تعريف فجوة الارهاق

ما هي فجوة الإرهاق؟

فجوة الإرهاق هي إشارة فنية تتميز بانخفاض الأسعار (عادة على الرسم البياني اليومي) والتي تحدث بعد الارتفاع السريع في سعر السهم خلال عدة أسابيع سابقة. تعكس هذه الإشارة تحولا كبيرا من نشاط الشراء إلى نشاط البيع الذي يتزامن عادة مع انخفاض الطلب على الأسهم. تدل الإشارة على أن الاتجاه الصعودي قد يكون على وشك الانتهاء قريبًا.

الماخذ الرئيسية

• تشير هذه الإشارة الفنية إلى التغيير المحتمل من الاتجاه التصاعدي إلى الاتجاه الهبوطي. للإشارة ثلاث خصائص رئيسية بما في ذلك زيادة الحجم وكسر السعر الهبوطي. تشير فجوات الإرهاق إلى أن المشترين قد استهلكوا أو استنفدوا وليس لديهم أوامر كافية لتطغى على عدد البائعين الجدد الذين يبدو أنهم دخلوا السوق.

فهم إشارة استنفاد الفجوة

هناك العديد من المؤلفين والمحللين الذين كتبوا عن فجوات الإرهاق. يحدد منهج رابطة CMT ، وهي جمعية مهنية للمحللين الفنيين ، أن فجوة الإرهاق "تحدث في نهاية حركة سعرية مستدامة ومتقلبة وتؤكد الانعكاس". تبين أن هذا التعريف مفيد في فهم الديناميات المرتبطة بإشارة نمط السعر.

إن السبب وراء وجود فجوة استنفاد هو أن عدد المشترين المحتملين قد انخفض وأن البائعين دخلوا السوق بقوة. قد يتم استنفاد المشترين إلى حد كبير مما يدل على أن الاتجاه الصعودي قد يتوقف على الأرجح حيث يحصل البائعون على الأرباح من الارتفاع الموسع مسبقًا في سعر السهم. تحتوي فجوة الإرهاق على ثلاث ميزات خاصة.

1. عدة أسابيع أو أشهر من الاتجاه التصاعدي في سعر سهم السهم. فجوة كبيرة بين أدنى سعر في اليوم السابق وأعلى سعر في آخر يوم تداول (حوالي نصف النطاق ، أو أفضل ، من متوسط ​​يوم التداول لهذا السهم). فوق متوسط ​​درجة حجم التداول الذي يجري في اليوم الحالي.

عندما توجد هذه المكونات الثلاثة جميعها في نمط سعر مدته يومان ، يشار إليه عادة بفجوة استنفاد ويتوقع المحللون الفنيون أن تشير هذه الإشارة إلى أن الأسعار سوف تتجه نحو الانخفاض خلال الأيام والأسابيع المقبلة. الرسم البياني التالي مثال على وجود فجوة استنفاد حدثت في أسهم Netflix في صيف عام 2018.

استنفاد الفجوة - مجاملة Tradingview.com.

لاحظ كيف أن حركة السعر الموضحة في هذا الرسم البياني تتجه للأعلى قبل فجوة الإرهاق ، ويبدو أن الفجوة وهبوط السعر التالي يكسران الاتجاه الأخير. في المثال الأول المشار إليه ، وصل السعر إلى ذروة ذروتها وحجم ارتفاع أعلى ، وبلغت ذروتها في أعلى حجم في اليوم الذي يلي الفجوة الهابطة الهبوط. كان المشترون في السابق يشترون الأسهم بحماس مما دفع السعر إلى الارتفاع بسرعة. كل ما كان يدفع هؤلاء المشترين لشراء الأسهم بهذه الأسعار كان يلفت انتباه العديد من المستثمرين المحتملين. بمجرد أن يصل السعر إلى أعلى مستوى له ، كان يبدو كما لو أنه لم يعد هناك مشترين لدفع الأسعار إلى الأعلى.

يظهر يوم الفجوة أن البائعين دخلوا السوق بقوة وبدوا أكثر اهتمامًا بالخروج بأي ثمن بدلاً من الحفاظ على سعر جيد للسهم. وهكذا ، في اليوم التالي ، تفتح الفجوة أعلى وتغلق منخفضة ، تاركة شمعة كبيرة حمراء اللون ، تصور كمية هائلة من البيع في ذلك اليوم. لا يحدث المثال الثاني المحاط بدائرة على الرسم البياني مباشرة بعد ذروة الأسعار ، ولكنه ينتهك بوضوح خط الاتجاه ويمهد الطريق لانخفاض كبير في الأسعار بعد ذلك.

نظرًا لأن الأوراق المالية لا تستمر في اتجاه يتجه إلى ما لا نهاية ، في مرحلة ما سوف يشهدون عادة زخم تباطؤ السعر. عندما يتباطأ زخم الأسعار ، من المحتمل أن تحدث فجوة استنفاد. تشير الثغرات في الإرهاق إلى أن الدفعة الأخيرة في اتجاه ما قبل أن يظهر الأمان انعكاسًا. قد يصعب تحديد فجوات الإرهاق ويمكن خلطها بسهولة مع الثغرات الهاربة.

ينبع جزء من الارتباك وراء هذا من حقيقة أن بعض المؤلفين وصفوا فجوة الإرهاق بأنها فجوة أعلى في السعر تحدث في نهاية الاتجاه التصاعدي ، ولكن هناك مشكلتان في هذا التعريف. أولاً ، يجعل هذا التعريف الفجوة غير قابلة للتمييز عن إشارات الفجوة الأخرى الأكثر شيوعًا مثل الفجوة الهاربة. ثانيًا ، يعني هذا التعريف أنه لا يمكن تصنيف الإشارة إلا على أنها فجوة استنفاد في الفهم الخلفي بعد فشل الاتجاه ، مما يجعلها غير مجدية للتنبؤ.

التعريف المقدم يفضل إشارة أكثر فائدة للتنبؤ بعكس اتجاه الاتجاه. تحدث فجوات الإرهاق عادةً في بداية انعكاس الاتجاه كما يتضح من الطريقة التي تنتهك بها حركة السعر بعد الفجوة خط اتجاه سابق. هذه اللحظة الزمنية ، حيث يكسر السعر الاتجاه السابق ، تخلق فرصة كبيرة في السوق للمتداولين الذين يرغبون في المشاركة في المراحل الأولى من الاتجاه الجديد.