ما هو صندوق ثنائي الغرض
الصندوق ثنائي الغرض هو صندوق مغلق يقدم فئتين من الأسهم: الأسهم العادية والأسهم المفضلة. يستفيد حاملو الأسهم العادية من أي مكاسب رأسمالية. يستفيد أصحاب الأسهم الممتازة من إيرادات توزيعات الأرباح.
الأموال المزدوجة الغرض حقا ينبغي أن يسمى صناديق متعددة الأغراض. يميل المستثمرون الذين يبحثون عن مكاسب رأسمالية إلى امتلاك الأسهم العادية إلا أن المستثمرين الذين ينفرون من المخاطرة يميلون إلى الاحتفاظ بالأسهم المفضلة فقط. قليل من عقد على حد سواء.
يمتلك المزيد من المستثمرين أموالًا ثنائية الغرض في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات. واليوم ، يوجد القليل منها ، إن وجد ، على الرغم من أنه لا يزال هناك العديد من الصناديق المغلقة.
كسر صندوق ثنائي الغرض
تتطلب الصناديق متعددة الأغراض أولاً فهم الصناديق المغلقة ، وهي شركات استثمارية تمتلك ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، مؤشرات وتتداول يوميًا في البورصة. أنها توفر مصلحة في محفظة معينة من الأوراق المالية التي يديرها مدير نشط. معظم تعرض التعرض لصناعات معينة ، والجغرافيا والأسواق والقطاعات أو أنماط الاستثمار.
كل من الصناديق المغلقة والصناديق المفتوحة تقدم إدارة محترفة للأموال وتنويع الممتلكات. كلاهما يفرض أيضًا نسبة مصروفات سنوية ويقومون عادةً بتوزيعات الدخل وكسب رأس المال للمساهمين.
في حين أن الصناديق المشتركة المفتوحة ، التي تعد إلى حد بعيد أكثر الأنواع شيوعًا ، فإن السعر فقط مرة واحدة في نهاية اليوم ، تتداول الصناديق المغلقة طوال اليوم. تتطلب الصناديق المغلقة أيضًا حساب وساطة لشراء وبيع ، على عكس معظم الصناديق المفتوحة.
تتقلب أسعار أسهم الصناديق ذات الأغراض المزدوجة ، وجميع الصناديق المغلقة ، بناءً على العرض والطلب على الصندوق نفسه ، وكذلك القيم المتغيرة لحيازات الصندوق. تقوم البورصات بنشر صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق بانتظام. ومع ذلك ، فإن الصناديق ذات الأغراض المزدوجة ، وجميع الصناديق المغلقة ، تتداول غالبًا بخصم على صافي قيمة الأصول. تساعد سمعة مدير الصندوق بصفته مخزناً للأوراق المالية وشهرة المقتنيات الأساسية على تحديد هذا الخصم أو العلاوة.
الجانب السلبي للصناديق ذات الغرض المزدوج ، وكذلك جميع الصناديق المغلقة ، هو أن بعضها غير سائل إلى حد ما.
يعد صندوق إيرادات الأسهم العالمية المتنوع المدار من الضرائب Eaton Vance من أكبر الصناديق المغلقة وأكثرها سيولة.
صندوق ثنائي الغرض مقابل الشرائط
الأسهم المشتركة لصناديق الدخل المزدوج لها مثيل في الدخل الثابت يسمى الخزانة STRIPS. تفصل سندات القسيمة الصفرية هذه قسائم السند عن السند أو السند. يعتمد عائد المستثمر على الفرق بين سعر الشراء وقيمة تداول السند ، أو القيمة الاسمية إذا تم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. وبالتالي ، فإن الدخل لا يؤثر على العائد.
وبالمثل ، فإن الأسهم العادية لصناديق الدخل المزدوج تجرد جزء الدخل من العائد. يباع دفق الدفع هذا بشكل منفصل ويمكن الوصول إليه عن طريق شراء الأسهم المفضلة.
