بعد ما يقرب من شهرين من المكاسب البطيئة والمطردة ، عاد التقلب إلى الأسواق العالمية مع الانتقام في الأسابيع الأخيرة وسط توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخيبة أمل لدورة طويلة من تخفيف السياسة ، وفرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فجأة تعريفات جديدة على الواردات الصينية بقيمة 300 مليار دولار وتراجعت عملة اليوان الصينية عن الحد الأدنى البالغ 7 يوان ، وهو حدث دفع الولايات المتحدة إلى إعلان الصين مناورًا للعملة. سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لمؤشر وول ستريت في وول ستريت نطاق تداوله اليومي الثامن على التوالي بأكثر من 1٪ يوم الجمعة - أطول سلسلة من التقلبات اليومية الكبيرة منذ فترة تقلب استمرت شهرًا في أوائل يناير.
لا تظهر ظروف التداول المضطربة أي علامات على التراجع هذا الأسبوع أيضًا. ستوفر البيانات الاقتصادية الصينية الرئيسية - بما في ذلك مبيعات التجزئة والمدخلات الصناعية والاستثمار في الأصول الثابتة - مزيدًا من التبصر حول تأثير الحرب التجارية المميتة على ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وفي الوقت نفسه ، فإن أرقام التضخم في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء قد تعطي أدلة على الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة.
يجب على أولئك الذين يتوقعون استمرار التقلب الشديد التفكير في تداول هذه المنتجات الثلاثة المتداولة في البورصة (ETP) والتي تتعقب أداء مؤشر CBOE للتقلب (VIX) على نطاق واسع. دعونا نلقي نظرة فاحصة على تفاصيل كل ETP ونفحص العديد من أفكار التداول.
العقود المستقبلية على المدى القصير لـ iPath Series B S&P 500 VIX ETN (VXX)
مع قاعدة أصول تبلغ 985.83 مليون دولار ، تهدف سلسلة iPath Series B S&P 500 VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل ETN (VXX) إلى تحقيق عائدات مماثلة لمؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة. يجب أن يكون المتداولون على دراية بأن الصندوق يوفر التعرض لعقود العقود الآجلة في الشهر القريب ، وليس لمؤشر VIX أو مستواه الفوري. تم إطلاق VXX في البداية كـ VXXB - بديل "السلسلة B" لجهاز VXX الأصلي الذي نضج في يناير. تفرض ETN رسوم إدارة تنافسية بنسبة 0.89٪ ، في حين أن متوسط الفارق الضيق 0.04٪ وسيولة حجم الدولار اليومية التي تزيد عن 650،000 دولار تجعل الصندوق مناسبًا للمتداولين على المدى القصير. انخفض VXX بأكثر من 40٪ منذ بداية العام (YTD) لكنه ارتفع بنسبة 17٪ في الشهر الماضي اعتبارًا من 12 أغسطس 2019.
تتبع سعر سهم VXX انخفاضًا ثابتًا بين يناير ويوليو قبل أن يرتفع فوق خط الاتجاه الهبوطي لمدة ستة أشهر في أوائل أغسطس حيث أدى التقلب إلى ارتفاع رأسه في الأسواق العالمية وسط تصاعد التوترات التجارية. يوفر التراجع الأخير في خط الاتجاه ، والذي يعمل الآن كدعم ، نقطة دخول عالية الاحتمال للمتداولين المتأرجحين. يجب على أولئك الذين يتخذون موقفًا طويلًا أن يضعوا أمر وقف الخسارة تحت قاع التأرجح المسجّل في أبريل عند 24.86 دولارًا ويستهدفون التحرك نحو المقاومة العامة عند 32 دولارًا.
