على الرغم من أنه غير مؤكد ، إلا أن العديد منهم يتتبعون إنشاء أول صندوق استثمار مشترك يعود إلى التاجر الهولندي أدريان فان كيتويتش. في عام 1774. قدم Van Ketwich الصندوق تحت اسم Eendragt Maakt Magt ("الوحدة تخلق القوة").
سمح الصندوق المغلق الجديد للمستثمرين المحتملين بشراء الأسهم في الصندوق حتى يتم بيع جميع الوحدات البالغ عددها 2000 وحدة. بمجرد امتلاء الصندوق ، كانت الطريقة الوحيدة للوصول إلى ممتلكات الصندوق هي شراء وحدات من أحد المساهمين الحاليين. تضمن صندوق Van Ketwich أيضًا بيانًا محاسبيًا سنويًا يمكن للمساهمين طلب عرضه في أي وقت.
بدأ هذا النموذج للصناديق المشتركة في اكتساب شعبية في أوروبا خلال أواخر القرن الثامن عشر وحتى القرن التاسع عشر ، ووصل في النهاية إلى شواطئ أمريكا في تسعينيات القرن التاسع عشر. جاء أول صندوق استثمار أمريكي مغلق في عام 1893 بإنشاء صندوق بوسطن للملكية الشخصية. بعد فترة وجيزة ، ابتكر صندوق ألكساندر عن طريق السماح للمستثمرين بأخذ الأموال وقتما يريدون.
صناديق الاستثمار الأمريكية الأولى
ظهر صندوق الاستثمار المشترك الحديث الذي نعرفه اليوم لأول مرة في بوسطن في عام 1924 مع تقديم صندوق ماساتشوستس للمستثمرين ، والذي كان أول صندوق مشترك برأسمال مفتوح ، مما يسمح للصندوق بإصدار واسترداد أسهمه بشكل مستمر. بعد سنة واحدة فقط من وجودها ، كانت شعبية الصندوق واضحة. نمت حيازات الصندوق من 50000 دولار إلى أكثر من 390،000 دولار. كان الصندوق أيضًا الأول من نوعه الذي يتم طرحه عامًا في عام 1928. وشهد العام نفسه تقديم صندوق Wellington (الذي أصبح الآن جزءًا من مجموعة صناديق Vanguard) ، التي كانت أول صندوق مشترك يضم الأسهم والسندات ، على عكس ذلك لتوجيه أسلوب بنك التاجر من الاستثمارات في الأعمال والتجارة.
بدا انهيار سوق الأسهم في عام 1929 وكأنه النهاية بالنسبة للصناديق المشتركة ، ولكن من بين تلك الكارثة جاء إنشاء لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، وقانون سوق الأوراق المالية. ساعد هذان الحدثان في حماية المستثمرين.
ربما كان أهم قانون ، هو قانون شركة الاستثمار لعام 1940 ، الذي ساعد في وضع صناعات صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF).
تم إنشاء قانون شركة الاستثمار لعام 1940 من خلال قانون أصدره الكونغرس للمطالبة بتسجيل شركة الاستثمار وتنظيم عروض المنتجات التي تصدرها شركات الاستثمار في السوق العامة. يحدد هذا التشريع بوضوح مسؤوليات ومتطلبات شركات الاستثمار ، فضلاً عن متطلبات عروض منتجات الاستثمار المتداولة علنًا بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة وصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة وصناديق الاستثمار في الوحدات. ويستهدف بشكل أساسي منتجات الاستثمار بالتجزئة المتداولة علنًا. (: قانون شركة الاستثمار لعام 1940)
وكان التطور الرئيسي التالي أول صندوق للمؤشر. كان هذا صندوق ويلز فارجو الذي تم تشكيله في عام 1971. في عام 1974 ، تم تقديم أول أسهم مؤشر صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين الأفراد. بمجرد أن يأتي الجيش الجمهوري الايرلندي ، تفجر قبول الجمهور لصناديق الاستثمار. يعتبر وضع صناديق الاستثمار في حساب التقاعد ممارسة معتادة. أخيرًا ، جاءت الصناديق المتداولة في البورصة في عام 1993. إنها مثل الصناديق المشتركة ، ولكن يمكن تداولها على مدار اليوم مثل الأسهم.
الخط السفلي
لم يكن أول صندوق مشترك في عام 1774 مجرد فكرة جديدة حول تجميع أموال المستثمرين لشراء الأسهم ؛ كانت بداية عملية من شأنها أن تجلب الشخص العادي إلى سوق الأوراق المالية.
