جدول المحتويات
- نسبة السعر إلى الدفتر (P / B)
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)
- نسبة الربط
- العائد الربحي
- الخط السفلي
يحتوي الاستثمار على مجموعة من أربعة عناصر أساسية يستخدمها المستثمرون لتحطيم قيمة السهم. ، سننظر في أربع نسب شائعة الاستخدام وما يمكن أن يخبرك به عن الأسهم. النسب المالية هي أدوات قوية للمساعدة في تلخيص البيانات المالية وصحة الشركة أو المؤسسة.
الماخذ الرئيسية
- يمكن استخدام البيانات المالية من قبل المحللين والمستثمرين لحساب النسب المالية التي تشير إلى صحة أو قيمة الشركة وأسهمها. P / E ، P / B ، PEG وعوائد توزيع الأرباح هي أربعة مقاييس شائعة الاستخدام والتي يمكن أن تساعد في انهيار الأسهم القيمة والتوقعات. أي نسبة واحدة مركزة بشكل ضيق للغاية بحيث لا تقف وحدها ، لذلك فإن الجمع بين هذه النسب المالية وغيرها يعطي صورة أكثر اكتمالًا.
نسبة السعر إلى الدفتر (P / B)
تم تصميم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) المخصصة لأفراد النصف الخالي من الزجاج بقيمة الشركة في حالة تمزيقها وبيعها اليوم. من المفيد معرفة ذلك لأن العديد من الشركات في الصناعات الناضجة تتعثر من حيث النمو ، ولكن لا يزال من الممكن أن تكون ذات قيمة جيدة استنادًا إلى أصولها. تتضمن القيمة الدفترية عادة المعدات والمباني والأراضي وأي شيء آخر يمكن بيعه ، بما في ذلك حيازات الأسهم والسندات.
مع الشركات المالية البحتة ، يمكن أن تتقلب القيمة الدفترية مع السوق لأن هذه الأسهم تميل إلى امتلاك مجموعة من الأصول التي ترتفع وتنخفض قيمتها. تميل الشركات الصناعية إلى الحصول على القيمة الدفترية بناءً على الأصول المادية ، والتي تنخفض عامًا بعد عام وفقًا للقواعد المحاسبية.
في كلتا الحالتين ، يمكن لنسبة P / B منخفضة حماية لك - ولكن فقط إذا كانت دقيقة. هذا يعني أن على المستثمر أن ينظر بشكل أعمق في الأصول الفعلية التي تشكل النسبة.
4 عناصر أساسية من قيمة الأسهم
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)
ربما تكون نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي الأكثر تدقيقًا في جميع النسب. إذا كانت الزيادة المفاجئة في سعر السهم هي الأزيز ، فإن نسبة الربح إلى العائد هي شريحة اللحم. يمكن أن ترتفع قيمة السهم دون زيادة كبيرة في الأرباح ، ولكن نسبة الربح / الخسارة هي ما يقرر ما إذا كان يمكن أن يستمر. بدون أرباح لدعم السعر ، سوف يتراجع السهم في النهاية.
السبب في ذلك بسيط: يمكن اعتبار نسبة AP / E كم من الوقت سيستغرق السهم لتسديد استثمارك إذا لم يكن هناك تغيير في العمل. إن تداول الأسهم بسعر 20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مع تحقيق أرباح تبلغ 2 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، يكون معدل الربح إلى العائد هو 10 ، والذي يُنظر إليه أحيانًا على أنه يعني أنك ستعيد أموالك خلال 10 سنوات إذا لم يتغير شيء.
السبب الذي يجعل الأسهم تميل إلى الحصول على نسب عالية من الأرباح والخسائر هو أن المستثمرين يحاولون التنبؤ بالأسهم التي ستستمتع بأرباح أكبر بشكل تدريجي. يمكن للمستثمر شراء سهم بمعدل P / E من 30 إذا كان هو أو هي تعتقد أنه سوف يضاعف أرباحه كل عام (تقصير فترة المردود بشكل كبير). إذا فشل هذا في الحدوث ، فسوف يتراجع السهم إلى نسبة P / E معقولة. إذا تمكن السهم من مضاعفة الأرباح ، فمن المحتمل أن يستمر في التداول بنسبة P / E عالية.
