة في الاتجاه المعاكس. التركيز على المضاربين كبيرة. في حين أن هؤلاء التجار لديهم جيوب عميقة لا يمكنهم الصمود في البقاء في صفقات خاسرة لفترة طويلة. عندما يكون هناك الكثير من المضاربين على نفس الجانب من السوق ، هناك احتمال كبير بانعكاس.
على مدار الفترة الزمنية المبينة ، عندما كان المضاربون الكبار يقصرون حوالي 200000 عقد ، تلا ذلك على الأقل انتعاش قصير الأجل. هذا ليس مستوى متطرفًا نهائيًا أو "أقل وقتًا" وقد يتغير بمرور الوقت.
هناك طريقة أخرى لاستخدام بيانات COT وهي البحث عن المبالغ الزائدة. عندما ينتقل المضاربون الكبار من صافي مركز قصير إلى مركز طويل صافي (أو العكس) ، فإنه يؤكد الاتجاه الحالي ويشير إلى أنه لا يزال هناك مجال للتحرك.
الشكل 2: أسبوعي مستمر في العقود الآجلة لشهر ديسمبر
في حين أن طريقة التقاطع عرضة لتقديم بعض الإشارات الخاطئة ، فقد تم التقاط العديد من التحركات الكبيرة بين عامي 2010 و 2012 باستخدام الطريقة. عندما ينتقل المضاربون من صافي قصير إلى صافي طويل ، ابحث عن سعر العقود المستقبلية لليورو ، وبالتالي فإن اليورو / الدولار الأمريكي يرتفع. عندما ينتقل المضاربون من صافي طويل إلى صافي قصير ، ابحث عن سعر العقود الآجلة وأزواج العملات ذات الصلة لينخفض.
العقود الآجلة الفائدة المفتوحة
إن سوق الفوركس هو "خارج البورصة" بوجود وسطاء وتجار مستقلين في جميع أنحاء العالم يخلقون سوقًا غير مركزي. بينما ينشر بعض الوسطاء الحجم الناتج بواسطة طلبات عملائهم ، إلا أنه لا يقارن بالحجم أو بيانات الفائدة المفتوحة المتاحة من البورصة المركزية ، مثل البورصة الآجلة.
تتوفر الإحصاءات لجميع العقود المستقبلية المتداولة ، ويمكن أن تساعد الفائدة المفتوحة في قياس المعنويات. الفائدة المفتوحة ، المعرفة ببساطة ، هي عدد العقود التي لم تتم تسويتها وتبقى كمراكز مفتوحة.
إذا كان زوج العملات AUD / USD يتجه صعوديًا ، فإن التطلع إلى فتح الفائدة في العقود الآجلة بالدولار الأسترالي يوفر رؤية إضافية للزوج. تشير زيادة الاهتمام المفتوح مع ارتفاع السعر إلى احتمال استمرار الاتجاه. تسوية أو تراجع إشارات الفائدة المفتوحة قد يكون الاتجاه الصعودي على وشك الانتهاء.
يوضح الجدول التالي كيف يتم تفسير الفائدة المفتوحة عادة لعقد مستقبلي.
الشكل 3: تفسير الفائدة المفتوحة
ثم يجب تطبيق البيانات على سوق الفوركس. على سبيل المثال ، من المحتمل أن تستمر قوة العقود المستقبلية لليورو (ضعف الدولار الأمريكي) في دفع اليورو / دولار إلى الأعلى. من المحتمل أن يؤدي ضعف العقود المستقبلية للين الياباني (قوة الدولار الأمريكي) إلى ارتفاع الدولار / ين إلى الأعلى.
إن حجم العقود الآجلة ومعلومات الفائدة المفتوحة متاحة من مجموعة CME ، وهي متاحة أيضًا من خلال منصات التداول مثل TD Ameritrade's Thinkorswim .
ملخصات الموقف من قبل الوسيط
لتوفير الشفافية لسوق تداول العملات الأجنبية عبر الإنترنت ، يقوم العديد من وسطاء الفوركس بنشر النسبة المئوية الإجمالية للتجار أو المتاجرين في الوقت الحالي لفترة طويلة أو قصيرة في زوج عملات معين.
يتم جمع البيانات فقط من عملاء هذا الوسيط ، وبالتالي توفر رؤية مصغرة لمعنويات السوق. قراءة المشاعر التي نشرها وسيط واحد قد تكون أو لا تكون مماثلة للأرقام المنشورة من قبل وسطاء آخرين. من غير المرجح أن يمثل الوسطاء الصغار الذين لديهم عدد قليل من العملاء بدقة مشاعر السوق بالكامل (التي تتألف من جميع الوسطاء والتجار) ، في حين أن الوسطاء الأكبر مع المزيد من العملاء يؤلفون قطعة أكبر من السوق بالكامل ، وبالتالي من المحتمل أن يقدموا مؤشرا أفضل الشعور العام.
يوفر العديد من الوسطاء أداة للثقة على موقع الويب الخاص بهم مجانًا. تحقق من وسطاء متعددين لمعرفة ما إذا كانت قراءات المشاعر متشابهة. عندما يُظهر العديد من الوسطاء قراءات متطرفة ، فمن المحتمل جدًا أن يكون الانعكاس قريبًا. إذا كانت أرقام المعنويات تختلف اختلافًا كبيرًا بين الوسطاء ، فلا ينبغي استخدام هذا النوع من المؤشرات حتى محاذاة الأرقام.
طورت بعض المصادر عبر الإنترنت أيضًا مؤشرات الشعور الخاصة بها. تنشر DailyFx ، على سبيل المثال ، دليلًا مجانيًا أسبوعيًا عن مؤشر التكهنات (SSI) ، إلى جانب التحليل والأفكار حول كيفية تداول البيانات.
الخط السفلي
مؤشرات معنويات الفوركس تأتي في عدة أشكال ومن مصادر عديدة. إن استخدام مؤشرات الثقة المتعددة جنبًا إلى جنب مع التحليل الأساسي والتقني يوفر نظرة عامة حول كيفية المناورة التي يقوم بها المتداولون في السوق. يمكن لمؤشرات المعنويات أن تنبهك عندما يكون الانعكاس على الأرجح - بسبب قراءة المعنويات الشديدة - ويمكن أن تؤكد أيضًا الاتجاه الحالي. مؤشرات الشعور ليست شراء وبيع إشارات من تلقاء نفسها ؛ ابحث عن السعر لتأكيد ما تشير إليه المعنويات قبل العمل على قراءات مؤشر المعنويات. لا تزال عمليات الخسارة تحدث عند استخدام المعنويات - قد تستمر المستويات القصوى لفترة طويلة ، أو قد يكون انعكاس السعر أصغر أو أكبر بكثير مما تشير إليه قراءات المعنويات.
