تحركات السوق
بالفعل عند أعلى مستوياتها على الإطلاق بشكل تدريجي ، تلقت الأسهم الأمريكية دفعة إضافية يوم الاثنين بعد ظهور تقرير بأن الولايات المتحدة ستزيل الصين من قائمة المتلاعبين بالعملات. وضعت وزارة الخزانة الأمريكية العلامة بشكل غير منتظم على الصين في أغسطس الماضي وسط تصاعد التوترات التجارية بين البلدين. منذ ذلك الحين ، خفت حدة التوتر بشكل كبير ، ومن المقرر أن يوقع المفاوضون من كلا البلدين على اتفاق "المرحلة الأولى" في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
تأتي هذه الأخبار الإيجابية عن السوق على الجبهة التجارية بين الولايات المتحدة والصين مع تهدئة التقلبات الناجمة عن الصراع السياسي والعسكري بين الولايات المتحدة وإيران خلال الأسبوع الماضي. على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية والتجارية لا تزال قائمة بالتأكيد ، فإن التخفيف الملحوظ للتوترات في الوقت الحالي دفع حركات السوق الكبيرة. وتشمل هذه الزيادة المستمرة في الأسهم ، وتراجع كبير في تقلبات السوق وشراء البيع ، وتراجع حاد في كل من الذهب والنفط الخام ، والتي ارتفعت مؤخرًا بسبب الصراع الأمريكي الإيراني جزئيًا.
فيما يلي جدول مقارنة بين ثلاثة مؤشرات رئيسية في الولايات المتحدة - مؤشر S&P 500 ذو الرأس الكبير (يمثله SPY ETF) ، ومؤشر ناسداك 100 التقني الثقيل (QQQ ETF) ، ومؤشر Russell 2000 الصغير (IWM ETF). توضح هذه المقارنة التي بدأت في بداية عام 2019 ، أو ما يزيد قليلاً عن عام ، كيف تميزت أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة في حين تراجعت رؤوس الأموال الصغيرة ، على الرغم من الارتفاع الحاد الذي حدث في Russell 2000 منذ أوائل أكتوبر.
هدوء في وضع الشراء
نسبة البيع / الشراء هي صيغة بسيطة تقارن حجم التداول لخيارات البيع بخيارات الشراء. بشكل عام ، تعتبر خيارات البيع تعبيرًا عن الاتجاه الهبوطي لمشتري الخيارات. على العكس ، تعتبر خيارات الاتصال تعبيرًا عن الاتجاه الصعودي لمشتري الخيارات. بالطبع ، ليس هذا هو الحال دائمًا ، حيث يمكن تداول الخيارات لأغراض أخرى كثيرة غير المضاربة في اتجاه السوق. يمكن أيضًا استخدام الخيارات لتوليد الدخل أو توفير التأمين أو التحوط من المراكز الأساسية. لكن الوظيفة الأساسية لقياس المكالمات هي التعبير عن المشاعر.
لاشتقاق نسبة الطلب / الشراء ، قم ببساطة بتقسيم عدد مرات التداول المتداولة على عدد المكالمات المتداولة. إذا كان هناك عدد عمليات تداول أكثر من المكالمات (تعتبر هبوطية بشكل عام) ، فستكون النسبة أعلى من 1. وإذا كان هناك المزيد من المكالمات التي تم تداولها أكثر من الطلبات (تعتبر عمومًا صعودية) ، فستكون النسبة أقل من 1. ضع في اعتبارك أن عندما تذهب النسبة إلى أقصى درجاتها ، يمكن غالبًا اعتبارها مؤشرًا مناقضًا قد يشير إلى انعكاس وشيك في المعنويات. توفر نسبة الطلب / الشراء لدى البنك المركزي العماني رؤية شاملة لمعنويات السوق للأسهم الأمريكية ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والمؤشرات.
كما نرى على الرسم البياني الحالي لنسبة الشراء / الطلب لدى البنك المركزي العماني ، فإن القراءة عند 0.773 منخفضة ، مما يشير إلى أن التداول بالصفقة هو عند مستوى منخفض نسبي أو بالقرب منه عند مقارنته بنطاقه التاريخي. هذا يدل على أن هناك تهاون كبير في أسواق الأسهم حيث سجلت الأسهم مستويات قياسية جديدة. على الرغم من أن النسبة ليست في أدنى مستوياتها في الأشهر القليلة الماضية ، إلا أنها ليست بعيدة ، وهي تتجه عمومًا إلى الانخفاض منذ أواخر العام الماضي. على الجانب الآخر ، فإن أي تعثر آخر في السوق يحركه الأخبار سيؤدي على الأرجح إلى ارتفاع كبير للغاية في نسبة الشراء / الطلب.
تراجع النفط الخام
مع تهدئة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ، على الأقل في الوقت الحالي ، عادت أسعار النفط الخام إلى الانخفاض بشكل حاد بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ ثمانية أشهر في الأسبوع الماضي بسبب النزاع المتصاعد بين البلدين. على الرغم من تراجع سعر النفط الخام بشكل حاد في الأيام القليلة الماضية ، فمن المرجح أن التوترات الأمريكية مع الشرق الأوسط لم تنته بعد. إذا كان هذا هو الحال بالفعل ، فقد نشهد ارتفاعًا كبيرًا في أسعار النفط الخام.
تجار الذهب تأخذ استراحة
كان الذهب في حالة دموع مطلقة في الشهر الماضي ، حيث ساعدت مخاوف مخاطر السوق على تعزيز المعدن الثمين في قدرته كأصل ملاذ آمن. يميل المستثمرون إلى شراء الذهب عندما يشعرون بالقلق أو الخوف من الظروف السياسية والاقتصادية العالمية.
وصلت أسعار الذهب إلى قمة جديدة الأسبوع الماضي ، حيث بلغت أعلى مستوى لها منذ ستة أعوام بسبب النزاع الأمريكي مع إيران ، قبل أن تتراجع في أيام التداول العديدة الماضية. كما ساعد على دعم هذا المعدن الثمين أسعار الفائدة المنخفضة وطول الدولار الأمريكي ضعيفًا نسبيًا. لكن في ظل غياب المخاطر الجيوسياسية الكبرى ، فإن أسعار الذهب ليس لديها سبب للارتفاع. في الوقت الحالي ، على الأقل ، يبدو أن التراجع في الذهب سيستمر إلى أن تؤدي صدمة أخرى قائمة على الأخبار إلى زيادة أخرى.
الخط السفلي
نظرًا لأن مؤشر S&P 500 و Nasdaq Composite قد سجل أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الإثنين ، استمر شراء خيارات البيع في الانخفاض بالقرب من أدنى مستوياته ، وانخفضت أسعار الذهب أكثر ، واستمر النفط الخام في الانخفاض مع تهدئة التوترات الجيوسياسية. في حين أن كل هذا يبشر بالخير بالنسبة لاستمرار سوق الصعود في الأسهم على المدى القريب ، لا تزال هناك مخاطر وتوترات يمكن أن تستعد لتعطيل الاتجاه الصعودي القوي.
