الاستثمار في السندات البلدية هو وسيلة جيدة للحفاظ على رأس المال مع توليد الفائدة. معظمها معفى من الضرائب الفيدرالية ، وبعضها معفى من الضرائب على مستوى الدولة والمستوى المحلي كذلك. تساعد الروابط البلدية ، التي تسمى أيضًا munis ، في بناء البنية التحتية في منطقتك. غالبًا ما تُعتبر Munis فئة أصول منفصلة ، لذلك من المفيد معرفة أساسيات سندات muni.
الماخذ الرئيسية
- يُعد الاستثمار في السندات البلدية طريقة جيدة للحفاظ على رأس المال مع توليد الفائدة. تحتوي السندات البلدية على العديد من المزايا الضريبية على سندات الشركات. وهناك ميزة أخرى لديها الكثير من السندات على سندات الشركات وهي نسبة أقل بكثير من العجز عن السداد. السندات البلدية سائلة نسبيًا ، لكن المستثمرين أيضًا بحاجة إلى توخي الحذر من فرق السعر بين العرض والطلب.
المزايا الضريبية للسندات البلدية
تملك السندات البلدية العديد من المزايا الضريبية على سندات الشركات. في حين أن الفائدة على سندات الشركات ربما تكون أعلى ، يجب عليك دفع ضرائب عليها. يتم إعفاء معظم المهاجرين من الضرائب الفيدرالية. إذا كنت تستثمر في سند محلي محدد الغرض ، فمن المحتمل أيضًا أن يكون الحد الأدنى من الضرائب (AMT) بديلاً. عندما تستثمر في سندات بلدية محلية ، فسيتم إعفاؤها عادةً من ضرائب الدخل في ولايتك أيضًا.
قد تكون مشكلات ضريبة موني صعبة ، لذا يجب عليك دائمًا التحقق من قوانين الضرائب المحلية الخاصة بك للتأكد. إذا كنت تستثمر في سند محلي صادر في ولاية أخرى ، فربما يتعين عليك دفع الضرائب. عندما تضع في الاعتبار التأثير الضريبي ، عادة ما تقدم السندات البلدية المعفاة من الضرائب فرصة أكثر ربحية.
تعتمد المزايا الضريبية لسندات muni على المكان الذي تعيش فيه والمبلغ الذي تجنيه عندما تتلقى الفائدة. العديد من الولايات الأمريكية ليس لديها ضريبة دخل ، لذلك فإن الإعفاء من ضرائب الدولة لا يقدم أي ميزة. على الجانب الإيجابي ، يمكن لسكان الدول التي ليس لديها ضرائب على الدخل شراء سندات من أي دولة والبقاء معفاة من الضرائب بنسبة 100 ٪. الضرائب التصاعدية تعني أن المعدلات تزداد عادة مع الدخل ، لذلك يستفيد الأفراد ذوو الدخل العالي أكثر من إعفاءات ضريبة سندات muni.
غالبًا ما تكون سندات موني استثمارًا جيدًا للأشخاص ذوي الدخول المرتفعة ، مثل المشاهير ، الذين يعيشون في ولايات ذات ضرائب مرتفعة على الدخل ، مثل كاليفورنيا. يستفيد المتقاعد ذو الدخل المحدود الذي يعيش في ولاية بدون ضرائب دخل ، مثل فلوريدا ، من الإعفاءات الضريبية للسندات البلدية.
يجب عليك أن تنظر سندات موني؟
انخفاض معدلات الافتراضي
الميزة الأخرى التي يمتلكها المالون على سندات الشركات هي معدل التخلف عن السداد. وفقًا لمؤسسة موديز ، كان معدل التخلف عن سداد السندات البلدية السنوي حوالي 0.03 ٪ بين عامي 2009 و 2014. على المدى الطويل ، يبلغ معدل التخلف عن سداد الشركات حوالي 1.5 ٪ في السنة.
المعلمون الماليون ، تنبأ وارن بافيت ومريديث ويتني بالكوارث في سوق السندات البلدية ، لكن تلك التنبؤات لم تتحقق اعتبارًا من عام 2019. وقد حسنت غالبية البلديات في الولايات المتحدة تصنيفاتها الائتمانية منذ الأزمة المالية في عام 2008. ومع ذلك ، فإن هذا التحسن لا يعني أن المخاطر الافتراضية قد تم القضاء عليها.
أنواع السندات البلدية
هناك نوعان من السندات موني. سندات الالتزام العامة يتم تمويلها مباشرة من إيرادات الضرائب. إنها أكثر أنواع السندات البلدية أمانًا ، لكنها غالبًا ما تكون بها أدنى معدلات الفائدة.
تحصل سندات الإيرادات على أموال من مبيعات التذاكر أو الفواتير أو الرسوم أو الإيجارات من المشاريع الحكومية البلدية. هذه تستخدم للمساعدة في بناء البنية التحتية ، لكن عوائدها أقل ثقة لأنها تعتمد على نجاح التعهد المعين.
هل سندات البلدية سائلة؟
السندات البلدية هي أيضًا سائلة نسبيًا ، لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من فرق السعر بين العرض والطلب. يمكن لفروق العرض-الطلب التي تبلغ 1٪ فقط أن تقلل بشكل كبير عوائد سندات muni ذات العائد 2٪.
يتمثل أحد الحلول في الاستثمار في صندوق سندات بلدية مشترك ، ولكن يجب أن تكون متأكدًا من أن الصندوق ليس محملًا. يمكن أن تكون رسوم الحمولة المرتفعة بنفس القدر من فرق السعر بين العرض والطلب.
صناديق الاستثمار المتداولة في سندات موني هي حل آخر محتمل. ومع ذلك ، يمكن أن يكون فرق سعر العرض-الطلب مرتفعًا أيضًا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الحجم الصغير. عادة ما يكون أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا لديها فروق أسعار منخفضة في عروض الأسعار.
صناديق الاستثمار المتداولة في موني بوند
صناديق السندات البلدية التابعة لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تقدم أيضًا تنويعًا أكبر من المندوبين الأفراد مع التعرض للعديد من السندات البلدية ، فإن التخلف عن سداد واحد لن يكون له تأثير كبير على مؤسسة التدريب الأوروبية. تحافظ معظم صناديق الاستثمار في السندات البلدية على محافظها الاستثمارية بشكل جيد ، مع حصة سندات بلدية واحدة من صافي الأصول تقتصر عادة على 2 ٪ أو أقل.
الجانب السلبي الأكبر لصناديق الاستثمار في السندات البلدية هو أنه من الممكن أن تتكبد خسائر رأس المال عندما ترتفع أسعار الفائدة. مع سندات muni الفردية ، يمكنك شراء واسترداد واسترداد كل رأس المال عندما تنضج السندات.
هناك أيضا صناديق ETF السندات البلدية التي هي خالية من AMT. الصناديق المتداولة ETF المجانية تشمل iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) و VanEck Vectors AMT-Free Municipal Index ETF (SMB).
الخط السفلي
السندات البلدية ليست مضادة للرصاص ، لكنها واحدة من أكثر الأدوات الاستثمارية أمانًا التي ستجدها. كما أنها توفر مزايا ضريبية كبيرة وتتمتع بسيولة كبيرة عند احتجازها في صناديق الاستثمار المتداولة. هذه الفوائد تؤدي إلى انخفاض العوائد ، ولكن هذه العائدات ستكون معفاة من الضرائب.
