التحركات الرئيسية
أعلنت الشركة أرباحها الفصلية يوم الاثنين بعد جرس الإغلاق ، وكانت الأرقام قبيحة. لقد تجاوزت Alphabet توقعات الإيرادات بمقدار 1.02 مليار دولار بالكامل وتوقعات الأرباح بمقدار 0.41 دولار أمريكي للسهم الواحد - حيث بلغت 36.34 مليار دولار أمريكي و 9.50 دولار أمريكي للسهم على التوالي.
تمكنت الشركة من التغلب على تقديرات أرباحها بخلاف مبادئ المحاسبة المقبولة عموما والتي بلغت 11.90 دولار للسهم الواحد بواقع 1.74 دولار للسهم الواحد ، لكن يبدو أن التجار لم يهتموا. لقد ركزوا بشكل كبير على انخفاض الإيرادات.
معظم عائدات الأبجدية - 84.5 ٪ على وجه الدقة - تأتي من الإعلان. نظرًا لأنه جزء هام من أعمال الشركة ، يشاهد المتداولون نمو مبيعات الإعلانات مثل الصقور ويميلون إلى الشعور بالذعر عندما تتباطأ معدلات النمو ، كما حدث في الربع الأخير.
تباطأ نمو مبيعات الإعلانات في العام الماضي ، لكن الربع الأول من عام 2019 شهد أسرع انخفاض. فيما يلي أرقام الأرباع الخمسة الماضية:
- الربع الأول من عام 2018: نمو بنسبة 24.4 ٪ في الربع الثاني من عام 2018: نمو بنسبة 23.9 ٪ في الربع الثالث من عام 2018: نمو بنسبة 20.3 ٪ في الربع الأخير من عام 2018: نمو بنسبة 19.9 ٪ في الربع الأول من عام 2019: نمو بنسبة 15.3 ٪
كما ترون ، كانت Q4 2018 هي المرة الأولى منذ فترة حيث انخفض هذا النمو إلى أقل من 20 ٪ ، وكان معدل النمو 15.3 ٪ في Q1 2019 مخيبا للآمال تماما بالمقارنة مع ما كان عليه في الماضي.
كما ترون في الرسم البياني لخمس دقائق أدناه ، سحق المتداولون أسهم "الأبجدية" في التداول بعد ساعات العمل (القسم المظلل باللون الأصفر) يوم الاثنين عندما سمعوا الأخبار. استغرق الأمر الدببة 10 دقائق فقط من الساعة 4:00 مساءً وحتى الساعة 4:10 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة لدفع السهم من أعلى مستوياته بعد ساعات من 1،297 دولارًا إلى 1،236 دولارًا ، والأمور تزداد سوءًا من هناك. هذا الانخفاض الذي استمر ليوم واحد هو الأسوأ لسهم شركة Alphabet منذ عام 2008.
ستاندرد اند بورز 500
أغلق مؤشر S&P 500 عند أعلى مستوى له على الإطلاق لليوم الثاني على التوالي اليوم. بفضل الكارثة التي كانت سائدة Alphabet اليوم ، لم يتمكن المؤشر من إضافة الكثير إلى مكاسب الأمس ، لكنه تمكن من الصعود بنسبة 0.1 ٪ ليغلق عند 2945.83.
مثير للدهشة أن Alphabet لم يكن الأسوأ أداءً في S&P 500 اليوم. استحوذت شركة Diamond Offshore Drilling، Inc. (DO) على هذا الشرف بتراجعها بنسبة 9.42٪ اليوم في أعقاب الخسائر التي تحققت بالأرباح يوم أمس. يبدو أن التجار لا يزالون قلقين من أن أسعار النفط الخام لن ترتفع بما يكفي لزيادة الأرباح في صناعة التنقيب عن النفط.
على الجانب الإيجابي ، قادت Seagate Technology PLC (STX) و General Electric Company (GE) و Mohawk Industries، Inc. (MHK) جميع مكونات S&P 500 مع مكاسب بلغت 7.52٪ و 4.52٪ و 4.36٪ على التوالي.
:
ما هو بعد ساعات التداول ، ويمكنك التجارة في هذا الوقت؟
نسبة الربط: تحديد معدل نمو أرباح الشركة
ما هي الاختلافات الرئيسية بين البيانات الأولية وبيانات مبادئ المحاسبة المقبولة عموما؟
مؤشرات المخاطر - ديون الهامش
نظرًا لأن مؤشر S&P 500 يرتفع مرة أخرى إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، كنت أشاهد مستويات الديون الهامشية لمعرفة ما إذا كان الاتجاه الصعودي لعام 2019 سيكون له نفس القدر من الإقبال كما كان في الاتجاه الصعودي لعام 2018. للأسف ، لا يبدو كما لو أنه في الوقت الحالي.
