بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم من شأنها أن تحقق نمواً فائقًا في الأرباح في عام 2020 وسط استمرار المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي ، حتى مع تهدئة المخاوف من الحرب التجارية ، فإن عالمًا صغيرًا إلى حد ما يجب مراعاته ، وفقًا لإصدار أكتوبر 20109 من دفتر ربع سنوي أمريكي من Goldman Sachs. استنادًا إلى تقديرات الإجماع التي جمعتها FactSet Research Systems ، من المتوقع أن تزيد 57 شركة من أكبر 100 شركة ستاندرد آند بورز 500 من حيث القيمة السوقية بنسبة 10٪ أو أكثر في عام 2020.
من بين هذه الأسهم الـ 57 ، هناك 7 أسهم ، مع مكاسبها السنوية في 2019 حتى الإغلاق في 22 أكتوبر ، بناءً على بيانات سعر الإغلاق المعدلة: Facebook Inc. (FB) ، 39.1٪ ، Fiserv Inc. (FISV) ، 37.1٪ و MasterCard Inc. (MA) و 39.3٪ و Nike Inc. (NKE) و 30.0٪ و Northrop Grumman Corp. (NOC) و 45.6٪ و Automatic Data Processing Inc. (ADP) و 23.5٪ و Microsoft Corp. (MSFT) ، 35.8 ٪. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 19.5 ٪.
الماخذ الرئيسية
- نظرت جولدمان ساكس في توقعات نمو ربحية السهم لعام 2020. وركزت على الأسهم الكبيرة مع توقعات نمو ربحية السهم المكون من خانتين. ومن المتوقع أن يعكس الكثير من هذه الأسهم انخفاض أرباح 2019.
أهمية للمستثمرين
بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ككل ، تشير تقديرات الإجماع إلى أن معدل نمو ربحية السهم السنوي سوف ينتعش من 1 ٪ فقط في عام 2019 إلى 10 ٪ في عام 2020. القطاعات التي حققت أكبر معدلات نمو ربحية متوقعة في عام 2020 هي الطاقة ، و 31 ٪ ، والمواد ، 19 ٪ ، والصناعات ، و 16 ٪ ، وتقدير المستهلك ، 12 ٪ ، وتكنولوجيا المعلومات ، 12 ٪. ومن بين تلك الأسهم الـ 57 التي يتوقع أن تحقق زيادات في أرباح السهم الواحد مكونة من رقمين في عام 2020 ، 14 منها ، أو أقل قليلاً من 25 ٪ ، في طريقها إلى الانخفاض في أرباح EPS في عام 2019. تم تجميع بيانات FactSet التي يستخدمها جولدمان اعتبارًا من 30 سبتمبر.
فيسبوك. من المقرر أن تعلن عملاق وسائل التواصل الاجتماعي عن أرباحها للربع الثالث من عام 2019 بعد إقفال السوق في 30 أكتوبر. ويتوقع برايان نوفاك المحلل في مورجان ستانلي نموًا بنسبة 30٪ على أساس سنوي في إيرادات الإعلانات ، متجاوزًا بذلك الإجماع البالغ 26٪ ، وفقًا لتقارير بارون. بالنسبة لعام 2020 ، في حين أن الإجماع يتوقع أن ترتفع التكاليف بنسبة 35٪ إلى 45٪ في عام 2020 ، إلا أنه يعتقد أن نطاقًا يتراوح بين 30٪ و 40٪ أمر محتمل تمامًا. هدف السعر هو 235 دولار ، أو 28.9 ٪ أعلى من إغلاق 22 أكتوبر.
تشير التوقعات التي استشهد بها بنك جولدمان إلى أن الانخفاض بنسبة 16٪ في ربحية السهم لشركة فيسبوك في عام 2019 ستتبعه زيادة بنسبة 49٪ في عام 2020. وهذه هي رابع أفضل زيادة بين أكبر 100 سهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الدراسة.
لقد كان Facebook موضوع تحقيقات من قبل الكونغرس ومختلف الوكالات التنظيمية الأمريكية ، مما أثار مخاوف من أن الشركة قد تواجه غرامات ضخمة ، وقيود على نموها في المستقبل ، وربما حتى تفكك أمرت به الحكومة. في يوليو 2019 ، وافق Facebook على دفع غرامة بقيمة 5 مليارات دولار إلى لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية (FTC). بالإضافة إلى ذلك ، تقوم لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) بالتحقيق فيما إذا كان Facebook قد انتهك قوانين مكافحة الاحتكار في استحواذها على Instagram و WhatsApp ، كما هو مفصل في تقرير سابق.
ومع ذلك ، فإن الرأي السائد بين المحللين هو أن الغرامة البالغة 5 مليارات دولار سمحت لـ Facebook بوضع الكثير من مشاكلها التنظيمية في حالة من الراحة. لدى Facebook توصية شراء أو شراء قوي من 93٪ من المحللين الذين يقومون بتغطيتها ، مع هدف مستهدف لسعر الإجماع يبلغ 235.70 دولار ، أو 29.3٪ أعلى من إغلاق 22 أكتوبر ، اعتبارًا من ذلك التاريخ.
نورثروب جرومان. من المقرر أن تعلن شركة الفضاء ، وهي شركة رائدة في مجال الدفاع ، عن أرباحها للربع الثالث من عام 2019 قبل افتتاح السوق في 24 أكتوبر. وتشير التوقعات التي ذكرها بنك جولدمان أنها ستتحمل انخفاضًا بنسبة 10٪ في عام 2019 ، ثم ارتفاعًا بنسبة 14٪ في عام 2020.
كتب راجيف لالواني ، المحلل لدى مورجان ستانلي ، وفقًا لما نقلته بارونز: "ما زلنا بناءً على مخزونات الدفاع ونعتقد أنها مكان جيد لتكون فيه. إن نورثروب هو أفضل طريقة للعب الأولويات الإستراتيجية طويلة الأجل للولايات المتحدة. وأضاف أن الواني حدد سعرًا مستهدفًا قدره 418 دولارًا على شركة نورثروب جرومان ، أو 18.6٪ أعلى من إقفال 22 أكتوبر. والإجماع الحالي هو 388.50 دولارًا ، مما يعني ضمناً مكسبًا بنسبة 10.3٪.
أتطلع قدما
تخضع الأسهم المدرجة في قائمة Goldman لقوى كبيرة لا تزال هناك شكوك كبيرة بشأنها. تشمل هذه القوى التطورات في التجارة ، واتجاه الاقتصادات العالمية والأمريكية ، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي. التحولات الدراماتيكية في التوقعات لهؤلاء السائقين يمكن أن تغير احتمالات الأسهم في قائمة جولدمان ، إما إلى الاتجاه الصعودي أو الجانب السلبي.
