ما هو "بيع في مايو وتذهب بعيدا"؟
"البيع في أيار / مايو والابتعاد" هو قول مأثور مشهور في العالم المالي ، يستند إلى الأداء التاريخي لبعض الأسهم في فترة "الصيف" التي تبلغ مدتها ستة أشهر والتي تبدأ في مايو وتنتهي في أكتوبر ، مقارنة بـ "الشتاء" الستة. - فترة شهرية من نوفمبر إلى أبريل. إذا اتبع التاجر أو المستثمر استراتيجية البيع في أيار (مايو) والذهاب بعيدا ، فسوف يتخلصون من حيازات الأسهم في مايو (أو على الأقل في أواخر الربيع) ويستثمرون مرة أخرى في نوفمبر (أو منتصف الخريف).
يجد بعض المستثمرين هذه الإستراتيجية مجزية أكثر من البقاء في أسواق الأسهم على مدار العام. إنهم يوافقون على الاعتقاد بأنه ، مع بداية الطقس الدافئ ، يمكن أن تؤدي الأحجام المنخفضة وعدم وجود مشاركين في السوق (من المفترض في الإجازات) إلى زيادة مخاطر السوق إلى حد ما ، أو في فترة ضيقة على الأقل.
أصل عبارة "البيع في مايو والذهاب بعيدا"
يُعتقد أن عبارة "بيع في مايو (أيار) والابتعاد" ناشئة عن مقولة إنكليزية قديمة ، "بيع في مايو (أيار) واذهب بعيدًا ، وتعود إلى يوم القديس ليجر". تشير هذه العبارة إلى عادة من الأرستقراطيين والتجار والمصرفيين الذين سيغادرون مدينة لندن والهروب إلى البلاد خلال أشهر الصيف الحارة. يشير عيد القديس ليجر إلى "سباق سانت ليجر ستيكس" ، وهو سباق الخيول الأصيل الذي أقيم في منتصف سبتمبر وآخر محطة للتاج البريطاني الثلاثي.
يحاكي هذا التجار والمستثمرين الأمريكيين الذين من المحتمل أن يقضوا المزيد من الوقت في إجازة ما بين يوم الذكرى وعيد العمال هذا الاتجاه وقد تبنوا العبارة كقول مستثمر. وبالفعل ، فقد دعمت أنماط سوق الأوراق المالية لأكثر من نصف قرن النظرية وراء الاستراتيجية.
الماخذ الرئيسية
- "البيع في أيار / مايو والابتعاد" عبارة عن إعلان استثماري يحذر المستثمرين من تجريد ممتلكاتهم من الأسهم في مايو والانتظار لإعادة الاستثمار في نوفمبر. من عام 1950 إلى حوالي عام 2013 ، سجل مؤشر داو جونز الصناعي عوائد منخفضة خلال الفترة من مايو إلى أكتوبر ، مقارنة مع الفترة من نوفمبر إلى أبريل. منذ عام 2013 ، تشير الإحصاءات إلى أن هذا النمط الموسمي قد لا يكون هو الحال بعد الآن ، وأولئك الذين يتبعونه قد يفوتون مكاسب كبيرة في سوق الأسهم.
العالم الحقيقي مثال على "البيع في مايو والذهاب بعيدا"
من عام 1950 إلى حوالي عام 2013 ، حقق متوسط مؤشر داو جونز الصناعي عائدًا متوسطًا قدره 0.3٪ فقط خلال الفترة من مايو إلى أكتوبر ، مقارنةً بمتوسط ربح بلغ 7.5٪ خلال الفترة من نوفمبر إلى أبريل ، وفقًا لعمود 2017 في فوربس . في حين أن الأسباب المحددة لهذا النمط من التداول الموسمي لم تكن معروفة ، إلا أن أحجام التداول المنخفضة بسبب أشهر العطلة الصيفية وزيادة تدفقات الاستثمار خلال أشهر الشتاء قد تم ذكرها كأسباب مساهمة في تباين الأداء بين شهري مايو إلى أكتوبر ونوفمبر إلى أبريل. الفترات.
ومع ذلك ، تشير الإحصاءات الأخيرة إلى أن هذا النمط الموسمي قد لا يكون هو الحال بعد الآن. وفقًا لمقال نشر في مايو 2018 في مجلة المستثمر اليومية ، إذا كان المستثمر قد باع الأسهم في مايو 2016 ، فستفقد بعض الأرباح المربحة. أنهى مؤشر ناسداك في أبريل 2016 في 4775.36 ؛ أغلق مرتفعا في مايو وارتفع في أواخر يونيو. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 55 ٪ من نهاية يونيو 2016 حتى نهاية يناير 2018.
"البيع في مايو والذهاب بعيدا" يستهدف نشاط السوق بين 1 مايو وهالوين.
قد يكون هذا أمرًا شاذًا ، حيث كان كثيرًا من هذا السوق الصاعد الذي كسر الأرقام القياسية ، أو أنه من المحتمل أن يبشر هذا السلوك بعودة سوق الأسهم إلى نموذج (قديم). في أبريل 2017 ، نظر المحللون في بنك أوف أمريكا ميريل لينش في بيانات سوق الأسهم الموسمية لثلاثة أشهر والتي تعود إلى عام 1928 ووجدوا تاريخياً ، أن يونيو وحتى أغسطس كان ثاني أقوى فترة من العام.
بدائل "البيع في مايو والذهاب بعيدا"
بدلاً من البيع في مايو والخروج ، يوصي بعض المحللين بالتناوب. تعني هذه الاستراتيجية أن المستثمرين لن ينفقوا استثماراتهم ولكنهم بدلاً من ذلك سيغيرون محافظهم ويركزون على المنتجات التي قد تكون أقل تأثراً بالنمو البطيء في الأسواق خلال الصيف وبداية الخريف ، مثل التكنولوجيا أو الصحة.
بطبيعة الحال ، بالنسبة لكثير من مستثمري التجزئة الذين لديهم أهداف طويلة الأجل ، فإن إستراتيجية الشراء والاحتفاظ - التي تتمسك بالأسهم على مدار السنة ، سنة بعد أخرى ، ما لم يكن هناك تغيير في أساسياتهم - تظل هي الأفضل.
