ما هو أمن الديون؟
يشير تأمين الديون إلى أداة الدين ، مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات أو شهادة الإيداع (CD) أو السندات البلدية أو الأسهم المفضلة ، والتي يمكن شراؤها أو بيعها بين طرفين وتحدد الشروط الأساسية ، مثل المبلغ الافتراضي (المبلغ المقترض) وسعر الفائدة وتاريخ الاستحقاق والتجديد. ويشمل أيضًا الأوراق المالية المضمونة ، مثل التزامات الديون المضمونة (CDOs) ، والتزامات الرهن العقاري المضمونة (CMOs) ، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة عن الرابطة الوطنية للرهن العقاري الحكومية (GNMAs) والأوراق المالية بدون كوبون.
أمن الديون
كيف تعمل سندات الدين
يتم تحديد سعر الفائدة على سندات الدين إلى حد كبير من خلال قدرة السداد المتوقعة للمقترض ؛ يؤدي ارتفاع مخاطر التقصير في السداد دائمًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة لاقتراض رأس المال. المعروف أيضا باسم الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، يتم تداول معظم سندات الدين دون وصفة طبية. القيمة الإجمالية بالدولار لتداولات ضمان الدين التي تتم يوميًا أكبر بكثير من قيمة الأسهم ، حيث أن سندات الدين يحتفظ بها العديد من المستثمرين المؤسساتيين الكبار وكذلك الحكومات والمنظمات غير الربحية.
الفرق بين سندات الدين والأوراق المالية
تمثل الأوراق المالية في الأسهم مطالبة على أرباح وأصول الشركة ، في حين أن أوراق الدين تمثل استثمارات في أدوات الدين. على سبيل المثال ، السهم هو ضمان حقوق الملكية ، بينما السند هو ضمان الدين. عندما يشتري المستثمر سندات الشركات ، فإنهم يقرضون أموال الشركة بشكل أساسي ، ولهم الحق في سداد أصل الدين والفائدة على السند. في المقابل ، عندما يشتري شخص ما أسهمًا من شركة ما ، فإنه يقوم بشراء قطعة من الشركة بشكل أساسي. إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا ، فإن المستثمر يربح أيضًا ، ولكن إذا خسرت الشركة أموالًا ، فإن السهم يفقد المال أيضًا. في حالة إفلاس الشركة ، فإنها تدفع لحملة السندات قبل المساهمين.
في حين أن معظم الناس أكثر دراية بسوق الأوراق المالية في الأسهم ، فإن سوق الديون يبلغ ضعف حجمه عالمياً. يتجاوز سوق السندات العالمية 100 تريليون دولار ، بينما تبلغ قيمة سوق الأسهم أو الأسهم نحو 64 تريليون دولار. من حيث حجم التداول اليومي ، فإن 700 مليار دولار من السندات تتناقض مع 200 مليار دولار في الأسهم. في معظم الحالات ، تكون سندات الدين ، ككل ، استثمارات أكثر أمانًا من الأوراق المالية.
سلامة ديون الأوراق المالية
تتمتع سندات الدين بمستوى ضمني من الأمان لمجرد أنها تضمن أن المبلغ الأصلي الذي يتم إرجاعه إلى المقرض في تاريخ الاستحقاق أو عند بيع الورقة المالية. يتم تصنيفها عادة حسب مستوى المخاطرة الافتراضية ، ونوع المصدر ودورات دفع الدخل. كلما زادت مخاطر السند ، ارتفع سعر الفائدة أو عائد العائد.
على سبيل المثال ، تتمتع سندات الخزانة ، التي تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية ، بأسعار فائدة أقل من سندات الشركات. ومع ذلك ، يتم تصنيف سندات الشركات والسندات الحكومية من قبل وكالات مثل Standard & Poor's و Moody's Investors Service. تقوم هذه الوكالات بتعيين تصنيف ، على غرار الدرجات الائتمانية المخصصة للأفراد ، والسندات ذات التصنيفات المرتفعة تميل إلى أن تكون لها معدلات فائدة أقل من السندات ذات التصنيفات المنخفضة. على سبيل المثال ، تاريخيا ، سندات AAA للشركات لها عوائد أقل من سندات BBB للشركات.