هذا لا يعني أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا يمكنه ، أو لا ، أن يرتفع. من الواضح أن هناك زخم صعودي في السوق. وإلا ، فلن يصل المؤشر إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 2.949.52 يوم الاثنين. هذا يعني ببساطة أن التجار - استنادًا إلى ما أراه في أرقام الديون الهامشية - لا يبدو أنهم على استعداد لزيادة الرافعة المالية في محافظهم الاستثمارية اليوم كما كانوا في عام 2018.
يمكن للمتداولين زيادة الرافعة المالية في محافظهم الاستثمارية عن طريق اقتراض ما يصل إلى 50٪ من سعر شراء السهم - وفقًا للائحة T لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. هذا يعني ، إذا كان سعر السهم 100 دولار ، يحتاج المتداول إلى استثمار 50 دولارًا فقط من ماله الخاص لشراء السهم. يمكنها اقتراض الـ 50 دولار الأخرى من وسيطها. يشار إلى اقتراض الأموال لشراء الأسهم باسم الشراء على الهامش ، ويطلق على مقدار المال الذي اقترضه المتداول لشراء الأسهم اسم "دين الهامش".
أرغب في تتبع المبلغ الإجمالي لديون الهامش المستخدمة في شراء الأسهم في السوق للتعرف ليس فقط على مقدار الطلب في وول ستريت ، ولكن أيضًا بشأن مدى ثقة المتداولين. يميل المتداولون الواثقون إلى الاقتراض أكثر لأنهم يعلمون أن الرافعة المالية المتزايدة يمكن أن تعزز العائد على استثماراتهم. يميل المتداولون العصبيون إلى الاقتراض بشكل أقل لأنهم يعرفون أن الرافعة المالية المتزايدة يمكن أن تزيد من خسائرهم.
ارتفع الدين الهامشي بشكل كبير خلال الجولة الصعودية لعام 2018 - حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 668.940.000.000 دولار في مايو 2018 - قبل أن يبدأ في الاستقرار في منتصف 2018. بعد بلوغ القاع 554،285،000،000 دولار في ديسمبر 2018 ، بدأت ديون الهامش في الانتعاش لبضعة أشهر في أوائل عام 2019. ومع ذلك ، فإن الزيادة في الاقتراض لم تتوقف خلال شهر مارس ، حيث انخفضت ديون الهامش من 581،205،000،000 دولار في فبراير إلى مستوى 574،013،000،000 دولار.
لسوء الحظ ، تصدر هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بيانات ديونها الهامشية بعد شهر من حدوثها. لهذا السبب نرى الآن بيانات شهر مارس. سيتعين علينا الانتظار حتى الأسبوع الأخير من شهر مايو لرؤية بيانات شهر أبريل.
لم يكن هذا انخفاضًا كبيرًا ، وقد ينتهي به الأمر إلى أن يكون انسحابًا قصير الأجل في منتصف اتجاه صعودي على المدى الطويل ، لكن تجدر الإشارة إلى ذلك. أصبح المتداولون أكثر حذراً في عام 2019 مقارنةً بعام 2018.
:
كم يمكنني الاقتراض باستخدام حساب الهامش؟
بافيت يحذر المستثمرين لتجنب اقتراض الأموال لشراء الأسهم
"عاصفة ضخمة" من الائتمان تهدد المستثمرين في الأسهم
خلاصة القول - الأرباح العطاء و Taketh بعيدا
لقد كان موسم الأرباح هذا موسمًا بريًا حتى الآن. رأينا شركة Alphabet مخيبة للآمال ، وأصيبنا بالارتعاش اليوم ، لكننا رأينا أيضًا شركات مثل Mastercard Incorporated (MA) و Pfizer Inc. (PFE) تفوقت على التوقعات وفجوة أعلى.
على العموم ، تمكنت مفاجآت الأرباح الإيجابية من رفع مؤشرات السوق العريضة ، لكن الأخطاء الكبيرة كانت بمثابة تذكير بأننا يجب أن نكون متيقظين باستمرار مع الأسهم في محافظنا الاستثمارية.
