حتى مع تردد هيئة الأوراق المالية والبورصة في الموافقة على صناديق بيتكوين المتداولة ، فإن صندوق المؤشر للمستثمرين المعتمدين فاق أداء أسواق العملة المشفرة.
تم إصدار مؤشر Bitwise HOLD 10 لإدارة Bitwise في نوفمبر 2017 ، وهو يتكون من أكبر 10 مجموعات تشفير في العالم. لقد حققت عائدات بنسبة 45٪ خلال أول شهرين كاملين من عملها مقابل عائد بنسبة 1.7٪ لاستثمار مركز في البيتكوين خلال نفس الفترة الزمنية.
كانت الأشهر الثلاثة الأخيرة فترة متقلبة بشكل خاص في مسار أسعار البيتكوين. في ديسمبر ، ارتفعت العملة المشفرة الأصلية بسرعة إلى 20.000 دولار تقريبًا. ومع ذلك ، جلب يناير أخبارًا سيئة ، وانخفض سعره إلى فانك ، حيث انخفض بأكثر من 50 في المائة في وقت واحد. حتى كتابة هذه السطور ، تبلغ قيمة بيتكوين واحد 9،890 دولارًا.
فاز صندوق مؤشر Bitwise Asset Management على عوائد البيتكوين خلال كلا من الأسواق الصعودية والهبوطية. لقد حقق عائدات بنسبة 78 ٪ مقابل 39 ٪ بيتكوين في ديسمبر. في يناير ، انخفضت قيمة الصندوق بنسبة 18٪ فقط مقابل 27٪ للبيتكوين.
كيف فاز Bitwise أسواق التشفير؟
للتغلب على أسواق العملات المشفرة ، استغل المؤشر قلة الارتباط بين العملات المشفرة. وفقا لهنتر هورسلي ، الرئيس التنفيذي لشركة Bitwise ، فإن هذا يضمن أن العديد من مجموعات التشفير الكبيرة لا تتحرك "في نفس الاتجاه في نفس الوقت تاريخيا."
على سبيل المثال ، يقول Horsley إن سعر Dash له علاقة بنسبة 1٪ مع سعر bitcoin بينما يرتبط NEO و Ethereum بنسبة 20٪ و 38٪ على التوالي ، في أسعارهما باستخدام bitcoin. أجرت بلومبرغ تحليلًا مشابهًا مؤخرًا ووجدت أن أسعار العملة المشفرة كانت أقل التزامن خلال فترات ارتفاع المتداول وانتقلت جنبًا إلى جنب خلال السلوك الهبوطي.
وقال هورسلي: "بالنسبة إلى محفظة متنوعة مثل Bitwise HOLD 10 ، فإن هذا يعني أداء أفضل من Bitcoin". وقد كفل هذا الأداء أن مستثمري الصندوق لم يفروا خلال انعكاس الحظ في أسواق العملة المشفرة.
يقول هورسلي إن مستثمريه ، الذين يمتدون على نطاق واسع من الأفراد إلى الصناديق والمليارديرات ، لم يطلبوا الاسترداد. وقال "في الواقع ، زاد البعض بالفعل استثماراتهم خلال النافذة واستمرنا في تلقي استثمارات من عملاء جدد" ، مضيفًا أن هناك "تحولًا مستمرًا" في المخصصات الجديدة للعملات المشفرة.
قد يكون لدى Bitwise أيضًا منتجات جديدة مخططة للمستقبل. حقق الأمر نجاحًا كبيرًا مؤخرًا بعد ورود أنباء عن انضمام ماثيو هوجان ، المخضرم في صناعة ETF ، إلى منصب نائب رئيس الأبحاث والتطوير. قال هورسلي: "إنها ( إمكانية وجود ETF ) ذات أهمية كبيرة". "يمكن لمؤسسة التدريب الأوروبية ، أو أي صندوق عام آخر ، أن توفر الوصول عبر القنوات التقليدية إلى مجموعة أوسع من المكونات الانتخابية وأعتقد أن ذلك سيكون شيئًا رائعًا للمستثمرين".
في مقابلة مع بلومبرج ، ألمح هوغان نفسه إلى احتمال وجود مؤسسة تدريب ETF مختلفة التنظيم. وقال إنه كان يعمل على "تحديد منهجية المؤشر لسوق الأصول الرقمية ، قائلاً إنه ينبغي هيكلة معايير مثل رسملة السوق والأوزان بشكل مختلف عن فئات الأصول التقليدية."
