انضمت شركة التجارة الإلكترونية العملاقة Overstock.com (OSTK) إلى مجموعة من الشركات التقليدية الأخرى في أواخر عام 2017 عندما أعلنت عن خطط لإطلاق عملتها المشفرة الخاصة بها. كما هو الحال مع العديد من عمليات إطلاق العملة المشفرة الأخرى ، قدمت Overstock عملتها المشفرة ، التي تسمى tZERO ، عبر عرض عملة أولي (ICO).
تم إطلاق ICO في 18 ديسمبر 2017 ، وقوبل على الفور بمستويات كبيرة من الاهتمام. يتم استخدام العديد من المنظمات الدولية لتأمين التمويل الضروري للتطوير المستمر للمشروع. لم يكن tZERO ICO مختلفًا وكان الغرض منه المساعدة في تمويل التطوير المستمر لرمز tZERO ، بالإضافة إلى نظام ومنصة تداول قائمة على أساس blockchain.
يتمثل أحد العناصر الفريدة في tZERO في أنها تهدف إلى تطوير حل للقضايا المتعلقة بالسيولة الرمزية مع الاستمرار في الإطار العام لقوانين الامتثال للأوراق المالية. يوضح موقع tZero على الويب أن هدف المنصة هو "تأمين دفاتر الأستاذ الموزعة بطريقة مشفرة من خلال عمليات السوق الحالية لتقليل وقت وتكاليف التسوية ، وزيادة الشفافية والكفاءة والقابلية للتدقيق".
الماخذ الرئيسية
- tZero هو مشروع اقترحه تاجر التجزئة على الإنترنت Overstock الذي يسعى إلى معالجة مشكلة الامتثال التنظيمي لـ ICOs.tZero's ICO كان طويلًا بشكل استثنائي وتم تمديده عند نقطة واحدة بسبب الفشل في الوصول إلى هدف التمويل. يهدف المشروع إلى إنشاء مزيج مختلط يجمع بين أفضل الأوراق المالية التقليدية والعملات المشفرة. وقد أثارت بعض المخالفات المحيطة بالـ ICO انتقادات ، بما في ذلك المؤشرات التي تشير إلى أن المدير التنفيذي لشركة Overstock قد يكون غير أمين في محاولاته لضغط الضخمة. لقد تأثرت أسهم شركة Overstock سلبًا منذ عملية البيع..
ICO أطول من المعتاد
العديد من ICOs قصيرة للغاية ، وأحيانا تدوم بضعة أيام فقط. كان tZERO غير عادي في هذا الصدد. استمر ICO لأسابيع حتى بداية عام 2018. اعتبارًا من 27 يناير 2018 ، أعلن فريق tZERO عن خطط لتمديد ICO حتى 30 مارس 2018.
غيّرت Overstock أيضًا هيكل ICO مع مرور الوقت. كان من المخطط أصلاً تقديم مكافأة بنسبة 100٪ على أول 10 ملايين دولار تم شراؤها أثناء العرض ، علاوة بنسبة 50٪ على مبلغ الـ 40 مليون دولار التالي ، ومكافأة بنسبة 25٪ من مبلغ الـ 50 مليون دولار التالي بعد ذلك. قد يكون هذا الترتيب قد تغير ، ومن غير الواضح أيضًا ما إذا كانت Overstock قد استثمرت في ICO نفسها.
عندما أعلن Overstock أنه سيتم تمديد ICO ، أخذ بعض المحللين هذا يعني أن tZERO لم يلفت الانتباه (أو ربما مبلغ المال) الذي كان Overstock يأمل في أن يتم.
SEC المتوافقة مع الرمز والخدمة
يتمثل أحد العناصر الحاسمة في هدف tZERO المعلن في أن يكون متوافقًا مع لوائح الأوراق المالية التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). نظرًا لأن ICO أصبحت أكثر وأكثر شعبية في جميع أنحاء العالم ، فقد وجد المواطنون الأمريكيون أنفسهم ممنوعين من المشاركة في غالبية هذه العروض. والسبب في ذلك هو أن العديد من هذه الرموز لا تتوافق مع قوانين الأوراق المالية الفيدرالية للولاية والولايات.
على الرغم من أن الورقة البيضاء لـ tZERO توضح أن الرموز المميزة نفسها "لن تكون مسجلة بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكية لعام 1933 ، فقد خططت الشركة لإطلاق ICO لتكون في حالة امتثال. وهذا كله يتماشى مع محاولة tZERO لإنشاء رمز مميز وهو مزيج من الأمن التقليدي والعملات المشفرة من حيث أنه يوفر الحقوق والأمان والحماية للأوراق المالية التقليدية وكذلك فائدة ومرونة العملات المشفرة والرموز.
يتمتع حاملو الرموز tZERO بالعديد من المزايا من خلال استثماراتهم. على وجه التحديد ، لقد تم منحهم الفرصة لشراء إيصالات تحديد الموقع الرقمية التي تدعم blockchain. وصف جوزيف كاماراتا رئيس tZERO العملية بأنها أقرب إلى "متجر تعليمي" حيث يمكن للعملاء التعرف على المنتج والعملات المشفرة على نطاق أوسع.
قام باتريك بيرن ، مؤسس Overstock ، والرئيس التنفيذي السابق ، بشرح قبل إطلاق ICO لـ tZERO ، الذي تم إنشاؤه كشركة تابعة لـ Overstock.com وتم إطلاقه في أغسطس من عام 2015 ، مذكرات بيع tZERO لرموز كبيرة للمستثمرين ، بما في ذلك جورج سوروس.
قام باتريك بيرن ، وهو مدافع عن عملة البيتكوين منذ وقت طويل ، بتصفية موقعه في الشركة مؤخرًا - والذي يقدر بنحو 90 مليون دولار في ذلك الوقت - واستثمر العائدات في عملة مشفرة ومعادن ثمينة.
جدال
كانت هناك نقاط صغيرة من الجدل بشأن tZERO منذ إطلاق ICO. مباشرة بعد إطلاق ديسمبر 2017 ، ادعى بايرن أن 2000 من المستثمرين المعتمدين تعهدوا بحوالي 100 مليون دولار للإطلاق الرمزي في غضون يوم واحد. ومع ذلك ، وكما أشير أعلاه ، فقد أشارت التقارير اللاحقة إلى أنه تم تأمين 49 مليون دولار فقط من هدف ICO البالغ 300 مليون دولار بحلول فبراير 2018.
جلب امتداد ICO نفسه عددًا كبيرًا من المشكلات على Overstock. انخفض سهم الشركة بنسبة 88٪ من مستوى مرتفع بلغ 86.90 دولارًا للسهم في 8 يناير 2018. اعتبارًا من 2 نوفمبر 2019 ، كان السهم يحوم عند حوالي 10 دولارات للسهم. قد يعزى بعض هذا الأداء الفاشل إلى ICO نفسه ، ولا سيما إلى احتمال التصور العام لتمديد ICO على أنه يعكس عدم الاهتمام بين قاعدة الاستثمار الأوسع. في حين أن tZERO حددت أهدافًا عالية لنفسها ، إلا أن مستقبل الرمز المميز والمنصة لا يزال يتعين رؤيته.
