يجب على مستثمري الأسهم الذين يبحثون عن طريقة للتفوق على الرغم من الاضطرابات الكبيرة في الحرب التجارية أن ينظروا إلى قائمة كبار الشخصيات لدى Goldman Sachs 'Hedge Funds. اختار المحللون في شركة وول ستريت الاستثمارية 50 سهماً يظهرون في معظم الأحيان ضمن أفضل 10 حيازات لصناديق التحوط ذات الأساس الأساسي.
في حين أن العديد من الشركات المدرجة في قائمة كبار الشخصيات في Goldman's Hedge Funds شهدت أسعار أسهمها متأثرة بإعادة تصعيد الحرب التجارية ، فقد تفوقت سلة Goldman الإجمالية على مؤشر S&P 500 في 61٪ من الفصول منذ عام 2001 ، مع متوسط عائد فصلي فصلي بلغ 55 أساسًا نقاط. تضم المجموعة "نجوم صاعدة" تشهد زيادات حادة في الملكية ، مثل شركة والت ديزني (DIS) ، وشركة Celgene Corp (CELG) ، و Worldpay ، Inc. (WP) و Iqvia Holdings Inc. (IQV) ، فضلاً عن اللون الأزرق شركات الرقائق مثل Visa Inc. (V) و Microsoft Corp. (MSFT) و Citigroup Inc. (C) و Comcast Corp (CMCSA) و Charter Communications (CHTR) و ServiceNow Inc. (NOW) ، والتي تفوقت جميعها بشكل كبير السوق.
10 أسهم تتفوق بحدة على السوق الأوسع
(أداء الأسهم YTD)
- شركة والت ديزني (DIS) ؛ 21٪ شركة Celgene (CELG) ؛ 49.2 ٪ Worldpay Inc. (WP) ؛ 59.6 ٪ Iqvia Holdings Inc. (IQV) ؛ 15.7 ٪ Visa Inc. (V) ؛ 22.4 ٪ مايكروسوفت كورب (MSFT) ؛ 24.2 ٪ Citigroup Inc. (C) ؛ 22.7 ٪ كومكاست كورب (CMCSA) ؛ الاتصالات الميثاق 25.5 ٪ (CHTR) ؛ 31.8 ٪ ServiceNow Inc. (الآن) ؛ 48.7٪
الصناديق تقلل من تعرضها للأسهم في الربع الأول
استند تقرير جولدمانز هيدج فاشون تريند مونيتور ، الذي نُشر في 20 مايو 2019 ، إلى تحليل لمقتنيات 855 من صناديق التحوط بقيمة 2.1 تريليون دولار من إجمالي حقوق الملكية في بداية الربع الثاني.
يبدو أن الصناديق مترددة في احتضان ارتفاع سوق الأسهم ، مما قلص صافي التعرضات مع عودة السوق إلى مستويات قياسية. قلصت الصناديق الروافع المالية الصافية خلال الربع الأول من 56٪ إلى 52٪.
انخفض مؤشر S&P 500 بحوالي 4٪ خلال الأشهر الأخيرة ، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى المخاوف التجارية الجديدة بين الولايات المتحدة والصين ، مما أدى إلى عودة YTD إلى 12 ٪. في وقت تقرير جولدمان ، تفوقت قائمة كبار الشخصيات في صندوق التحوط على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3 ٪ (18 ٪ مقابل 15 ٪) منذ بداية العام.
يلاحظ بنك جولدمان أن شاشة Hedge Fund Trend ، التي تتتبع أسهم ستاندرد آند بورز 500 مع أكبر حصة من رأس المال السوقي الذي تملكه صناديق التحوط ، قد فاقت ستاندرد آند بورز 500 في 63 ٪ من الأرباع ، بمتوسط فصلي يصل إلى 196 نقطة أساس. يشير المحللون إلى أنه خلال العقدين الماضيين ، كان كل من العدد المطلق والتغير في عدد مالكي صناديق التحوط بمثابة إشارات قوية لأداء الأسهم في المستقبل.
ماذا يوجد في السلة
أهم الأسهم في سلة Hedge Fund VIP هي جميع عمالقة التكنولوجيا ، بما في ذلك Amazon.com Inc. (AMZN) و Microsoft و Facebook Inc. (FB) و Alphabet Inc. (GOOGL) و Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) ، والتي كانت أيضا الخمسة الاوائل الربع الأخير.
يلاحظ بنك جولدمان أن الصناديق قلصت مناصبها في مجال الطاقة والمواد والصناعات في أعقاب الارتفاع الدوري في الربع الأول ، وأعيد تخصيصها نحو النمو العلماني.
وقال جولدمان: "يعتبر المستهلك التقديري الآن أكبر زيادة في الوزن بالنسبة لـ Russell 3000 (+317 نقطة أساس) لأول مرة منذ عام 2015" ، حيث كتب أن الأموال زادت من التعرض لخدمات الاتصالات والرعاية الصحية والبرامج ، وزادت من نقص الوزن في الأجهزة التقنية.
تظهر أربعة من كبار الشخصيات في قائمة "Rising Stars" من جولدمان ، والتي تم اختيارها بناءً على تلك التي لديها أعلى زيادة في ملكية صناديق التحوط في الربع الأول.
الترفيه النجم الصاعد
ارتفعت أسهم ديزني بأكثر من 20٪ هذا العام ، حيث حطم فيلم Avengers سجلات شباك التذاكر وتستعد الشركة لتقديم عروضها المباشرة إلى منصة بث المستهلك. من المتوقع أن تطرح الشركة ما يصل إلى 30 مليار دولار سنويًا عبر بث الفيديو ، وفقًا للمحللين في RBC Capital Markets.
نظرًا لأن شركة ديزني تحولت بشكل كبير قصة نموها على المدى الطويل ، تتوقع Macquarie Research أن تضمن الشركة نفس التقييم لشركة Netflix Inc. (NFLX) ، كما هو موضح في قصة Investopedia السابقة. تشير بولز إلى قائمة محتوى قوية ، وإطلاق ديزني في نوفمبر ، والتوسع الهائل في حدائقها كمحركات إيجابية للشركة.
أتطلع قدما
في حين أن سلة "غولدمان" لأفضل صناديق التحوط قد تفوقت تاريخياً على السوق في التقلبات طويلة الأجل على المدى القريب وإمكانية حدوث تباطؤ اقتصادي كامل قد تؤثر بشكل كبير على بعض هذه الأسهم الأمريكية - وخاصة تلك التي تعتمد على الصين في المبيعات..
