ما هو EBITA؟
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) هي مقياس لربحية الشركة المستخدمة من قبل المستثمرين. إنه مفيد لمقارنة شركة إلى أخرى في نفس خط العمل. في بعض الحالات ، يمكن أن يوفر أيضًا رؤية أكثر دقة للأداء الحقيقي للشركة مع مرور الوقت.
ويضيف تدبير مماثل آخر انخفاضًا في قائمة العوامل التي يتعين حذفها من إجمالي الأرباح. هذا هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA).
فهم EBITA
يعتبر EBITA للشركة من قبل بعض المحللين والمستثمرين أن يكون تمثيل أكثر دقة لأرباحها الحقيقية. وهي تزيل من المعادلة الضرائب المستحقة ، والفائدة على ديون الشركة ، وآثار الإطفاء ، وهي الممارسة المحاسبية المتمثلة في شطب تكلفة الأصل على مدى سنوات.
إحدى المزايا هي أنها تشير بشكل أوضح إلى مقدار التدفق النقدي الذي تملكه الشركة لإعادة الاستثمار في الأعمال أو دفع الأرباح. كما أنه يعتبر مؤشرا على كفاءة عمليات الشركة.
EBITA مقابل EBITDA
لا يتم استخدام EBITA بشكل شائع مثل EBITDA ، مما يضيف الإهلاك إلى الحساب. الاستهلاك ، في محاسبة الشركة ، هو تسجيل القيمة المخفضة لأصول الشركة مع مرور الوقت. انها البلى على المعدات والمرافق. تتطلب بعض الشركات ، مثل تلك الموجودة في المرافق والصناعات التحويلية والاتصالات السلكية واللاسلكية ، نفقات كبيرة في المعدات والبنية التحتية ، والتي تنعكس في دفاترها.
الماخذ الرئيسية
- يمكن أن توفر EBITA رؤية أكثر دقة للأداء الحقيقي للشركة مع مرور الوقت. تزيل EBITA العديد من العوامل التي قد تشوه صورة أداء الشركة مع مرور الوقت. كما يتيح المقياس مقارنة أسهل بين شركة وأخرى في نفس الصناعة.
يعد كل من EBITA و EBITDA أدوات مفيدة في قياس الربحية التشغيلية للشركة. الربحية هي الأرباح المتحققة خلال الدورة العادية لممارسة الأعمال. يمكن الحصول على صورة أوضح لربحية الشركة إذا تم خصم النفقات الرأسمالية وتكاليف التمويل من إجمالي الأرباح الرسمية.
يعتبر المحللون أن كلاً من EBITA و EBITDA هما مؤشران موثوقان للتدفق النقدي للشركة. ومع ذلك ، تتطلب بعض الصناعات استثمارات كبيرة في الأصول الثابتة. قد يؤدي استخدام EBITA لتقييم الشركات في تلك الصناعات إلى تشويه ربحية الشركة من خلال تجاهل انخفاض قيمة هذه الأصول. تعتبر EBITA مقياسًا أكثر ملاءمة لربحية التشغيل.
بمعنى آخر ، يمكن استخدام قياس EBITA بدلاً من EBITDA للشركات التي لديها نفقات رأسمالية كبيرة والتي قد تشوه الأرقام.
حساب EBITA
لحساب EBITA للشركة ، يجب على المحلل أولاً تحديد أرباح الشركة قبل الضرائب (EBT). يظهر هذا الرقم في بيانات دخل الشركة ومواد علاقات المستثمرين الأخرى. أضف إلى هذا الرقم أي تكاليف الفائدة والإطفاء. لذلك ، الصيغة هي: EBITA = EBT + مصاريف الفوائد + مصاريف الإطفاء.
أرباح
مثال على EBITA
في عام 2016 ، حصلت شركة XYZ على 600،000 دولار وحققت أرباحًا صافية قدرها 390،000 دولار لهذا العام. حصلت الشركة بعد ذلك على قرض لتجديد طابق المبيعات الخاص بها. في العام التالي ، ارتفعت المبيعات إلى 1 مليون دولار ولكن صافي الأرباح انخفض إلى 382000 دولار ، بانخفاض عن العام السابق.
ومع ذلك ، باستخدام حساب EBITA ، زادت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإطفاء بين السنوات المسجلة ، على الرغم من انخفاض صافي الربح بسبب تكلفة التجديدات.
للوهلة الأولى ، بدا أن العمل كان أسوأ في العام الثاني الذي تم الإبلاغ عنه لأنه لم يتم أخذ تكلفة التجديدات في الاعتبار. يوضح هذا المثال أهمية دراسة مقاييس متعددة عند تقييم أداء العمل التجاري.
