تم إنشاء مصطلح التفاف الحساب للإشارة إلى منتج يقدم العديد من الخدمات "ملفوفة" في رسم واحد. عندما كانت أعمال التفاف منتجًا ملائمًا غامضًا يستخدمه في المقام الأول مستثمرون مؤسسون متطورون ومستثمرون فرديون ذوو صافي فائق ، فإن كل من شارك في صناعة اللف يفهم المصطلحات وفوائد المنتج. منذ ذلك الحين ، توسعت صناعة اللف إلى سوق أوسع.
نحن هنا نلقي نظرة على هذه التغييرات بالإضافة إلى فوائد ومركبات الخدمات الملفوفة.
تطور المفردات والوساطة
عندما أدى التقدم التكنولوجي إلى تقليل الحد الأدنى المطلوب للاستثمار ، أصبح حساب الالتفاف متاحًا لجمهور من مستثمري التجزئة الأثرياء. لم تكن هذه الدائرة الانتخابية الجديدة على دراية بفوائد المنتج ، لذلك تم استبدال "الحساب الختامي" بأموال أكثر تدارًا (حساب). ركز التغيير في المصطلحات بشكل أكبر على توصيل فوائد المنتج وكذلك هيكل سعره (يتم الكشف عن الرسوم بالكامل).
تسبب إنشاء حساب التفاف أيضًا في تغييرات في اللغة التقليدية لصناعة الوساطة. ما زالت الفصائل المختلفة في العمل الاستشاري الاستثماري تناقش استخدام وملاءمة لقب "وسيط" و "مستشار" ، لكن الاقتصاد الأساسي للمناقشة لا جدال فيه. يشير التعريف التقليدي للمصطلح "وسيط" إلى خبير استثماري يساعد في مطابقة المشترين والبائعين مقابل عمولة. يعتمد حجم الراتب الذي يتقاضاه الوسيط التقليدي على حجم المعاملات التي يتم فيها السمسرة ، لذلك ، إذا لم تحدث عمليات تداول ، فلن يتقاضى السمسار أي أجر ، بصرف النظر عما إذا كان هو / هي قدّم أي مشورة استثمارية للعملاء.
ومع ذلك ، تغير دور الوسيط هذا ، حيث بدأ بعض الوسطاء في تقديم حسابات التفاف ، مما يتطلب منهم إدارة الأموال وكذلك معاملات العميل كاملة. وبالتالي ، تولى الوسطاء مسؤوليات المستشارين ، وليس فقط إكمال المعاملات (خدمة لا تعتبر في حد ذاتها الأصول الموجودة حاليًا ضمن حساب العميل) ولكنها توفر أيضًا إدارة المحافظ.
عندما يعمل خبير استثمار ، سواء كان وسيطًا أو مستشارًا ، مع منتجات تدار بأموال ، يتم دفع رسوم ثابتة له على أساس الأصول الخاضعة للإدارة. تتكرر هذه الرسوم بغض النظر عن عدد المعاملات التي تتم في حساب المستثمر. الاستثمار القائم على الرسوم ، كما يطلق عليه نموذج العمل هذا ، يعوض مهنيي الاستثمار عن النصيحة التي يقدمونها ، وليس عن عدد المعاملات التي يقومون بإنشائها.
فوائد الأموال المدارة
عندما تستثمر في المنتجات القائمة على الرسوم ، فإنك تستفيد من التشاور المستمر مع مستشار مالي محترف مقابل رسوم يمكن التنبؤ بها. المستشار مسؤول عن إدارة خطتك المالية ، والتي تشمل فحص وضعك المالي العام ، وتحديد مدى تحمل المخاطر ، ومساعدتك في تحديد الأهداف ، والتوصية بتخصيص الأصول بما يلائم أهدافك ، والمساعدة في اختيار الاستثمار ، ومراقبة محفظتك و التقدم نحو أهدافك.
نظرًا لأن المستشار يتم دفعه استنادًا إلى نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة ، فلديه مصلحة شخصية في نجاح محفظتك. على سبيل المثال ، إذا كانت رسوم المستشار هي 1٪ وكانت محفظتك تحتوي على 100000 دولار ، فسيحصل على 1000 دولار في السنة. إذا نمت محفظتك إلى 200،000 دولار ، فإن نفس الرسوم البالغة 1٪ تساوي الآن 2000 دولار. من الواضح أن المستشار لديه حافز مالي للبحث عن أفضل المنتجات المتاحة بدلاً من بيع المنتجات التي تدفع أعلى العمولات. يقلل هذا الترتيب من اهتمام المستثمر بالاضطراب ، ويضمن أن يلعب المستشارون نفس الفريق الذي يلعبه عملائهم ، حيث سيكون لكل من العميل والمستشار الفوز إذا ارتفعت قيمة الحافظة.
