ما هو الملاك المستثمر؟
المستثمر الملاك (المعروف أيضًا باسم المستثمر الخاص أو المستثمر الأساسي أو الممول الملائكي) هو شخص ذو قيمة عالية يقدم الدعم المالي للشركات الناشئة الصغيرة أو رواد الأعمال ، وعادةً ما يكون ذلك مقابل حقوق الملكية في الشركة. في كثير من الأحيان ، يتم العثور على المستثمرين الملاك بين عائلة منظم وأصدقاء. قد تكون الأموال التي يقدمها المستثمرون الملاك استثمارًا لمرة واحدة لمساعدة الشركة على الانطلاق أو حقنة مستمرة لدعم وتحمل الشركة خلال مراحلها المبكرة الصعبة.
مستثمر الملاك
فهم الملاك المستثمرين
الملاك المستثمرون هم الأفراد الذين يسعون إلى الاستثمار في المراحل المبكرة من الشركات الناشئة. هذه الأنواع من الاستثمارات محفوفة بالمخاطر وعادة ما لا تمثل أكثر من 10 ٪ من محفظة المستثمر الملاك. معظم المستثمرين الملاك لديهم أموال زائدة ويتطلعون إلى معدل عائد أعلى من تلك التي توفرها فرص الاستثمار التقليدية.
يوفر مستثمرو الملاك شروطًا أكثر مواتاة مقارنةً بالمقرضين الآخرين ، نظرًا لأنهم عادةً يستثمرون في رجل الأعمال الذي يبدأ النشاط التجاري بدلاً من صلاحيته. يركز مستثمرو الملاك على مساعدة الشركات الناشئة على اتخاذ خطواتها الأولى ، بدلاً من الربح المحتمل الذي قد يحصلون عليه من الأعمال. في الأساس ، فإن المستثمرين الملاك هم عكس أصحاب رأس المال المغامر.
ويطلق على المستثمرين الملاك أيضًا المستثمرين غير الرسميين أو ممولي الملاك أو المستثمرين الخاصين أو المستثمرين الأساسيين أو الملائكة التجاريين. هؤلاء هم الأفراد ، الأثرياء عادة ، الذين يضخون رأس المال للشركات الناشئة مقابل حقوق الملكية أو الديون القابلة للتحويل. يستثمر بعض مستثمري الملاك من خلال برامج التمويل الجماعي عبر الإنترنت أو يقومون ببناء شبكات مستثمرين ملاك لتجميع رأس المال معًا.
الماخذ الرئيسية
- عادةً ما يكون المستثمر الملائكي فردًا ذا قيمة عالية يمول الشركات الناشئة في المراحل المبكرة ، وغالبًا ما يكون ذلك من خلال أموالهم الخاصة. وغالبًا ما يكون استثمار الملاك هو المصدر الرئيسي لتمويل العديد من الشركات الناشئة التي تجد أنه أكثر جاذبية من أشكال التمويل الأخرى الأكثر افتراسًا. إن الدعم الذي يوفره المستثمرون من أصحاب الشركات الناشئة يعزز الابتكار الذي يترجم إلى نمو اقتصادي. هذه الأنواع من الاستثمارات محفوفة بالمخاطر وعادة ما لا تمثل أكثر من 10 ٪ من محفظة المستثمر الملاك.
أصول الملاك المستثمرين
جاء مصطلح "ملاك" من مسرح برودواي ، عندما قدم الأفراد الأثرياء المال لدفع الإنتاج المسرحي. استخدم مصطلح "مستثمر ملاك" لأول مرة من قبل ويليام ويتزيل من جامعة نيو هامبشير ، مؤسس مركز أبحاث المشاريع. أكمل ويتزل دراسة حول كيفية جمع رواد الأعمال لرؤوس الأموال.
من يستطيع أن يكون مستثمر ملاك؟
عادةً ما يكون مستثمرو الملاك الأفراد الذين حصلوا على وضع "مستثمر معتمد" ولكن هذا ليس شرطًا أساسيًا. تعرف لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) "المستثمر المعتمد" بأنه أحد المستثمرين الذين تبلغ قيمتهم الصافية مليون دولار في الأصول أو أكثر (باستثناء المساكن الشخصية) ، أو أنه حصل على 200 ألف دولار من الدخل عن العامين السابقين ، أو أن يكون له مجتمعة دخل 300k دولار للأزواج. على العكس من ذلك ، كونك مستثمرًا معتمدًا ليس مرادفًا لكونك مستثمرًا ملاكًا.
أساسا هؤلاء الأفراد على حد سواء المالية والرغبة في توفير التمويل للشركات الناشئة. هذا الأمر موضع ترحيب من الشركات الناشئة المتعطشة للنقد والتي تجد أن المستثمرين الملاك أكثر جاذبية من أشكال التمويل الأخرى المفترسة.
مصادر التمويل
عادةً ما يستخدم المستثمرون الملاك أموالهم الخاصة ، على عكس أصحاب رأس المال المغامر الذين يعتنون بالأموال المجمعة من العديد من المستثمرين الآخرين ويضعونها في صندوق تدار استراتيجياً.
على الرغم من أن المستثمرين الملاك يمثلون عادةً الأفراد ، إلا أن الكيان الذي يوفر الأموال في الواقع قد يكون شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) أو شركة أو صندوق ائتمان أو صندوق استثمار ، من بين أنواع أخرى كثيرة من المركبات.
ملف الاستثمار
الملاك المستثمرون الذين يبدؤون الشركات الناشئة التي تفشل خلال مراحلها المبكرة يفقدون استثماراتهم بالكامل. هذا هو السبب في أن مستثمرين الملاك المحترفين يبحثون عن فرص لاستراتيجية خروج محددة أو عمليات استحواذ أو عروض عامة أولية (IPOs).
يتراوح معدل العائد الداخلي الفعال للمحفظة الناجحة للمستثمرين من 20٪ إلى 30٪. على الرغم من أن هذا قد يبدو جيدًا للمستثمرين ويبدو باهظًا بالنسبة لرجال الأعمال الذين لديهم أعمال مبكرة ، إلا أن مصادر أرخص للتمويل مثل البنوك لا تتوفر عادةً لمثل هذه المشروعات التجارية. هذا يجعل استثمارات الملاك مثالية لأصحاب المشاريع الذين ما زالوا يكافحون ماليًا خلال مرحلة بدء أعمالهم.
نما الاستثمار الملاك على مدى العقود القليلة الماضية حيث أن إغراء الربحية سمح لها أن تصبح مصدرا رئيسيا لتمويل العديد من الشركات الناشئة. وهذا بدوره عزز الابتكار الذي يترجم إلى نمو اقتصادي.