يجب عليك فقط مقارنة نسب الربح / الأرباح بين الشركات في الصناعات والأسواق المماثلة.
نسبة الربط
نظرًا لأن نسبة السعر إلى العائد ليست كافية بحد ذاتها ، يستخدم العديد من المستثمرين نسبة نمو الأرباح (PEG). بدلاً من مجرد النظر إلى السعر والأرباح ، تتضمن نسبة PEG معدل النمو التاريخي لأرباح الشركة. تخبرك هذه النسبة أيضًا بكمية مخزونك مقابل سهم آخر. يتم احتساب نسبة PEG من خلال أخذ نسبة الربح / الخسارة للشركة وتقسيمها على معدل نمو أرباحها على أساس سنوي. كلما انخفضت قيمة PEG ، كلما كانت الصفقة التي تحصل عليها للأرباح المستقبلية المقدرة للسهم أفضل.
بمقارنة سهمين باستخدام PEG ، يمكنك معرفة مقدار ما تدفعه مقابل النمو في كل حالة. PEG of 1 تعني أنك تنهار حتى لو استمر النمو كما كان في الماضي. PEG of 2 تعني أنك تدفع ضعف هذا المبلغ مقابل النمو المتوقع عند مقارنة مع سهم به PEG 1.. هذا أمر تخميني لأنه ليس هناك ما يضمن استمرار النمو كما كان في الماضي.
نسبة P / E هي لقطة عن مكان وجود الشركة ونسبة PEG عبارة عن رسم بياني يخطط لمكانها. مسلحًا بهذه المعلومات ، يتعين على المستثمر أن يقرر ما إذا كان من المحتمل أن يستمر في هذا الاتجاه.
العائد الربحي
من الجيد دائمًا الحصول على نسخة احتياطية عندما يتعثر نمو الأسهم. هذا هو السبب في أن أسهم توزيع الأرباح جذابة للعديد من المستثمرين - حتى عندما تنخفض الأسعار ، تحصل على راتب. يوضح العائد الموزع مقدار يوم الدفع الذي تحصل عليه مقابل أموالك. من خلال قسمة الأرباح السنوية للسهم على سعر السهم ، تحصل على نسبة مئوية. يمكنك أن تفكر في هذه النسبة المئوية كفوائد على أموالك ، مع وجود فرصة إضافية للنمو من خلال تقدير السهم.
على الرغم من بساطة الورق ، إلا أن هناك بعض الأشياء التي يجب مراقبتها باستخدام عائد الأرباح. تعني توزيعات الأرباح غير المتسقة أو المدفوعات المعلقة في الماضي أنه لا يمكن حساب عائد الأرباح. مثل الماء ، يمكن أن تنحسر أرباح الأسهم وتتدفق ، لذا فإن معرفة الطريقة التي يسير بها المد - مثل ما إذا كانت مدفوعات الأرباح قد زادت عامًا بعد عام - أمر ضروري لاتخاذ قرار الشراء. تختلف توزيعات الأرباح أيضًا حسب الصناعة ، حيث تقوم المرافق العامة وبعض البنوك عادة بدفع الكثير في حين تستثمر شركات التكنولوجيا جميع أرباحها تقريبًا في الشركة لدعم النمو.
الخط السفلي
إن عائدات P / E و P / B و PEG وأرباح الأرباح مركزة بدرجة ضيقة للغاية بحيث لا يمكن الوقوف بمفردها كمقياس واحد للسهم. من خلال الجمع بين طرق التقييم هذه ، يمكنك الحصول على رؤية أفضل لسعر السهم. يمكن أن يتأثر أي من هذه الحسابات بالمحاسبة الإبداعية - كما يمكن أن تتأثر النسب المعقدة مثل التدفق النقدي.
عند إضافة المزيد من الأدوات إلى طرق التقييم الخاصة بك ، يصبح من السهل اكتشاف التناقضات. قد تطغى على الآلاف من المقاييس المخصصة هذه النسب الرئيسية الأربعة ، لكنها ستكون دائمًا نقطة انطلاق مفيدة لمعرفة ما إذا كان السهم يستحق الشراء أم لا.
