التحركات الرئيسية
كان انعكاس منتصف الجلسة اليوم خيبة أمل للمتداولين الذين يبحثون عن يوم آخر من المكاسب. تشكل التهديدات التجارية بين الرئيس دونالد ترامب والصين والمكسيك ، وكذلك خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، قضايا صعبة للغاية بالنسبة للمستثمرين للاندماج في الأسعار في سوق الأسهم.
على الجانب المشرق ، فشل عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات في تأكيد حرامي هابط كنت أشاهده خلال اليومين الماضيين. تتكون هذه الإشارة قصيرة المدى من شمعة خضراء كبيرة تليها شمعة أصغر من أي لون تتناسب مع "جسم" الشمعة الأولى. إذا تبعه إغلاق سلبي آخر ، فإن الحرامي الهابط هو إشارة إلى تدهور الزخم.
وينبغي أن تستفيد الأسهم المصرفية على وجه الخصوص إذا استمرت العائدات في الارتفاع. سيكون هذا هو الوقت المثالي لحدوث ارتفاع ، حيث من المقرر أن تبدأ تقارير أرباح البنوك الكبيرة موسم الأرباح ، مع JPMorgan Chase & Co. (JPM) في الثاني عشر ، وويلز فارجو وشركاه (WFC) في الرابع عشر ، و Citigroup Inc. (C) و The Goldman Sachs Group، Inc. (GS) on 15th. يمكن للتوقعات المتفائلة من البنوك الكبيرة أن تعطي موسم الأرباح دفعة مطلوبة.
ستاندرد اند بورز 500
وصل مؤشر S&P 500 إلى قمة جديدة على المدى القصير اليوم ولكنه فشل في الاحتفاظ بها مع قلق المستثمرين من المخاطر الخارجية ، بما في ذلك إغلاق محتمل لأجزاء من الحدود بين الولايات المتحدة والمكسيك من قبل إدارة ترامب. المخاوف بشأن التجارة وتقرير مخزون النفط أعلى من المتوقع من المرجح أن أسهمت في انخفاض أسعار الطاقة والأسهم ذات الصلة.
كما أثرت مخاوف مماثلة بشأن التجارة على الشركات الصناعية والصناعية ، والتي تحولت إلى أدنى أداء في أي قطاع في السوق اليوم. أدى الضغط على الصناعات والطاقة إلى إبقاء مؤشر S&P 500 ضمن تشكيله "الوتد الصاعد" ، والذي على الرغم من أنه ليس هبوطيًا بطبيعته ، إلا أنه قد ينذر بتراجع قصير الأجل باتجاه الدعم بالقرب من 2800.
:
6 أسهم معرضة للانخفاض إلى 20 ٪ وسط انتعاش الثور
فهم نظرية داو وتأكيد الاتجاه
GameStop يغرق إلى أدنى مستوى له منذ 14 عامًا بعد قطع التوجيه
مؤشرات المخاطر - عدم التأكيد
على الرغم من الأداء الجيد في مؤشر S&P 500 خلال الأيام القليلة الماضية ، إلا أن اتساع السوق كان ضعيفًا بعض الشيء. في هذه الحالة ، هذا يعني شيئين. أولاً ، كان الارتفاع مدفوعًا بعدد صغير نسبيًا من الأسهم الكبيرة ، وثانياً ، لم يكن هناك تأكيد من الشركات الصغيرة أو مؤشرات النقل.
من المحتمل أن تكون المشكلة الأولى ناتجة عن شعور المستثمرين بمزيد من المخاطرة وتفضيل الشركات الكبرى ذات الاتجاهات الأساسية الموثوقة. ومع ذلك ، لن أصف ذلك بأنه رحلة إلى الأمان أو مخزونات الملاذ الآمن. من بين أكبر الفائزين خلال الشهر الماضي في مؤشر S&P 500 يشمل شركات التكنولوجيا مثل NVIDIA Corporation (NVDA) و Advanced Micro Devices، Inc. (AMD) و Arista Networks، Inc. (ANET). كما أن أداء المستهلك بالتجزئة كان جيدًا ، وهو مؤشر إيجابي على النمو الاقتصادي.
من الناحية التاريخية ، فإن القضية الثانية هي مصدر قلق ولكن لا ينبغي أن ينظر إليها على أنها إشارة إلى أن السوق لا يمكن أن يرتفع. عندما تنكسر المؤشرات الكبيرة ذات الرؤوس الكبيرة إلى مستويات قياسية جديدة ، فليس من غير المألوف بالنسبة لهم أن يقودوا الاختراق في مجال النقل ومؤشرات الرؤوس الصغيرة. ومع ذلك ، وإلى أن تصل هذه المؤشرات أيضًا إلى مستويات قياسية جديدة على المدى القصير ، فسوف يعتبر الفنيون السوق بيئة شديدة الخطورة.
إن انتظار التأكيد قبل إضافة المزيد من التعرض الطويل للأسهم هو استراتيجية تم اختبارها على مدار الوقت لتقييم قوة الاتجاه التي يرجع تاريخها إلى تشارلز داو (شهرة داو جونز) ومبادئ التحليل الفني لـ "نظرية داو". كما يمكنك أن تتخيل ، إذا كانت الرغبة في المخاطرة لدى المستثمرين تتحول فعليًا لصالح الأسهم ، فيجب أن تدفع الشركات الصغيرة إلى الارتفاع وأسرع من الحدود القصوى الكبيرة بعد الاختراق الأولي.
التأخر في القبعات الصغيرة له نفس الآثار المترتبة على الركود الحالي في السندات ذات العائد المرتفع. لا يزال المستثمرون في الأصول خارج المؤشرات الرئيسية ذات رأس المال الكبير حذرين ويمكن أن يؤديوا إلى عمليات بيع إضافية إذا أصبحت الأخبار سيئة. كما ترون في الرسم البياني التالي ، فإن مؤشر Russell 2000 ذو رؤوس الأموال الصغيرة يخرج من قناة الهبوط ، ولكنه لا يزال عالقًا دون أعلى مستوياته السابقة على المدى القصير.
:
خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي: الفائزون والخاسرون
كيف كسر جورج سوروس بنك إنجلترا؟
تصنيع الأرباح مع هذه الأسهم الصناعية 3
خلاصة القول - السوق الصغيرة التي يمكن
التقى زعيم حزب العمل ، جيريمي كوربين ، مع رئيسة وزراء المملكة المتحدة تيريزا ماي اليوم لبدء العمل على حل وسط خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، بينما يأخذ البرلمان تصويتًا لمنع أي نتائج لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي "لا صفقة". وفقا لكوربين ، كانت المحادثات "بناءة" ، ولكن يتعين على المستثمرين تخمين معنى "البناء" في الواقع. نقل عن رئيس بنك إنجلترا (نظير المملكة المتحدة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) اليوم أن احتمال خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي "لا صفقة" في ارتفاع وأن عواقب ذلك ستكون وخيمة.
بينما ننتظر بداية موسم الأرباح ، من المحتمل أن يتفوق التدفق اليومي لأخبار Brexit على أخبار التجارة الأمريكية / الصينية باعتبارها المحرك الأكثر أهمية لأسعار الأسهم. على هذا النحو ، يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لاحتمال حدوث مزيد من الانعكاسات الحادة في منتصف الجلسة كما رأينا اليوم. لا يزال من غير المرجح التأكيد من فهارس رؤوس الأموال الصغيرة وأسهم النقل في حين أن هذا المستوى من عدم اليقين يكمن.
