قد تؤدي التوقعات الهبوطية المتزايدة لأرباح الشركات في عام 2019 إلى توقف المستثمرين على الرغم من أن أداء ستاندرد آند بورز 500 الأفضل أداءًا منذ عقود. بالنظر إلى هذا الواقع ، يقول العديد من الاستراتيجيين إنه يجب على المستثمرين التركيز على امتلاك - وشراء - الأسهم التي يتم وضعها لتحقيق نمو قوي طويل الأجل في ضوء التوقعات غير المؤكدة. يقول ريتشارد بيرنشتاين كبير خبراء الاستثمار السابق في ميريل لينش ، الذي يدير الآن تسعة مليارات دولار لشركته الاستشارية الخاصة: "كن حذرًا من الأسهم المرتدّة التي شهدتها منذ شهر ديسمبر. نحن الآن في مرحلة متأخرة ، وبدأت الأمور في التباطؤ بشكل طبيعي. إلى أسفل "، وقال لبارون.
ومن بين الشركات الست التي تبشر بالخير على المدى الطويل ، سترايكر كورب (SYK) ، و Aptiv PLC (APTV) ، و Ball Corp. (BLL) ، و Microsoft Corp. (MSFT) ، و Five Below Inc. (FIVE) ، و Spirit Airlines Inc. (وفر) ، لكل بارون. حتى الآن هذا العام ، وبصرف النظر عن Microsoft و Spirit Airlines ، ظلت هذه الأسهم تتقدم قبل أداء S&P 500 (YTD) في العام حتى الآن بنسبة 8.70 ٪ مع إغلاق يوم الاثنين.
6 فائزين على المدى الطويل
· Stryker: + 13.01 ٪
· Aptiv: + 27.64 ٪
الكرة: + 13.05٪
· Microsoft: + 4.11٪
خمسة أدناه: + 23.93 ٪
· خطوط سبيريت الجوية: + 8.39٪
ماذا يعني للمستثمرين
في ظل توقعات تباطؤ الاقتصاد ، من المتوقع أن تتفوق هذه الأسهم بسبب ما يطلق عليه المستثمرون طبيعة النمو العلمانية أو المميزة التي تقدمها أعمالهم. لا ترتبط أرباح هذه الشركات بمهارة مع دورة الأعمال الحالية ، ولكن يتم توجيهها بواسطة اتجاهات قوية على المدى الطويل.
نحن ننظر إلى 3 من هذه الأسهم على النحو المفصل في بارون.
Stryker ، على سبيل المثال ، مورد لمنتجات تقويم العظام وكذلك المعدات الطبية والجراحية ، وهو محمي من التهديدات التنافسية الرئيسية. السبب: الأطباء والجراحون لا يحبون تبديل موردي العظام لأن التغيير يتطلب منهم تعلم إجراءات جديدة. لا يوجد أي ارتباط بين دورة العمل والعمليات الجراحية مثل استبدال مفصل الورك والركبة ، وبالتالي فإن سترايكر سوف يتأثر قليلاً بالركود الاقتصادي. أيضًا ، سيأتي الطلب القوي طويل الأجل على منتجات Stryker مع احتياج السكان المسنين في أمريكا إلى ركب وركب جديد.
سهم آخر هو المورد السيارات Aptiv. على الرغم من أنها ليست محصنة تمامًا من دورة الأعمال ، إلا أن Aptiv في وضع جيد يؤهلها للنمو طويل الأجل نظرًا لأن أنظمة السلامة الكهربائية والمتطورة الخاصة بها مطلوبة بشدة حيث أصبحت السيارات أكثر آلية. من المتوقع أن تعوض نقاط القوة هذه الضعف الأخير في قطاع السيارات الذي هبط بأسهمه.
لقد خطت خطوط Spirit الجوية ، أحد أصغر اللاعبين في سوق الخطوط الجوية ، طريقًا للنمو على المدى الطويل من خلال الحفاظ على قدرتها التنافسية من خلال استراتيجيات التسعير بدون زخرفة وعروض حزم التحرير والسرد. البيع بأرباح تسع مرات فقط ، تبدو أسهمها بمثابة صفقة حيث تنمو الإيرادات بمعدلات مضاعفة. تتوقع وول ستريت زيادة بنسبة 32٪ في الأرباح خلال عام 2018 وزيادة بنسبة 48٪ في عام 2019. أعلنت شركة Spirit عن أرباح هذا الأربعاء ، مما سيكون مؤشراً جيدًا على مدى تأثيرها في البيئة الحالية. بالنظر إلى تقلب أرباح شركات الطيران ، فقد تثبت حتى أرباح "سبيريت" - أو التوجيه الضعيف - أنها تعوق النمو المستمر.
أتطلع قدما
يعطي الارتفاع في يناير معظم هذه الأسهم دفعة لطيفة مع بقية سوق الأسهم. لكن قد لا يكون الاختبار الحقيقي لهذه الأسهم حتى نهاية هذا العام وحتى عام 2020 ، حيث من المتوقع أن تظهر قوتها الحقيقية وسط تباطؤ الاقتصاد وانخفاض أرباح الشركات الإجمالية.
