التحركات الرئيسية
يعتقد الكثير من الناس أن البيانات الاقتصادية التي تقرأ عنها في الصحافة المالية يتم جمعها وتجميعها والإبلاغ عنها دون أي تعديل. هذا بالتأكيد ليس هو الحال: يتم تعديل معظم البيانات الاقتصادية بشكل كبير لمراعاة المشكلات التي تعتقد الكيانات التي أبلغت البيانات أنها ستجعلها متقلبة للغاية لفهم الاتجاهات المهمة.
على سبيل المثال ، يتم ضبط بيانات الوظائف حسب الموسمية. يعد التوظيف في الصيف وقبل عطلة عيد الميلاد مرتفعًا للغاية ، لذلك يتم ضبطه بشكل أقل ، في حين تؤدي دورات إطلاق النار السنوية في الخريف وفي يناير إلى مراجعة تصاعدية في التوظيف. ومع ذلك ، نظرًا لأن التعديلات هي بحد ذاتها تقديرات ، فهي غالبًا ما تكون خاطئة جدًا ، مما يؤدي إلى إجراء مراجعات وتقلبات مفاجئة من شهر إلى آخر.
تم الإعلان عن تقرير معدّل ومصادر مخيبة للآمال للغاية من Empire Industry Report من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك هذا الصباح. يعد تقرير Empire عبارة عن مسح معنوي يبحث في نشاط الصناعات التحويلية في شمال شرق الولايات المتحدة. هذا الشهر ، شهدت أكبر انخفاض لها في شهر واحد في المنطقة السلبية منذ إنشاء المؤشر.
بالسوء الذي تظهر به البيانات ، يجب تخفيفها بمفاجأة إيجابية كبيرة الشهر الماضي. كما ذكرت عدة مرات في "مرشد المخططات" ، فإن عملية إضافة التعديلات الإحصائية غالبًا ما تؤدي إلى تصحيح مفرط بعد تقرير إيجابي أو سلبي بشكل مدهش. هذا لا يعني عناوين الصحف المثيرة للغاية ، لذا فإن الصحافة المالية تتجاهل هذا السياق عمومًا لصالح بث الأرقام المعزولة المزعجة.
هذا هو واحد من تلك المجالات الصعبة حيث يجب على المستثمرين محاربة انحيازنا الأصيل نحو رؤية كل شيء بالأبيض والأسود والنظر في بعض الفوارق الكامنة وراء البيانات. لمجرد أن تقلبات مثل التي رأيناها اليوم طبيعية بعد مفاجأة إيجابية كبيرة الشهر الماضي لا تعني أن البيانات خاطئة تمامًا (صعودية بالتالي) أو صحيحة تمامًا على وجهها.
الحقيقة في البيانات موجودة في مكان ما في الوسط ، وهو في الأساس مبدأ أساسي للتحليل الفني. يحاول الفنيون تحديد متى يكون السوق في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع من أجل الحد من المخاطر والاستفادة من القيمة ، وينطبق نفس المبدأ هنا أيضًا.
تتمثل الإستراتيجية التي أستخدمها لتقييم بيانات مثل هذه في تطبيق متوسط متحرك لا يقل عن شهرين حتى أتمكن من رؤية الاتجاه دون أن يصرف انتباهي عن طريق "التعديلات" التي يمكن أن تخلق التقلبات. كما ترون في الرسم البياني التالي ، تظهر النقاط الحمراء (التي تمثل المتوسط المتحرك لفترتين) انخفاضًا في المعنويات منذ العام الماضي ، لكنني أعتقد أنه يصور رؤية أكثر دقة لما يحدث.
على الرغم من أنني جادلت بأن الأخبار ربما لا تكون "سيئة" كما تبدو على السطح ، أعتقد أنها لا تزال تشير إلى ضعف متزايد في قطاع الصناعات التحويلية. من منظور الأداء النسبي ، يعمل هذا على تغيير انحرافي بشكل سلبي قليلاً عن الشركات المصنعة على المدى القصير.
