على الرغم من أن السلع قد تفتقر إلى اللمعان والضجيج في أسواق الأسهم والسندات ، إلا أنها حققت أداءً رائعًا طوال معظم عام 2018. في الواقع ، ذكرت ETF.com أن الأداء القوي في أسماء الطاقة أدى إلى ارتفاع السلع إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2014 ، وذلك في وقت مبكر من هذا الخريف. مع استمرار الارتفاع لأكثر من عامين ، ارتفعت السلع بهدوء إلى مستويات قوية من الأداء. جنبا إلى جنب مع المكاسب التي تحققت في الأسهم الفردية ، ارتفع مؤشر S&P GSCI Total Return بنسبة 11.7 ٪ من بداية عام 2018 حتى منتصف أكتوبر. بالطبع ، في الأسابيع الأخيرة حيث انخفض سعر النفط ، انخفضت السلع الأساسية على نطاق أوسع أيضًا من تلك المستويات المرتفعة. ومع ذلك ، في هذه المرحلة ، لا يزال هناك سبب وجيه لمشاهدة مساحة السلع. تتبعت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أداء السلع عن كثب ، والعديد من هذه المنتجات الاستثمارية ترتفع بسرعة كذلك.
صناديق الاستثمار المتداولة في النفط
بعض من أنجح صناديق السلع خلال الخريف كانت تلك التي تركز على قطاعات معينة من القطاع. على سبيل المثال ، ارتفع صندوق إنفيسكو ديسيبل للنفط (DBO) بأكثر من 26 ٪ على مدار العام من خلال أعلى مستوى له في أكتوبر. لقد انخفض منذ ذلك الحين ، إلى جانب صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى في البورصة مثل صندوق النفط الأمريكي 3x (USOU). ومع ذلك ، فإن هؤلاء المستثمرين الذين اشتروا DBO في بداية العام ما زالوا يحققون عائدات تزيد على 10٪ حتى كتابة هذه السطور.
تقصير المعادن يؤتي ثماره
أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، فإن تلك الصناديق التي صنعت رهانات ضد المعادن شهدت مكاسب رائعة. على سبيل المثال ، ارتفعت VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV) بنسبة 63٪ تقريبًا حتى الآن. عاد صندوق ProShares UltraShort Silver (ZSL) بحوالي 39٪ خلال نفس الفترة وحتى نهاية أكتوبر.
حققت هذه الصناديق نتائج مذهلة بفضل انخفاض أسعار الذهب والفضة على مدار العام. هذه وغيرها من صناديق الاستثمار المتداولة والتي تم إعدادها للارتفاع عندما شهدت أسعار هذه المعادن الثمينة انخفاضًا كبيرًا.
مجالات الاهتمام الأخرى
في حين تركز صناديق السلع في الغالب على النفط والمعادن النفيسة ، هناك العديد من المنتجات الأخرى ذات التخصصات الأخرى أيضًا. حققت صناديق الطاقة الواسعة مثل مؤشر عناصر روجرز الدولي للسلع-الطاقة TR ETN (RJN) مكاسب ؛ في حالة RJN ، ارتفع الصندوق أكثر من 10 ٪ لهذا العام حتى كتابة هذه السطور.
أداء صناديق الغاز الطبيعي كان جيدًا بشكل استثنائي ، خاصة في الأسابيع الأخيرة. إن ETF of note في هذا المجال هو United States Natural Gas Fund LP (UNG) ، ويعود أكثر من 24 ٪ منذ عام. ارتفع iPath Series B Bloomberg Natural Gas Subindex Total Return ETN (GAZB) أيضًا بأكثر من 14٪ هذا العام.
على الرغم من أن الانخفاض الأخير في أسعار النفط قد قضى على العديد من المكاسب التي حققتها صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية خلال الأرباع الثلاثة الأولى من العام ، إلا أن هناك صناديق ETF المرتبطة بالسلع الأولية والمنتجات المماثلة التي تستفيد منها (أو يمكن أن تستفيد منها) هذا التقلب. مثال على ذلك ProShares UltraPro 3X Short Crude Oil ETF (OILD) هو مثال ممتاز. على الرغم من أن الصندوق قد انخفض أكثر من 48 ٪ من 1 يناير حتى 31 أكتوبر ، فقد عكس المسار في الأشهر الثلاثة الماضية ، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 21 ٪. لا يزال الصندوق منخفضًا إلى حد كبير خلال العام ، ولكنه في وضع يسمح له بمواصلة الارتفاع إذا استمر سعر الخام في الانخفاض. ومع ذلك ، قد يشعر المستثمرون بالقلق من أن أفضل وقت للعب لعبة ETF للسلع في عام 2018 قد مضى. ربما توفر نظرة فاحصة على صناديق الاستثمار المتداولة والاستراتيجيات الفردية فرصًا لتحقيق مكاسب استثمارية ، بصرف النظر عن كيفية سلوك أسعار السلع الأساسية مثل المعادن والنفط.
