تعريف 12B-1 الصندوق
صندوق 12b-1 هو نوع من صناديق الاستثمار المشترك التي تفرض على حامليها رسمًا بقيمة 12b-1. رسم 12b-1 هو رسم يستخدم لدفع تكاليف توزيع الصندوق المشترك. وغالبا ما يستخدم كعمولة للوسطاء لبيع الصندوق. تأخذ صناديق 12B-1 جزءًا من الأصول الاستثمارية المحتفظ بها وتستخدمها لدفع رسوم المصاريف وتكاليف التوزيع. يتم تضمين هذه التكاليف في نسبة مصروفات الصندوق ويتم وصفها في نشرة الإصدار. تسمى أحيانًا الرسوم 12b-1 "مستوى التحميل".
كسر صندوق 12B-1
يأتي الاسم 12 ب -1 من قانون شركة الاستثمار لعام 1940 بموجب القاعدة 12 ب -1 التي تسمح لشركات التمويل بالعمل كموزع لأسهمها. تنص القاعدة 12 ب -1 كذلك على أنه يمكن استخدام أصول الصندوق المشترك لدفع رسوم التوزيع.
12b-1 رسوم التوزيع
تشمل رسوم التوزيع الرسوم المدفوعة للتسويق والبيع لصناديق الصناديق ، مثل تعويض الوسطاء وغيرهم ممن يبيعون أسهم الصندوق ، والدفع مقابل الإعلان ، وطباعة وإرسال النشرات الإخبارية للمستثمرين الجدد ، وطباعة وإرسال مطبوعات المبيعات. لا تحد لجنة الأوراق المالية والبورصة من حجم الرسوم 12b-1 التي قد تدفعها الصناديق ، ولكن بموجب قواعد FINRA ، لا يمكن أن تتجاوز الرسوم 12b-1 المستخدمة لدفع مصاريف التسويق والتوزيع (على عكس مصاريف خدمة المساهمين) 0.75 ٪ من قيمة الصندوق متوسط صافي الأصول في السنة.
تقوم بعض خطط 12b-1 أيضًا بتضمين "رسوم خدمة المساهمين" ، وهي عبارة عن رسوم تُدفع للأشخاص للرد على استفسارات المستثمرين وتزويد المستثمرين بمعلومات حول استثماراتهم. قد يدفع الصندوق رسوم خدمة المساهمين دون اعتماد خطة 12 ب -1. إذا كانت رسوم خدمة المساهمين جزءًا من خطة الصندوق 12 ب -1 ، سيتم إدراج هذه الرسوم في هذه الفئة من جدول الرسوم. إذا تم دفع رسوم خدمة المساهمين خارج خطة 12b-1 ، فسيتم تضمينها في فئة "النفقات الأخرى" ، التي تمت مناقشتها أدناه. تفرض FINRA حدًا سنويًا بنسبة 0.25٪ على رسوم خدمة المساهمين (بغض النظر عما إذا كانت هذه الرسوم مصرح بها كجزء من خطة 12b-1).
في الأصل ، كانت القاعدة تهدف إلى دفع نفقات الإعلانات والتسويق ؛ اليوم ، ومع ذلك ، تميل نسبة مئوية صغيرة جدا من الرسوم إلى هذه التكاليف.
شعبية 12b-1 الصناديق
12b-1 الصناديق انخفضت من صالح في السنوات الأخيرة. إن النمو في خيارات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) والنمو اللاحق لخيارات صناديق الاستثمار المشترك منخفضة الرسوم قد أعطى المستهلكين مجموعة واسعة من الخيارات. تعتبر رسوم 12b-1 ثقيلة الوزن ، ويعتقد الخبراء أن المستهلكين الذين يتسوقون يمكنهم العثور على أموال مماثلة لتلك التي تتقاضى رسوم 12b-1.
