ما هو بورصة شيكاغو خيارات تبادل VIX من VIX (VVIX)؟
VIX من VIX (أو VVIX) هو مقياس لتقلب مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (CBOE) لتقلب (VIX). يقيس مؤشر CBOE VIX تقلبات مؤشر S&P 500 على المدى القصير ، بينما يقيس مؤشر VVIX تقلب سعر VIX. بمعنى آخر ، VVIX هو مقياس لتقلب مؤشر S&P 500 ويلمح إلى مدى سرعة تغير معنويات السوق.
الماخذ الرئيسية
- VVIX (VIX of VIX) من CBOE هو مقياس لتغيير التذبذب في مؤشر تقلب VIX. يقيس VVIX مدى سرعة تقلب S&P 500 ، وبالتالي فهو مقياس تقلب المؤشر. يمكن للمستثمرين استخدام VVIX و المشتقات للتحوط ضد تقلبات التقلبات أو المراهنة على التغيرات في سوق خيارات VIX.
مؤشر تقلب CBOE (VIX)
فهم VVIX
بدأ مؤشر تقلب CBOE - أو مؤشر VIX - في عام 1993. في عام 2004 ، بدأ تداول VIX للعقود الآجلة والخيارات. يقيس CBOE VIX تقلبات السوق على المدى القصير (30 يومًا) لأسعار الخيارات لمؤشر S&P 500 (SPX) ، مأخوذة من مجموعة من خيارات الشراء والطلب. تميل مستويات VIX أعلى من 30 عمومًا إلى التقلب الشديد ؛ أولئك الذين تقل أعمارهم عن 20 يميلون إلى الإشارة إلى انخفاض التقلب.
يتم تفسير VIX كمؤشر لمستوى ثقة المستثمر أو خوفه في السوق ، وبالتالي مستوى مخاطر الاستثمار ، لكنه يُعرف باسم "مؤشر عدم اليقين". تشير الأقساط الأعلى على خيارات VIX إلى مستويات أعلى من عدم اليقين. يتيح التداول على مستويات VIX للمستثمرين الاستثمار في تقلبات السوق بغض النظر عن الاتجاه الفعلي لأسعار الأسهم ، ويوفر فرصة لتنويع محفظة الأوراق المالية.
VIX of VIX ، أو VVIX ، بدوره ، يسمح للمستثمرين بوضع أموالهم على سرعة التغيرات في تقلب الأسهم بدلاً من مجرد تقلب الأسهم أنفسهم. يؤثر VIX of VIX على اتجاه خيارات VIX: يتم تحديد أسعار VIX استنادًا إلى VIX من VIX. يتم حساب VVIX باستخدام نفس الخوارزميات التي تحدد أسعار خيارات VIX.
كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من VIX من VIX؟
يمكن للمستثمرين الاستفادة من استخدام VIX of VIX لأنه يوفر نظرة ثاقبة مفيدة لخيار VIX والأسعار المستقبلية ، بما في ذلك المعلومات التالية:
- التقلبات المتوقعة في VIX التقلبات المتوقعة التي تؤثر على اتجاه أسعار خيارات VIX مع تواريخ انتهاء صلاحية متباينة وفكرة عامة عن ثقة السوق في القيم المستقبلية لـ VIX
يمكن للمستثمرين الاستفادة من التقلبات عندما يكون هناك اختلافات بين أسعار العقود الآجلة لـ VIX وقيمها العادلة. تشمل عيوب الاستثمار في VIX نفسها عمولات أعلى ومعاملة ضريبية مختلفة. قد يكون من المخاطرة أيضًا الاستثمار في VIX لأن الخيارات والعقود الآجلة قد حددت تواريخ انتهاء الصلاحية - على المستثمر أن يتنبأ بكل من التقلب والإطار الزمني الذي سيصل فيه إلى هذا المستوى.
تتمثل الطريقة الأكثر شيوعًا والأساسية لإضافة VIX إلى محفظة من خلال الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) ، في حين أن الخيارات والعقود الآجلة أكثر خطورة ولكن لها عائدات أكبر. تتمتع الخيارات برافعة مالية مضمنة ، مما يعني أن العوائد أعلى ، لكن أسعارها يمكن أن تتغير من VIX لأنها تستند إلى القيمة الآجلة المتوقعة. يتم تداولها على النمط الأوروبي ، مما يعني أنه لا يمكن ممارستها قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. تتمتع العقود المستقبلية أيضًا برافعة مالية متأصلة ، وتستند أسعارها إلى القيمة الآجلة لـ VIX ، على الرغم من أن القيمة الفعلية قد تختلف.
