ما هو العائد المخفض (DPO)؟
العائد المخصوم (DPO) هو سداد التزام بأقل من الرصيد الرئيسي. غالبًا ما تحدث العوائد المخصومة في سيناريوهات القروض المتعثرة ، ولكن يمكن أيضًا تضمينها كشروط عقد في أنواع أخرى من التعاملات التجارية.
الماخذ الرئيسية
- إن العائد المخصوم هو سداد التزام بأقل من الرصيد الرئيسي. وغالبًا ما تنشأ عمليات الادعاء العام مع سيناريوهات الديون المتعثرة. وعادة ما تكون عمليات الايداع في الاوراق المالية هي الملاذ الأخير للمقرضين لأنها تنطوي في كثير من الأحيان على خسارة. ويمكن أن تكون عمليات الادعاء العام جزءاً من اتفاق تعاقدي يسمح للمقترض بسداد التزام مبكر كحافز دون أي تداعيات سلبية.
فهم مكافأة مخفضة
إن العائد المخصوم هو مصطلح تجاري قد ينشأ في عدة سيناريوهات مختلفة. غالبًا ما يكون جزءًا من التفاوض لتسديد مقرض بمبلغ أقل من إجمالي الرصيد المستحق. يمكن استخدامه أيضًا في بعض التعاملات التجارية كحافز لتسديد التزام مبكر.
الديون المتعثرة
يمكن أن يكون DPO أحد البدائل لحل المشكلات التي تنطوي على الديون المتأخرة. في حالة الديون المتأخرة ، يوافق المقرض عادة على DPO بعد استنفاد جميع الخيارات الأخرى. في بعض الحالات ، قد يكون DPO أيضًا جزءًا من تسوية محكمة الإفلاس التي يتم فيها تسليم أمر مقابل سداد مبلغ أقل من الالتزام كجزء من اتفاق نهائي. في معظم حالات الديون المتعثرة DPOs ، يتحمل المقرض خسارة عن قيمة الدين المتعاقد عليه والفائدة التي لم يعد المقترض ملزماً بدفعها.
القروض المدعومة بالضمانات التي تنتهي في DPO تقدم حالة خاصة للتسوية لأن لديها ضمانات تقلل من المخاطر بالنسبة للمقرض. مع قرض DPO المدعوم بالأصول ، يمكن للمقرض الموافقة على مستوى مردود مخفض مع ممارسة الحق في الاستيلاء على الأصل الأساسي. في بعض الحالات ، قد يكون المقرض قادراً على كسر أو خسارة أقل بسبب الاختلاف في قيمة الأسهم مقابل قيمة المردود للأصل الذي يتم فرضه.
شروط العقد
في بعض التعاملات التجارية ، بما في ذلك اتفاقيات القروض ، قد يتضمن المقرض بندًا للعقود يقدم للمقترض مكافأة مخصومة بدون أي تداعيات. في هذه الحالات ، يكون DPO بمثابة حافز للمقترض لسداد التزاماته في وقت أقرب. بعض الفوائد للمقرض هي مبالغ نقدية مقدّمة ومخاطر تقصير أقل منذ سداد المدفوعات والوفاء بالالتزامات في إطار زمني أقصر.
قد تندرج بعض العقود المستحقة الدفع ضمن فئة DPO. على سبيل المثال ، قد يتضمن البائع مصطلحات مثل 10 net 30 والتي تمنح المشتري خصمًا بنسبة 10٪ على سداد فاتورته في غضون 30 يومًا.
مثال على مردود مخفض
سيكون لكل DPO ظروفه وشروطه الخاصة. يمكن أن تكون DPOs مفيدة عندما تقدم ميزة للمقترض أو المشتري. في كثير من الأحيان على الرغم من التفاوض عليها لوقف تاريخ الائتمان السلبي أو التوصل إلى تسوية نهائية للديون. بمجرد التفاوض بشأن DPO بالأسى بين المقترض والمقرض ، يتعين على المقترض عادة أن يجمع رأس المال لسداد القرض في دفعة مقطوعة بحلول تاريخ محدد في المستقبل القريب.
أحد الأمثلة على الموقف الذي يمكن أن يكون فيه المردود المخصوم مفيدًا بشكل خاص في الاستفادة من ذلك هو إشراك مقرض جسر تابع لجهة خارجية. يشمل قرض الجسر طرفًا ثالثًا يوفر المال للمقترض لسداد DPO مع تمديد رأس مال إضافي بشروط جديدة. يمكن أن يكون هذا السيناريو مفيدًا عندما يكون الحفاظ على الضمان أمرًا مهمًا ولكنه لا يزال يترك للمقترض رصيدًا مستحقًا ، وغالبًا ما يكون بمعدل فائدة أعلى مما كان عليه سابقًا. عادة ما يشكل مبلغ DPO المسؤولية الجديدة عن العقار. قد يطلب مقرضو الجسر أيضًا من المقترض ضخ قدر كبير من الأسهم في الأصل ، من أجل الحصول على هامش أمان كافٍ على قرض الجسر.
