جدول المحتويات
- ما هو تمويل الديون؟
- مزايا تمويل الديون
- مساوئ تمويل الديون
- ما هو تمويل الأسهم؟
- مزايا تمويل الأسهم
- عيوب تمويل الأسهم
- ما هو ميزانين كابيتال؟
- مزايا ميزانين كابيتال
- عيوب ميزانين العاصمة
- تمويل خارج الميزانية العمومية
- التمويل من العائلة والأصدقاء
- الخط السفلي
ما لم يكن لدى شركتك ميزانية عمومية لشركة Apple ، فربما تحتاج في النهاية إلى الوصول إلى رأس المال من خلال التمويل. في الواقع ، حتى العديد من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة تطلب بشكل روتيني ضخ رؤوس الأموال للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. بالنسبة للشركات الصغيرة ، يعد إيجاد نموذج التمويل المناسب أمرًا في غاية الأهمية. احصل على المال من مصدر خاطئ وقد تفقد جزءًا من شركتك أو تجد نفسك مقيدًا بشروط السداد التي تضعف نموك لسنوات عديدة في المستقبل.
ما هو تمويل الديون؟
إن تمويل الديون لشركتك هو شيء من المحتمل أن تفهمه بشكل أفضل مما تعتقد. هل لديك قرض عقاري أو قرض سيارة؟ كل من هذه هي أشكال تمويل الديون. لعملك ، وهو يعمل بنفس الطريقة. يأتي تمويل الديون من بنك أو مؤسسة إقراض أخرى. على الرغم من أنه من الممكن للمستثمرين من القطاع الخاص تقديمه لك ، إلا أن هذا ليس هو المعيار.
هنا هو كيف يعمل. عندما تقرر أنك بحاجة إلى قرض ، فأنت تتوجه إلى البنك وإكمال الطلب. إذا كان عملك في المراحل الأولى من التطوير ، فسيقوم البنك بالتحقق من رصيدك الشخصي.
بالنسبة للشركات التي لديها بنية شركات أكثر تعقيدًا ، أو كانت موجودة لفترة زمنية طويلة ، ستقوم البنوك بالتحقق من المصادر الأخرى. أحد أهم الملفات هو ملف Dun & Bradstreet (D&B). D&B هي الشركة الأكثر شهرة لتجميع تاريخ ائتمان على الشركات. جنبًا إلى جنب مع تاريخ الائتمان التجاري ، سيرغب البنك في فحص كتبك وإتمام إجراءات العناية الواجبة الأخرى على الأرجح.
قبل التقديم ، تأكد من أن جميع سجلات العمل كاملة ومنظمة. إذا وافق البنك على طلب القرض الخاص بك ، فسيقوم بإعداد شروط الدفع ، بما في ذلك الفائدة.
إذا كانت العملية تشبه إلى حد كبير العملية التي مرت بها عدة مرات للحصول على قرض بنكي ، فأنت على حق.
مزايا تمويل الديون
هناك العديد من المزايا لتمويل عملك من خلال الديون.
- لا تملك مؤسسة الإقراض سيطرة على كيفية إدارة شركتك ، وليس لها أي ملكية. بمجرد سداد القرض ، تنتهي علاقتك بالمقرض. هذا مهم بشكل خاص لأن عملك يصبح أكثر قيمة. الفائدة التي تدفعها على تمويل الديون معفاة من الضرائب كمصروفات تجارية. الدفع الشهري ، وكذلك انهيار المدفوعات ، هو حساب معروف يمكن إدراجه بدقة في حسابك نماذج التنبؤ.
مساوئ تمويل الديون
ومع ذلك ، فإن تمويل الديون لعملك يأتي مع بعض السلبيات.
- تفترض إضافة مدفوعات دين لمصروفاتك الشهرية أنه سيكون لديك دائمًا تدفق رأس المال لتغطية جميع نفقات الأعمال ، بما في ذلك دفع الديون. بالنسبة للشركات الصغيرة أو المبكرة التي غالباً ما تكون بعيدة عن بعض. يمكن إبطاء الإقراض التجاري الصغير بشكل كبير خلال فترات الركود. في الأوقات الصعبة بالنسبة للاقتصاد ، يكون من الصعب الحصول على تمويل الديون ما لم تكن مؤهلاً بشكل كبير.
تعمل إدارة الأعمال الصغيرة الأمريكية مع بعض البنوك لتقديم قروض أعمال صغيرة. ويضمن جزء من القرض عن طريق الائتمان والثقة الكاملة لحكومة الولايات المتحدة. هذه القروض المصممة لتقليل المخاطر على مؤسسات الإقراض ، تسمح لأصحاب الأعمال ، الذين قد لا يكونون مؤهلين بطريقة أخرى ، بتلقي تمويل الديون. يمكنك العثور على مزيد من المعلومات حول هذه القروض وقروض SBA الأخرى على موقع ويب SBA.