العقود الآجلة قصيرة الأجل لـ ProShares Ultra VIX ETF (UVXY)
منذ إطلاقها في عام 2018 ، تسعى ETF (UVXY) لـ ProShares Ultra VIX للعقود الآجلة إلى توفير 1.5 مرة تعرض يومي لمؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة. يتكون المؤشر الأساسي من عقود VIX الشهرية الأولى والثانية بمتوسط استحقاق مرجح قدره شهر واحد. يتم تداول ما يقرب من 10.5 مليون سهم يوميًا ، ويساعد انتشار بنسبة 0.04 ٪ في تقليل التراجع. على الرغم من أن الصندوق لديه نسبة نفقات باهظة قدرها 1.65٪ ، إلا أنه لن يؤثر بشكل مفرط على عمليات التداول التكتيكية قصيرة الأجل. اعتبارًا من 12 آب (أغسطس) 2019 ، تتحكم شركة UVXY في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) البالغة 567.24 مليون دولار ويتم تداولها بنسبة تقارب 60٪ على مدار العام. انتعش الصندوق 24.60 ٪ في الشهر الماضي.
ظهر "صليب الموت" على مخطط UVXY في منتصف مارس ، مما يعطي إشارة بيع صالحة. واصل السعر انخفاضه إلى أن تسببت موجة من التقلبات في مؤشر S&P 500 في تخطي الصندوق فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) وخط اتجاه مهم في وقت سابق من هذا الشهر. صاحب حجم التداول أعلى من المتوسط ، مما يشير إلى ضغوط شراء كبيرة قد تؤدي إلى المزيد من الارتفاع. يجب على التجار الذين يشترون التراجع البسيط في الأسبوع الماضي إلى نقطة الاختراق الأولي توقع حركة إلى مستوى 45 دولار ، حيث يواجه السعر مقاومة من خط أفقي و SMA لمدة 200 يوم. تنفيذ إدارة المخاطر عن طريق خفض الخسائر إذا فشل الصندوق في الاحتفاظ بأكثر من 30 دولارًا.
VelocityShares Daily 2x VIX على المدى القصير ETN (TVIX)
يسعى ETN (TVIX) VelocityShares Daily 2x VIX على المدى القصير إلى تكرار مضاعفات مؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة. يشبه TVIX الأولين من الصناديق ولكنه يوفر تعريضا أكثر فعالية بقليل لمراكز VIX الشهرية الأولى والثانية. يناسب الصندوق أولئك الذين يريدون رهانًا قويًا يلتقط التقلبات على المدى القريب. الرسوم وتكاليف التداول تتماشى مع UVXY. تبلغ نسبة المصروفات في ETN 1.65٪ ، وتمتد على ما يقرب من 22 مليون سهم في معظم الأيام ، وتحافظ على معدل انتشار ضيق يبلغ 0.06٪. يجب أن يكون المتداولون على دراية بأن Credit Suisse Group AG (CS) قد يقرر إيقاف وحدات الإنشاء إذا لم يتمكن البنك من التحوط بشكل فعال لمركزه في TVIX. اعتبارًا من 12 أغسطس 2019 ، حقق ETN عائدًا منذ بداية العام بنسبة -72٪ ولكنه كان أفضل حالًا خلال الشهر الماضي ، حيث كسب 27.47٪.
ظلت الدببة في السيطرة الكاملة على TVIX للأشهر السبعة الماضية. ومع ذلك ، حدث تغيير في المعنويات في أوائل أغسطس بعد أن قفز السعر فوق العديد من مناطق المقاومة. بعد تراجعه قليلاً الأسبوع الماضي ، يجد الصندوق الآن مجموعة من الدعم من خط الاتجاه الهبوطي الذي يمتد إلى ديسمبر و SMA لمدة 50 يومًا. يجب أن يهدف أولئك الذين يتاجرون إلى جني الأرباح عند مستوى المقاومة البالغ 35 دولارًا. قم بحماية الجانب السلبي من خلال وضع وقف تحت إما أدنى مستوى في 1 أغسطس عند 13.85 دولار أو أدنى مستوى في 2 أغسطس عند 17.15 دولار ، وهذا يتوقف على تحمل المخاطر.
StockCharts.com
