ما هو برنامج التحكيم التجاري (ATP)؟
برنامج تداول المراجحة (ATP) هو برنامج كمبيوتر يسعى إلى الاستفادة من فرص المراجحة في الأسواق المالية. تحدث هذه الفرص من أخطاء السوق المالية التي يمكن أن تكون مربحة عندما يتخذ المتداولون مواقف في الأوراق المالية الأساسية مثل الأسهم أو السلع أو المشتقات المالية بناءً عليها. تعتمد برامج التداول في Arbitrage على خوارزميات مخصصة يمكنها مسح أسعار السوق وتحديد أوجه الشذوذ في الأسعار. يمكن برمجة هذه الأنظمة لتحديد مجموعة واسعة من فرص التداول المحتملة.
الماخذ الرئيسية
- تم تصميم ATP للاستفادة تلقائيًا من فرص المراجحة ، استنادًا إلى الاستراتيجيات المبرمجة. لا تستمر عادة فترات التحكيم ، وبالتالي تكون أجهزة الكمبيوتر أكثر فاعلية في العثور على الفرص واستغلالها بسرعة مقارنةً بالبشر. ويمكن استخدام كلا ATP الأفراد والتجار المؤسسي.
كيف يعمل برنامج تداول التحكيم (ATP)
يمكن نشر برامج تداول المراجحة بواسطة أفراد أو متداولين مؤسسيين. سيتبع كلا الكيانين استراتيجيات تداول مماثلة لتحقيق الأرباح. ومع ذلك ، سيسعى المتداولون الأفراد إلى إجراء تداولات في السوق بالنسبة للحوافظ الفردية بينما يتداول المتداولون المؤسسيون نيابة عن شركة أو حسابات للعملاء.
يتم تنفيذ برامج التداول في Arbitrage من خلال تداول البرنامج ، أو التداول بواسطة أنظمة الكمبيوتر الآلية التي تتبع أوامر أو خوارزميات محددة مسبقًا. هذه الأنظمة التجارية المحوسبة قادرة على تحديد حالات وجيزة من التسعير الخاطئ ، ووضع الصفقات بينما هناك فرصة للاستفادة من التحكيم.
التجار ذو التردد العالي عبارة عن مجموعة فرعية من المراجحة وتداول البرامج ، حيث يحاول هؤلاء التجار الاستفادة من تدفق الطلبات ، بسرعة كبيرة ، مما يؤدي إلى فرص تشبه المراجحة. ما يقرب من 50 ٪ (عرضة للتغيير) من التداول الذي يحدث في بورصات الولايات المتحدة هو المتداولين برنامج عالية التردد اعتبارا من عام 2018.
التحكيم التجاري
تسعى برامج التداول في Arbitrage إلى تحديد واستغلال جميع أنواع فرص الربح في الأسواق المالية بناءً على الخوارزميات المتقدمة.
فرص التحكيم لا توجد عادة إلا لفترة قصيرة من الوقت. وبالتالي ، يمكن أن يساعد استخدام البرامج التكنولوجية في تحديد الفرص التجارية والتصرف فيها بشكل أسرع. غالبًا ما تحدث فرص التحكيم في أنشطة التجارة عبر الحدود حيث ينتج عن التسعير غير المتطابق قنوات اتصال رقيقة. على سبيل المثال ، يجب أن يكون لشركة مدرجة في بورصة بومباي في الهند وبورصة فرانكفورت في ألمانيا نفس سعر السهم عند ضبط أسعار الصرف ، ولكن إذا كانت الأسعار غير متوافقة ، فإن برنامج ATP يمكن حساب التباين ثم جعل التداولات لسد الفجوة في الأسعار ، في محاولة لتحقيق ربح من التسعير الخاطئ.
يستخدم العديد من التجار أيضًا الخيارات والعقود الآجلة في برامج تداول المراجحة. قد يتطلب ذلك من نظام التداول أن يأخذ موقعين في السوق على أحد الأصول الأساسية التي يعتقدون أنه يتم الإبلاغ عن إمكانية الربح. يمكن أن يتضمن أحد الأمثلة شراء الحبوب من السوق المفتوحة وشراء خيار بيع الحبوب في المستقبل. إذا زاد سعر الحبوب عن فترة الاستثمار ، فإن المستثمر يستفيد من الفرق.
استراتيجيات اعبي التنس المحترفين
يمكن لمديري الاستثمار المؤسسي استخدام ATP كجزء من استراتيجية استثمار محددة. قد تركز استراتيجيات الاستثمارات في التحكيم على تداول العملات الأجنبية أو الاندماجات أو فرص المراجحة المدفوعة بالحدث. على الرغم من أن الإستراتيجية ستذهب وتفضل ، فإن بعض المؤسسات ستشتري الشركات التي تشارك في عملية شراء معلقة.
قد يكون سعر الشراء 50 دولارًا ، ومع ذلك قد يتداول السهم عند 45 دولارًا قبل الانتهاء من الصفقة نظرًا لوجود مخاطرة بأن تتراجع الصفقة. ستقوم المؤسسات بتحليل الصفقة ، وربما باستخدام البرامج ، ثم شراء الصفقات التي من المحتمل أن تغلق. في هذه الحالة ، إذا تمت الصفقة ، فستحقق 11٪ (5 دولارات / 45 دولارًا) في غضون أسابيع أو أشهر. من المحتمل أن تستخدم هذه الاستراتيجية كلاً من ATP والأبحاث البشرية اليدوية.
مثال على كيفية نشر برنامج تداول التحكيم (ATP)
مثال آخر على الاستثمار على غرار التحكيم هو التحكيم في المؤشر. هذا حيث تم تصميم ATP لشراء الأسهم التي يتم إضافتها إلى مؤشر رئيسي. مؤشر مثل S&P 500 سيعلن مقدما عن الأسهم التي يضيفونها أو ينزلون من المؤشر. سيقوم المؤشر بشراء أسهم الأسهم المضافة وبيع أسهم الأسهم المتراجعة. وأيضًا ، يؤدي إضافة مؤشر للسهم إلى زيادة وضوح هذا السهم وحالته ، مما قد يساعد أيضًا في رفع السعر.
لذلك يتم تعيين برامج ATP للبدء في شراء الأسهم التي سيتم إضافتها إلى المؤشر بمجرد إصدار الإعلان. تحاول برامج ATP التقدم قبل ارتفاع السعر الذي من المحتمل أن يحدث نتيجة اضطرار المؤشر إلى شراء الأسهم والوضع المعزز للأسهم بين المستثمرين الآخرين.
نظرًا لارتفاع السعر استنادًا إلى زيادة الطلب ، تبدأ ATP في بيع الأسهم نظرًا لأن البرنامج مصمم للاستفادة من الحدث المحدد ، وليس تداول الأسهم وفق مزاياها الخاصة بالضرورة. لذلك ، تقوم ATP بشراء الأسهم بسرعة عندما يزداد الطلب على الأسهم بسبب حدث إعلان محدد ، ثم تبيع الأسهم ، على أمل الربح ، حيث يقترب الحدث أو يبدأ الطلب من الحدث في التلاشي..