ما هو تمويل الأسهم؟
لدى الشركة شركاء ، وفرق من المحامين والمحاسبين ومستشاري الاستثمار الذين يؤدون العناية الواجبة في أي استثمار محتمل. غالبًا ما تتعامل شركات رأس المال المغامر في استثمارات كبيرة (3 ملايين دولار أو أكثر) ، وبالتالي فإن العملية بطيئة وغالبًا ما تكون الصفقة معقدة.
وعلى النقيض من ذلك ، فإن المستثمرين الملاك ، هم الأفراد الأثرياء الذين يرغبون في استثمار مبلغ صغير من المال في منتج واحد بدلاً من بناء مشروع تجاري. إنها مثالية لشخص ما مثل مطور البرامج الذي يحتاج إلى ضخ رأس المال لتمويل تطوير منتجه. يتحرك المستثمرون الملاك بسرعة ويريدون مصطلحات بسيطة.
مزايا تمويل الأسهم
يتمتع تمويل عملك من خلال المستثمرين بالعديد من المزايا ، بما في ذلك ما يلي:
- أكبر ميزة هي أنه ليس لديك لدفع المال. إذا دخل عملك في حالة إفلاس ، فلن يكون المستثمر أو المستثمرون دائنين. إنهم مالكو جزء في شركتك ، ولهذا السبب ، تُفقد أموالهم مع شركتك. لا يتعين عليك سداد مدفوعات شهرية ، لذلك غالبًا ما يكون هناك سيولة نقدية أكثر في متناول اليد لتغطية نفقات التشغيل. يدرك المستثمرون أن الأمر يتطلب الوقت لبناء الأعمال التجارية. سوف تحصل على الأموال التي تحتاجها دون ضغوط لرؤية منتجك أو عملك يزدهر خلال فترة زمنية قصيرة.
عيوب تمويل الأسهم
وبالمثل ، هناك عدد من العيوب التي تأتي مع تمويل الأسهم ، بما في ذلك ما يلي:
- كيف تشعر حيال وجود شريك جديد؟ عندما تقوم برفع تمويل الأسهم ، فهذا ينطوي على التخلي عن ملكية جزء من شركتك. كلما كان الاستثمار أصغر وأكثر خطورة ، كلما زادت حصة المستثمر. قد تضطر إلى التخلي عن 50 في المائة أو أكثر من شركتك ، وما لم تبني بعد ذلك صفقة لشراء حصة المستثمر ، فسيحصل ذلك الشريك على 50 في المائة من أرباحك إلى أجل غير مسمى. وسيتعين عليك أيضًا التشاور مع المستثمرين قبل اتخاذ القرارات. لم تعد شركتك وحدك ، وإذا كان لدى المستثمر أكثر من 50 بالمائة من شركتك ، فلديك رئيس يجب عليك الإجابة عليه.
ما هو ميزانين كابيتال؟
ضع نفسك في موقف المقرض للحظة. يبحث المقرض عن أفضل قيمة مقابل ماله بالنسبة إلى أقل قدر من المخاطرة. المشكلة في تمويل الديون هي أن المقرض لا يحصل على المشاركة في نجاحات العمل. كل ما تحصل عليه هو استعادة أموالها باهتمام مع تحمل مخاطر التخلف عن السداد. لن يوفر سعر الفائدة عائدًا مثيرًا للإعجاب وفقًا لمعايير الاستثمار. من المحتمل أن تقدم عوائد مكونة من رقم واحد.
يجمع ميزان الميزان في كثير من الأحيان بين أفضل ميزات تمويل الأسهم والديون. على الرغم من عدم وجود هيكل محدد لهذا النوع من تمويل الأعمال ، فإن رأس مال الديون يمنح مؤسسة الإقراض حق تحويل القرض إلى حصة في الشركة إذا لم تسدد القرض في الوقت المحدد أو بالكامل.
