الحد الأقصى هو حد سعر الفائدة على منتج ائتماني متغير السعر. وهو أعلى معدل ممكن قد يضطر المقترض إلى دفعه وأيضًا أعلى معدل يمكن للدائن أن يربحه. سيتم تحديد شروط الحد الأقصى لسعر الفائدة في عقد الإقراض أو نشرة الاستثمار.
كسر أسفل كاب
الحد الأقصى هو جانب مهم من الشروط في منتج الائتمان المتغير. يختار المقترضون والمستثمرون منتجات ائتمانية متغيرة السعر للاستفادة من التغييرات في أسعار الفائدة في السوق. يضع الحد الأقصى حداً على مقدار الفائدة التي يتعين على المقترض دفعها ومقدار الدائن الذي يمكن أن يكسبه. تتضمن الأنواع الشائعة من منتجات معدل الفائدة المغطاة قروض الرهن العقاري القابلة للتعديل (ARMs) والسندات ذات السعر العائم.
منتجات كاب معدل متغير
المنتجات ذات سعر الفائدة المغطى بهيكل معدل متغير والذي يشمل سعر مفهرس وفرق. يعتمد السعر المفهرس على أدنى معدل يرغب الدائنون في تقديمه. يستند الهامش أو الهامش إلى ملف تعريف ائتمان المقترض ويحدده المكتتب. إذا كان هناك سعر محدد للمنتج ، فسوف يرتفع سعر الفائدة مع زيادة في السعر المفهرس حتى يصل إلى الحد الأقصى المحدد. يعتبر الحد الأقصى مفيدًا للمقترضين لأنه يحد من مستوى الاهتمام الذي يتعين عليهم دفعه في بيئة ذات معدل مرتفع.
تشتمل المنتجات الائتمانية التي يتم تنظيمها غالبًا بأسعار فائدة متضمنة على قروض عقارية قابلة للتعديل وسندات بسعر فائدة عائم. في الرهن العقاري ذي السعر القابل للتعديل ، يدفع المقترضون سعر فائدة ثابتًا في السنوات القليلة الأولى من القرض ثم معدل متغير بعد ذلك. قد يكون لبعض القروض العقارية ذات الأسعار القابلة للتعديل معدلات يمكن أن تتغير في أي وقت بينما البعض الآخر لديه معدلات يمكن إعادة ضبطها في فترة زمنية محددة. في فترة معدل متغير من أرمينيا ، يمكن وضع سقف على مستوى معين. بغض النظر عن الفترة الزمنية للزيادات المسموح بها ، لا يمكن تغيير السعر إلى مستوى يتجاوز الحد الأقصى إذا تم وضعه في شروط اتفاقية الائتمان.
في بعض الحالات ، قد يرغب الدائنون في هيكلة عرض سندات متغيرة السعر مع حد أقصى لسعر الفائدة. يخدم الحد الأقصى لسعر الفائدة لمصدر السندات لأنه يساعد على الحد من تكلفة رأس المال عندما ترتفع أسعار الفائدة. بالنسبة للمستثمرين ، فإن الحد الأقصى لسعر الفائدة يحد من العائد على السندات إلى مستوى محدد. بشكل عام ، لا تتأثر منتجات السندات ذات السعر العائم بآليات تسعير السوق القياسية عندما ترتفع الأسعار نظرًا لأن مستويات أسعار الفائدة غير ثابتة. ومع ذلك ، إذا كان للسند سقف سعر فائدة ، فإن الحد الأقصى يمكن أن يؤثر سلبًا على سعر السوق الثانوي عند الوصول إلى الحد الأقصى ، مما يقلل من قيمة التداول.
غطاء مقابل الكلمة
يمكن أن تحتوي منتجات أسعار الفائدة المتغيرة على حدٍ سواء. يحد الحد الأقصى من الفائدة التي يدفعها المقترض أو مصدر السندات في بيئة ذات معدل مرتفع ويحدد أقصى عائد للمقرض أو المستثمر. يحدد الحد الأدنى مستوى الفائدة الأساسي الذي يجب على المقترض دفعه ، كما يحدد المستوى الأساسي من الفائدة الذي يمكن أن يتوقعه المقرض أو المستثمر. يستفيد الطابق المقرض أو المستثمر الائتماني في بيئة منخفضة السعر. ومع ذلك ، يتطلب الحد من مستوى قاعدة الفائدة من المقترض دفع سعر فائدة محدد حتى إذا كان سعر السوق الحالي أقل.
