ما هو قبل نسبة نفقات السداد
نسبة مصاريف ما قبل السداد هي النسبة المئوية لمجموع الأصول التي يجب على الصندوق المشترك دفعها لتغطية نفقات التشغيل ، ويتم قياسها قبل قيام المديرين بسداد أي من تلك الرسوم.
الانهيار قبل نسبة نفقات السداد
تقيس نسبة المصروفات قبل السداد ، أو نسبة المصروفات الإجمالية ، مصروفات التشغيل السنوية المحملة على المستثمرين في صندوق مشترك كنسبة مئوية من أصول الصندوق. يتم الحساب قبل النظر في أي تعويضات محتملة للمستثمرين من مديري الصناديق. نسبة المصروفات المحسوبة بعد خصم المبالغ المستردة هي نسبة مصاريف ما بعد السداد أو نسبة المصروفات الصافية.
تشمل النفقات التشغيلية لصندوق الاستثمار المشترك الرسوم الإدارية ورسوم المعاملات ورسوم 12B-1 وغيرها من تكاليف الأعمال. يتم احتساب بعض هذه النفقات ، مثل معظم الرسوم الإدارية ، كنسب مئوية من صافي الأصول. على هذا النحو ، فإنها لا تساهم في التحولات في صندوق الاستثمار المشترك قبل نسبة نفقات السداد سنة إلى أخرى. لن تمثل الرسوم الأخرى ، مثل رسوم المعاملات ، نسبة يمكن التنبؤ بها من إجمالي أصول الصندوق في سنة معينة. هذه الرسوم تنتج التحول السنوي في قبل نسب نفقات السداد. بسبب هذه الرسوم ، ترتفع نسبة نفقات المصاريف قبل السداد في السنوات العجاف ، عندما تكون العوائد منخفضة ولكن بعض الرسوم لا تنخفض ، وتنخفض في السنوات الجيدة ، عندما تكون العوائد مرتفعة ، وهذه الرسوم نفسها لا تزداد.
لماذا تسدد الأموال للمستثمرين
إذا التزم الصندوق المشترك بنسبة نفقات محددة في نشرة الإصدار الخاصة به أو اختار ببساطة إبقائه منخفضًا بشكل تنافسي ، فسوف يعوض المستثمرون جزءًا من مصروفات التشغيل لزيادة العائدات وينتجون في الوقت نفسه نسبة أقل بعد حساب نفقات الاسترداد.
لماذا نسبة المصروفات قبل السداد مهمة
نسبة مصاريف ما بعد السداد هي النسبة التي لها تأثير فوري على أرباح المستثمرين ، ولكن نسبة مصاريف السداد قبل تستحق الاهتمام أيضًا. لسبب واحد ، معظم عمليات السداد تقديرية ، مما يعني أنه لمجرد أن المديرين اختاروا سداد بعض نفقات تشغيل الصندوق المشترك هذا العام ، لا يمكن للمستثمرين أن يكونوا متأكدين من أنهم سيفعلون نفس الشيء في العام المقبل. سيحتاج المستثمرون إلى مراقبة نسبة المصروفات الإجمالية لإعداد أنفسهم لهذا السيناريو.
علاوة على ذلك ، فإن نسبة المصروفات قبل السداد هي مقياس أفضل للجدوى الفعلية للشركة. إذا كانوا يتطلعون إلى الاستثمار في صندوق استثمار مشترك وقاموا بتقليصه إلى صندوقين يعرضان عوائد متماثلة ونسب حساب صافية ، فإن مقارنة نسب النفقات الإجمالية يمكن أن تكون وسيلة فعالة لمعرفة الصندوق الذي يتمتع بصحة جيدة والذي يدعم الحياة.
تجدر الإشارة إلى أن الفرق البسيط الاسمي بين نسب المصروفات الإجمالية والصافية يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في الأرباح. قد لا تبدو نسبة المصاريف الإجمالية البالغة 1.25٪ كثيرًا لأنها تمثل نسبة مئوية من إجمالي الأصول. في صندوق مشترك مع عائد سنوي قدره 5 ٪ ، سوف يستهلك 25 ٪ من أرباح الصندوق. سيؤدي استخدام المبالغ المستردة للوصول إلى نسبة مصروفات صافية قدرها 0.75٪ إلى الاحتفاظ بنسبة 10٪ إضافية من العائد السنوي في جيوب المساهمين.