مزايا ميزانين كابيتال
يأتي اختيار استخدام نصفي الميزانين بعدة مزايا ، من بينها ما يلي:
- هذا النوع من القروض مناسب لشركة جديدة تظهر بالفعل نمواً. البنوك تحجم عن إقراض شركة ليس لديها بيانات مالية. تشير تقارير Forbes إلى أن المقرضين في البنوك يبحثون غالبًا عن ثلاث سنوات من البيانات المالية على الأقل ، ولكن قد لا يتوفر لدى الشركة الجديدة الكثير من البيانات لتزويدها. عن طريق إضافة خيار لشراء حصة ملكية في الشركة ، يمتلك البنك شبكة أمان أكثر ، مما يسهل الحصول على القرض. يتم معاملة رأس المال في ميزانين كحقوق ملكية في الميزانية العمومية للشركة. إن إظهار حقوق الملكية بدلاً من الالتزام بالديون يجعل الشركة تبدو أكثر جاذبية للمقرضين في المستقبل. وغالبًا ما يتم توفير رأس المال في الميزانين بسرعة شديدة وبقليل من العناية الواجبة.
عيوب ميزانين العاصمة
يتمتع ميزان الميزانين أيضًا بنصيبه من العيوب ، بما في ذلك ما يلي:
- غالبًا ما تكون القسيمة أو الفائدة أعلى نظرًا لأن المقرض يرى الشركة على أنها عالية المخاطر. غالبًا ما يكون رأس المال الذي يتم تقديمه إلى شركة لديها بالفعل التزامات بالدين أو حقوق الملكية خاضعًا لهذه الالتزامات ، مما يزيد من خطر عدم سداد المقرض. بسبب المخاطر العالية ، قد يرغب المقرض في رؤية عائد يتراوح بين 20 و 30 في المائة. يشبه إلى حد كبير رأس مال الأسهم ، فإن خطر فقدان جزء كبير من الشركة حقيقي للغاية.
يرجى ملاحظة أن رأس مال الميزانين ليس بنفس مستوى تمويل الدين أو الأسهم. ستكون الصفقة ، بالإضافة إلى ملف تعريف المخاطرة / المكافأة ، خاصة بكل طرف.
تمويل خارج الميزانية العمومية
فكر في اموالك الشخصية لمدة دقيقة. ماذا لو كنت تقدمت للحصول على قرض عقاري جديد واكتشفت طريقة لإنشاء كيان قانوني يأخذ قرض الطالب وبطاقة الائتمان وديون السيارات من تقرير الائتمان الخاص بك؟ يمكن للشركات القيام بذلك.
التمويل خارج الميزانية ليس قرضًا. إنها في المقام الأول وسيلة للحفاظ على عمليات الشراء الكبيرة (الديون) من الميزانية العمومية للشركة ، مما يجعل الشركة تبدو أقوى وأقل عبء الديون. على سبيل المثال ، إذا احتاجت الشركة إلى قطعة من المعدات باهظة الثمن ، فبإمكانها استئجارها بدلاً من شرائها أو إنشاء كيان خاص الغرض (SPE) - إحدى "العائلات البديلة" التي ستحتفظ بعملية الشراء في ميزانيتها العمومية. غالبًا ما تقوم الشركة الراعية بإفراط في رفع قيمة رأس المال المدفوع من أجل جعلها تبدو جذابة ، في حال احتاجت المؤسسة إلى قرض لخدمة الدين.
يتم تنظيم التمويل خارج الميزانية بشكل صارم وتحكم قواعد المحاسبة المقبولة عموماً في استخدامه. هذا النوع من التمويل غير مناسب لمعظم الشركات ولكنه قد يصبح خيارًا للشركات الصغيرة التي تنمو لتصبح هياكل شركات أكبر بكثير.
التمويل من العائلة والأصدقاء
إذا كانت احتياجاتك التمويلية صغيرة نسبيًا ، فقد ترغب أولاً في متابعة وسائل تمويل أقل رسمية. يمكن للعائلة والأصدقاء الذين يؤمنون بعملك تقديم شروط سداد بسيطة ومفيدة في مقابل إعداد نموذج إقراض مماثل لبعض النماذج الرسمية.
على سبيل المثال ، يمكنك أن تقدم لهم أسهم في شركتك أو تسددها تمامًا مثلما تفعل بصفقة تمويل الديون ، حيث تقوم بإجراء مدفوعات منتظمة بفائدة.
الخط السفلي
عندما يمكنك تجنب التمويل من مصدر رسمي يكون عادة أكثر فائدة لعملك. إذا لم يكن لديك عائلة أو أصدقاء لديهم وسائل المساعدة ، فمن المرجح أن يكون تمويل الديون أسهل مصدر أموال للشركات الصغيرة. مع نمو عملك أو بلوغه مراحل لاحقة من تطوير المنتج ، قد يصبح تمويل الأسهم أو رأس المال المتوسط خيارات. عندما يتعلق الأمر بالتمويل وكيف سيؤثر ذلك على عملك ، فقل ما يكون أقل.
