صناديق تخصيص الأصول هي صناديق استثمار مشتركة أو صناديق متداولة في البورصة (ETFs) توفر للمستثمرين مجموعة متغيرة أو ثابتة من الأصول. عادة ، هذه الأصول هي الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، وكذلك النقد وما في حكم النقد. تسعى بعض صناديق تخصيص الأصول إلى الحفاظ على نسبة محددة سلفًا من فئات الأصول مع مرور الوقت ، في حين يقوم البعض الآخر بتحليل البيانات الاقتصادية والسوقية لتغيير النسب بشكل تكتيكي على أساس منتظم. فيما يلي قائمة بثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى تخصيص الأصول ، بناءً على الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ، المتاحة للمستثمرين اعتبارًا من مارس 2016.
الصندوق الأول لمؤشر الدخل المتنوع متعدد الأصول
أكبر صندوق لتخصيص الأصول في السوق هو صندوق مؤشر الدخل الأول المتنوع متعدد الأصول (NYSEARCE: MDIV) ، بمبلغ 761.81 مليون دولار في AUM. يتمثل هدف الصندوق الاستثماري في تقليد أداء مؤشر يسمى مؤشر الدخل المتنوع في بورصة ناسداك. يعد هذا المؤشر مؤشرًا معدلاً حسب القيمة السوقية المصمم لتوفير التعرض لأجزاء متعددة من الأصول. يشتمل المؤشر على ما يلي: 20٪ أسهم و 20٪ أوراق مالية مفضلة و 20٪ صناديق استثمار عقارية (REITs) و 20٪ شراكات محدودة رئيسية (MLPs) و 20٪ ديون الشركات ذات العائد المرتفع.
في ظل الظروف العادية ، تستثمر MDIV على الأقل 90٪ من أصولها في الأوراق المالية التي تتوافق مع تكوين المؤشر. تتكون الحافظة من 126 ورقة مالية ، مع القيمة السوقية المتوسطة 5.35 مليار دولار. ومع ذلك ، يتراوح الرسملة السوقية من 660 مليون دولار إلى 211 مليار دولار. اعتبارًا من مارس 2016 ، أصبح الصندوق متعدد الأطراف من أصحاب الرتب الكبيرة وأرباح الأسهم الموزعة بشكل تكتيكي مقارنةً بالمؤشر ، في حين أن صناديق الاستثمار العقاري منخفضة الوزن والدين عالي العائد والأوراق المالية المفضلة. يبلغ الانحراف المعياري للصندوق 8.82٪ ، بينما تبلغ نسبة بيتا مقابل ستاندرد آند بورز 500 0.62. تبلغ نسبة مصروفات الصندوق 0.68٪ ، بينما يبلغ عائد 12 شهرًا 7.42٪. تتراوح مدة MDIV في 52 أسبوعًا من 13.00 دولارًا إلى 21.40 دولارًا.
تخصيص النمو الأساسي في iShares ETF
ثاني أكبر صندوق لتخصيص الأصول هو صندوق iShares Core Growth Allocation ETF (NYSEARCA: AOR) بمبلغ 688.49 مليون دولار أمريكي. يسعى الصندوق إلى تتبع نتائج الاستثمار الخاصة بمؤشر يتألف من مجموعة من صناديق الأسهم ذات الدخل الثابت وصناديق الدخل الثابت التي تهدف إلى تمثيل استراتيجية المخاطر المستهدفة في النمو. يقدم الصندوق طريقة بسيطة لبناء محفظة أساسية متنوعة مع السندات والأسهم العالمية.
الحافظة 60.84٪ أسهم ، 38.75٪ دخل ثابت و 0.41٪ نقد. تنتشر أصول الصندوق في أكثر من عشرة بلدان ، بما في ذلك الأسواق المتقدمة والناشئة ، مع استثمار حوالي 60٪ من الأصول في الولايات المتحدة. تحتوي AOR على 10 مقتنيات فقط ، كل منها عبارة عن ETF. تضم الحيازات الخمسة الأولى 78.76٪ من الحافظة وتركز على فئات الأصول التالية: الأسهم الأساسية في الولايات المتحدة ، وسوق السندات الأمريكية الإجمالية ، والأسهم الأساسية الأوروبية ، والأسهم الأساسية في المحيط الهادئ ، وسندات الخزانة الأمريكية. الانحراف المعياري للصندوق هو 7.14 ٪ ، ونسخته التجريبية مقابل S&P 500 هي 0.58. تبلغ نسبة المصاريف 0.27٪ ، بينما يبلغ العائد على 12 شهرًا 2.19٪. يتراوح سعر AOR في 52 أسبوعًا بين 26.70 دولارًا و 42.54 دولارًا.
محفظة Invisco PCEF للدخل المركب
ثالث أكبر صندوق لتخصيص الأصول هو محفظة Invesco PCEF Income Composite Portfolio (NYSEARCA: CEF) بمبلغ 605.44 مليون دولار أمريكي. يعتمد PCEF على مؤشر الصندوق مغلق S-Network Composite Index. في ظل الظروف العادية ، يستثمر الصندوق ما لا يقل عن 90 ٪ من إجمالي أصوله في الأوراق المالية للأموال المدرجة في المؤشر. اعتبارًا من مارس 2016 ، يستثمر المؤشر في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت من الدرجة الاستثمارية والأوراق المالية ذات العائد الثابت ذات العائد المرتفع ، بينما يستخدم آخرون استراتيجية كتابة الأسهم.
تستثمر الحافظة في 145 ورقة مالية مختلفة ، ويتم التخصيص على النحو التالي: 40.83٪ سند من فئة الاستثمار ، و 30.00٪ سندات عالية العائد ، و 29.17٪ من استراتيجيات كتابة الخيارات. تبلغ نسبة مصروفات الصندوق 1.94٪ ، بينما يبلغ عائد مجلس الأوراق المالية والبورصة لمدة 30 يومًا 8.33٪. يتراوح سعر PCEF لمدة 52 أسبوعًا من 16.15 دولارًا إلى 24.20 دولارًا.