ستاندرد اند بورز 500
كما قلت الأسبوع الماضي ، من دون نوع من الصدمة الخارجية ، من المحتمل أن يظل مؤشر S&P 500 ثابتًا نسبيًا بينما ينتظر المستثمرون إعلان اللجنة الفيدرالية الفيدرالية يوم الأربعاء. من الشائع أن يستمر السوق حتى أسبوع واحد أو نحو ذلك قبل تقرير اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة ومن ثم تسويته بينما يستعد المتداولون لإصدار البيانات.
من وجهة نظر فنية ، ما زلت أرى بعض الإمكانات القوية للدعم في نطاق 2،820 حول خط الرقبة لنمط الرأس والكتفين السابق إذا انخفض المؤشر بعد الاحتياطي الفيدرالي. لا أرى الكثير من الاتجاه الصعودي على المدى القصير والذي قد يأخذ الأسعار إلى ما بعد المستويات المرتفعة السابقة بعد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي ، حيث تم تسعير الكثير بالفعل. في هذه المرحلة ، أتوقع أن يتذبذب المؤشر الرئيسي بين الدعم والمقاومة حتى الربع الثاني موسم الأرباح تقلع في منتصف يوليو.
:
احتفل بالصيف معنا! - خصم 50 ٪ على جميع الدورات التجارية
النسب المالية الرئيسية لشركات التصنيع
كيفية تداول نمط الرأس والكتفين
مؤشرات المخاطر - اتجاه سلبي في "مؤامرة نقطة"
عند الحديث عن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، سيكون هذا تقريرًا مثيرًا للاهتمام للمستثمرين ، مثلي ، الذين كانوا يراقبون السياسة النقدية منذ ما قبل الأزمة المالية. هذا هو أحد اجتماعات لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإصدار توقعاته الاقتصادية و "مؤامرة النقاط" التي تنهار تقديرات كل مشارك.
يعد هذا ابتكارًا جديدًا قدمه رئيس مجلس الإدارة بيرنانكي بعد الأزمة المالية ، وبالتالي فإن التجار في النقاط الوحيدة شهدوا ارتفاع أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي. سيكون هذا هو التقرير الأول الذي سيُظهر تخفيضات في الأسعار في المستقبل وتوقعات سلبية للنمو الاقتصادي.
لا ندري كيف سيكون رد فعل السوق على بيان بالأبيض والأسود أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقع أن ينكمش الاقتصاد - أو سيحتاج إلى حوافز نقدية لتفادي الركود. هل يرى المتداولون هذا على أنه عدم ثقة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أم هل يعرف المستثمرون بالفعل ما يمكن توقعه وهل يتجاهلون أي خطوط اتجاه سلبية؟
أحد القطاعات التي تربطها علاقة قوية بتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الإسكان ، الذي وصل بالفعل إلى نقطة انعطاف رئيسية. كما ترون في الرسم البياني التالي لمؤسسة SPDR Homebuilder ETF (XHB) ، فإن هذا القطاع في أعلى مستوياته على المدى الطويل ، حيث يمكن أن تؤدي أي أخطاء في اتصالات مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إرسال المجموعة إلى الأسفل.
:
أهم مؤشرات سوق الإسكان في الولايات المتحدة
السفر الصيف والبقاء الصاعد
بلغت صناديق الاستثمار المتداولة في روسيا أعلى مستوى في 52 أسبوعًا مع تراجع المخاوف من العقوبات الأمريكية
خلاصة القول - توقع التقلب بعد الأربعاء
لا يزال السوق في وضع الانتظار والترقب حيث يكون التجار على استعداد لتجاهل المخاوف بشأن التجارة ، وانخفاض أسعار الطاقة ، والتوترات الجيوسياسية مع إيران أثناء انتظار مجلس الاحتياطي الفيدرالي. غالبًا ما يؤدي هذا النوع من الإيقاف المؤقت إلى تقلبات أوسع بمجرد إصدار الإصدار. في رأيي ، هذا يعني أن المخاطرة من المحتمل أن ترتفع في نهاية الأسبوع.