أدوات استثمار الأموال المدارة
هناك خمس أدوات استثمار رئيسية في بيئة الأموال المدارة ، كل منها يوفر مزايا وفوائد مختلفة. تختلف تفاصيل كل منها بناءً على الشركة التي تقدم الخدمات ، ولكن فيما يلي الفئات العامة:
- برامج الحسابات التقليدية المدارة أو المنفصلة: على عكس صناديق الاستثمار المشتركة ، حيث يقوم العديد من المستثمرين بتجميع أصولهم للوصول إلى خدمات مدير الأموال المحترف ، تسمح برامج الحسابات التقليدية المدارة (المعروفة أيضًا باسم "الحسابات المنفصلة") للمستثمرين بالتعاقد على خدمات مدير أموال محترف لحساب منفصل ومميز عن حسابات المستثمرين الآخرين. وتشمل هذه الخدمات إدارة ضريبية كبيرة وتخصيص المحفظة. تعتمد قرارات الاستثمار على الاحتياجات الفردية للمستثمر ، وليس على الاحتياجات العامة لمحفظة مصممة لتمثيل مجموعة من المستثمرين الذين قد يصل عددهم إلى الآلاف. البرامج الاستشارية لصناديق الاستثمار المشتركة: تم استبدال مصطلح "التفاف صناديق الاستثمار المشترك" إلى حد كبير بـ "برنامج استشاري لصناديق الاستثمار المشترك" لوصف مجموعة من صناديق الاستثمار المختارة لتتناسب مع نموذج تخصيص الأصول المحدد مسبقًا المناسب لأهداف المستثمر ، ويتم تقديمه في استثمار واحد حساب جنبا إلى جنب مع خدمات مستشار الاستثمار المهنية. تتم إعادة توازن الحساب تلقائيًا للحفاظ على نموذج تخصيص الأصول ويوفر تقارير أداء موحدة بغض النظر عن عدد صناديق الاستثمار المشتركة في النموذج. تتوفر مجموعة متنوعة من نماذج توزيع الأصول بنسب ثابتة من حقوق الملكية إلى الدخل الثابت ، مثل حقوق الملكية بنسبة 100٪ أو 80/20 أو 60/40 أو 50/50 أو 40/60 أو 20/80 أو 100٪ من الدخل الثابت. يعمل المستشار المالي المحترف مع المستثمر لتحديد نموذج تخصيص الأصول المناسب لأهداف المستثمر وتحمل المخاطر والأفق الزمني وما إلى ذلك ، ويوفر إرشادات مستمرة في السعي لتحقيق الأهداف المالية للمستثمر حسابات الوساطة القائمة على الرسوم: التداول غير المحدود مع لا توجد عمولات تجعل حساب السمسرة القائم على الرسوم أداة جذابة للمتداولين الدائمين. تشمل الرسوم الإرشاد المستمر للمستشار المالي المحترف ويوفر قدرًا من الراحة لمن يقوم بعمله ويفضل القليل من مساعدة الخبراء. حسابات متعددة التخصصات: تجمع حسابات متعددة التخصصات خدمات مدراء حسابات منفصلين متعددين في محفظة واحدة. توفر هذه المحفظة جميع مزايا محفظة الحسابات المدارة التقليدية - وأكثر من ذلك - عند الحد الأدنى للاستثمار. يتم تنسيق الأنشطة عبر كل من مديري الحافظة المختلفين بواسطة مدير تراكب للحفاظ على الامتثال لقاعدة البيع وتقليل التزامات ضريبة الأرباح الرأسمالية. لفات ETF: تعد لفات ETF واحدة من أحدث الشركات المشاركة في حلبة الأموال المدارة وتشبه لفات صناديق الاستثمار المشترك ولكنها تستخدم الصناديق المتداولة في البورصة بدلاً من صناديق الاستثمار كأدوات استثمارية خاصة بهم. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة لديها نسب نفقات أقل من صناديق الاستثمار المشتركة ، فإن لفات صناديق الاستثمار المتداولة ETF لها جاذبية قوية للمستثمرين الواعين للتكلفة.
هل الأموال المدارة مناسبة لك؟
توفر الأموال المدارة درجة من الكفاءة الضريبية والمرونة والراحة وراحة البال التي يمكن أن توفرها خيارات الاستثمار القليلة. هذه الميزات جعلت الاستثمار القائم على الرسوم وأدوات الاستثمار في الأموال المدارة تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين الأثرياء والحساسة للضرائب. لكن هذه المركبات لا تزال تشكل بعض التعقيد الذي يجعلها غير مناسبة لجزء كبير من الجمهور. قبل المضي قدمًا في الأموال المدارة ، اكتشف ما إذا كان ذلك مناسبًا لمحفظتك من خلال استشارة مستشار مالي محترف. لف!)
