تعريف تعديل الاستحواذ
يصف تعديل الاستحواذ الفرق بين السعر الذي تدفعه الشركة المستحوذ عليها لشراء شركة مستهدفة والتكلفة الأصلية الصافية لأصول شركة المرافق المستهدفة. تسوية الاستحواذ هي علاوة مدفوعة لشراء شركة لأكثر من أصولها المادية أو قيمتها الدفترية.
المعروف أيضًا باسم "حسن النية".
كسر أسفل تعديل الاستحواذ
قد تفضل الشركة تعديل الاستحواذ إذا كانت العلامة التجارية والأصول غير الملموسة الأخرى مثل براءات الاختراع وعلاقات العملاء الجيدة ، توفر قيمة للشركة.
تستمد العديد من الشركات الحديثة قيمة أكبر من أصولها غير الملموسة مقارنة بأصولها الملموسة المدرجة في ميزانيتها العمومية. هذا يمكن أن تشوه الصورة المالية والتشغيلية للشركة. على سبيل المثال ، تعامل العديد من الشركات الاستثمارات في علامتها التجارية ، والبحث والتطوير (R&D) أو تكنولوجيا المعلومات كمصروفات ، بينما توفر في الواقع قيمة طويلة الأجل. وبالتالي ، ينبغي أن تحاسب على نحو مماثل للأصول الثابتة التقليدية. على سبيل المثال ، سجلت Kite Pharmaceutical ، وهي شركة متطورة في مجال التكنولوجيا الحيوية ، خسائر بمئات الملايين من الدولارات كل عام لأنها تكبدت جهود البحث والتطوير ، بدلاً من الاستفادة منها واستهلاكها. في النصف الثاني من عام 2017 ، استحوذت شركة Gilead Sciences على ما لا يقل عن 12 مليار دولار. ليس سيئًا بالنسبة إلى الأعمال التجارية التي تظهر القليل من الدخل ولكن هناك الكثير من القيمة.
تتم الفكرة وراء تعديل الاستحواذ على مستويين. أولاً ، والأهم من ذلك هو أن ضبط الاستحواذ يتحدث عن القسط الذي يدفعه المستحوذ عن العمل المستهدف أثناء المعاملة. ثانياً ، وعلى مستوى أعمق ، تؤثر الطريقة التي يتم بها التعامل مع تسوية الاستحواذ في نهاية المطاف على كيفية رسملة الأصول واستهلاكها وتؤدي إلى تأثير ذلك ، بدوره ، على صافي الدخل وضرائب دخل الشركات. يمكن أن يؤدي تأخير الضرائب مع دروع ضريبة الاستهلاك إلى إضافة القيمة الحالية الصافية الكبيرة على فترات زمنية أطول.
