الأسهم الرخيصة التي تدفع أرباحاً سخية ـ ومتنامية ـ لديها الكثير لتوصي بها الآن ، وفقًا لتقارير بارون. إذا استمر الاقتصاد في النمو ، واستمرت أسعار الفائدة في الارتفاع ، فإن هذه الأسهم ستواصل تقديم بدائل تنافسية للسندات. من ناحية أخرى ، إذا تعثر الاقتصاد ، فإن عائدات السندات لا ترتفع أكثر من ذلك وفشلت الأسهم في تقديم الكثير - أو أي شيء - في طريق رفع الأسعار ، فإن الشركات القوية ذات الأرباح السريعة الارتفاع ستكون استثمارات مرغوبة للغاية.
ثلاثة أسهم تناسب الفاتورة ، لكل Barron ، هي بنك KeyCorp الإقليمي (KEY) ، شركة صناعة أشباه الموصلات Broadcom Inc. (AVGO) وتاجر التجزئة للملابس Gap Inc. (GPS).
نظرة إحصائية
بالنسبة للأسهم الثلاثة المدرجة أعلاه ، فيما يلي عوائد توزيعات الأرباح الآجلة ونسب الأرباح والخسائر الآجلة ونسب دفع الأرباح الموزعة لكل Yahoo Finance:
- KeyCorp: 2.18٪ ، 10.4x ، 33.9٪ Broadcom: 3.06٪ ، 10.9x ، 26.6٪ Gap: 3.19٪ ، 10.5x ، 43.0٪
وبالمقارنة ، فإن عائد توزيعات الأرباح لمؤشر S&P 500 بالكامل (SPX) هو 1.91٪ ، وهو أقل بكثير من متوسطه البالغ 4.31٪ استنادًا إلى التاريخ الذي يعود إلى عام 1871 ، لكل موقع multpl.com. تشير نسب الأرباح المنخفضة نسبيًا للأسهم الثلاثة المميزة إلى أن لديهم قدرة كبيرة على زيادة الأرباح. فيما يتعلق بالتقييم ، فإن P / E الآجلة لـ S&P 500 كانت أرباح 17.0x كما في 27 أبريل ، لكل عملية حسابية أسبوعية بواسطة Birinyi Associates وفقًا لما أوردته صحيفة وول ستريت جورنال.
KeyCorp
الإجماع بين المحللين هو أن توزيع أرباح KeyCorp السنوي سيقفز بنسبة 86 ٪ من 42 سنتًا حاليًا للسهم الواحد إلى 78 سنتًا بحلول عام 2020 ، وفقًا لتقارير بارون. إذا تحقق ذلك ، فسوف يرتفع العائد الفعلي من 2.18٪ إلى 4.05٪ ، نسبة إلى سعر السهم اليوم.
تشير تقديرات الإجماع إلى ارتفاع ربحية السهم بنسبة 25 ٪ في عام 2018 وبنسبة 10 ٪ في عام 2019 ، لكل بارون. إن أكبر فرصة لنمو الأرباح في المستقبل تأتي من استحواذ KeyCorp لعام 2016 على مجموعة First Niagara Financial Group ، التي أضافت حوالي مليون عميل جديد وما زالت تقدم فرصًا لتضافر التكاليف و عمليات البيع المتبادل ، كما تشير بارونز.
المشكلة على المدى القريب يضيف بارون ، أن أسعار الفائدة قصيرة الأجل قد ارتفعت بسرعة أكبر من أسعار الفائدة على المدى الطويل. هذا يقلل من هوامش الربح في KeyCorp لأن المعدلات المدفوعة للمودعين ترتفع بشكل أسرع من المعدلات المفروضة على المقترضين.
من Broadcom
الإجماع هو أن توزيعات أرباح Broadcom السنوية البالغة 7 دولارات للسهم الواحد ستصل إلى 11 دولارًا بحلول عام 2020 ، بزيادة قدرها 57٪ لكل بارون. تبعا لذلك ، فإن العائد الفعلي على أساس سعر السهم الحالي سوف ينتقل من 3.06 ٪ إلى 4.81 ٪.
مع محاولتها الحصول على شركة Qualcomm Inc. (QCOM) المنافس لصناعة الرقائق بعد أن حظرتها إدارة ترامب لأسباب تتعلق بالأمن القومي ، يعتقد تيموثي اركوري المحلل في UBS أن Broadcom ستعمل على شراء منافسين أصغر بدلاً من ذلك ، وفقًا لتقارير Barron. نتيجة لذلك ، تتوقع Arcuri أن ينتهي المطاف بشركة Broadcom بأموال غير منفقة يمكن إرجاعها إلى المساهمين.
الفارق
رفعت الشركة مؤخرًا توزيعات الأرباح السنوية بنسبة 5٪ ، إلى 97 سنتًا للسهم ، وفقًا لتقارير بارون. يتوقع المحللون زيادة مئوية مماثلة في عام 2019 ، كما يضيف بارون.
تكتسب شركة juggernaut Amazon.com Inc. (AMZN) حصتها في السوق من الملابس بوتيرة متسارعة ، "لكن Gap هي واحدة من حفنة من تجار التجزئة يكتسبون أيضًا نصيبًا" ، يلاحظ بارون. تمتلك Gap متاجر Old Navy ، التي تسير على الطريق الصحيح لتحقيق 75 ٪ من أرباح الشركة في غضون العامين المقبلين ، لكل Barron ، ويرجع ذلك أساسًا إلى اعتناقها الناجح لاتجاه "الموضة السريعة" ، مما يؤدي إلى ظهور أنماط جديدة في السوق بسرعة وعلى أسعار معقولة. علاوة على ذلك ، يضيف Barron ، "Old Navy هي اللاعب الوحيد سريع الأزياء مع التركيز على العائلات بدلاً من الفردي".
