ما هي إعادة هيكلة ديون الشركات؟
إعادة هيكلة ديون الشركات هي إعادة تنظيم الالتزامات المستحقة للشركة المتعثرة لاستعادة السيولة والحفاظ عليها في الأعمال التجارية. يتم تحقيق ذلك غالبًا عن طريق التفاوض بين الشركات المتعثرة ودائنيها ، مثل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى ، عن طريق تخفيض إجمالي مبلغ الدين الذي تملكه الشركة ، وأيضًا عن طريق خفض معدل الفائدة الذي تدفعه مع زيادة فترة الوقت يجب أن يدفع الالتزام مرة أخرى. في بعض الأحيان ، قد يتم إعفاء بعض ديون الشركة من قبل الدائنين في مقابل الحصول على مركز أسهم في الشركة. مثل هذه الترتيبات ، والتي غالباً ما تكون الفرصة الأخيرة لشركة متعثرة ، هي الأفضل من الإفلاس الأكثر تعقيدًا والمكلفة.
فهم إعادة هيكلة ديون الشركات
غالبًا ما تنشأ الحاجة إلى إعادة هيكلة ديون الشركات عندما تواجه الشركة صعوبات مالية وتواجه صعوبة في الوفاء بالتزاماتها ، مثل مدفوعات الديون. وببساطة ، فإن الشركة مدينة بدين (مدفوعات ديون) أكثر مما يمكن أن تولده في الدخل. إذا كانت المشكلات كافية لتشكل خطراً كبيراً بإفلاس الشركة ، فيمكنها التفاوض مع دائنيها لتقليل هذه الأعباء وزيادة فرصها في تجنب الإفلاس. في الولايات المتحدة ، تسمح إجراءات الفصل 11 للشركة بالحصول على الحماية من الدائنين على أمل إعادة التفاوض بشأن شروط اتفاقيات الديون والبقاء على قيد الحياة كمنشأة مستمرة. حتى إذا لم يوافق الدائنون على شروط الخطة الموضوعة ، يجوز للمحكمة أن تقرر أنها عادلة وتفرض الخطة على الدائنين.
إعادة هيكلة ديون الشركات مقابل الإفلاس
غالبًا ما تكون عمليات إعادة هيكلة ديون الشركات - والتي تُعرف أيضًا باسم "إعادة هيكلة ديون الشركات" - هي الأفضل في حالات الإفلاس ، والتي قد تكلف عشرات الآلاف من الدولارات للشركات الصغيرة ومرات عديدة للشركات الكبيرة. فقط جزء صغير من الشركات التي تسعى للحصول على الحماية من دائنيها عن طريق الإيداع بموجب الفصل 11 ، لا يزال سليما ، ويعزى ذلك جزئيا إلى التحول في عام 2005 إلى نظام يفضل الوفاء بالالتزامات المالية على إبقاء الشركات سليمة عبر الحماية القانونية. إن أكبر تكلفة لإعادة تمويل ديون الشركات هي الوقت والجهد والمال الذي يتم إنفاقه في التفاوض على الشروط مع الدائنين والبنوك والبائعين والسلطات. قد تستغرق العملية عدة أشهر وتتطلب اجتماعات متعددة.
تتمثل إحدى الطرق الشائعة لإعادة هيكلة ديون الشركات في مقايضة الديون مقابل الأسهم التي يقبل فيها الدائنون حصة من الشركة المتعثرة مقابل تسامح بعض أو كل ديونها. غالبًا ما تستخدم الشركات الكبيرة التي تتعرض لتهديد كبير بالإعسار هذه الاستراتيجية ، وعادةً ما تكون النتيجة النهائية هي سيطرة الدائنين على الشركة.
