تستخدم إدارة الأصول إستراتيجيتين استثماريتين رئيسيتين يمكن استخدامها لتوليد عوائد: الإدارة النشطة للأصول وإدارة الأصول السلبية. تركز الإدارة النشطة للأصول على التفوق في الأداء القياسي ، مثل مؤشر S&P 500 ، في حين تهدف الإدارة السلبية إلى تقليد حيازات الأصول الخاصة بمؤشر قياسي معين.
شرح الفرق بين إدارة الأصول السلبية والإيجابية
يهدف المستثمرون ومديرو المحافظ الذين يطبقون استراتيجية نشطة لإدارة الأصول إلى التفوق على المؤشرات القياسية عن طريق شراء الأوراق المالية وبيعها ، مثل الأسهم والخيارات والعقود الآجلة. تتضمن الإدارة النشطة للأصول تحليل اتجاهات السوق والبيانات الاقتصادية والسياسية وأخبار الشركة المحددة. بعد تحليل هذه الأنواع من البيانات ، يقوم المستثمرون النشطون بشراء أو بيع الأصول. يهدف المديرون النشطون إلى تحقيق عوائد أكبر من مديري الصناديق الذين يعكسون حيازات الأوراق المالية المدرجة في المؤشر. بشكل عام ، فإن الرسوم الإدارية المقررة على المحافظ النشطة والأموال مرتفعة.
مستشار البصيرة
كيفن ميشيلز ، CFP® ، EA
Medicus Wealth Planning، Draper، UT
العديد من صناديق الاستثمار المشترك تستخدم الإدارة النشطة. على سبيل المثال ، من المرجح أن يستخدم الصندوق المشترك الذي يستثمر في الشركات الأمريكية الكبيرة مؤشر S&P 500 كمعيار له. سيكون الهدف من الصندوق هو التفوق على عائد مؤشر S&P 500. وسيقوم الصندوق بذلك عن طريق توظيف مدير وفريق من المحللين. سيختار مدير الصندوق الأسهم التي يعتقد أنه سيتفوق على مؤشر S&P 500.
عادة ، تدفع أكثر للاستثمار في صندوق تدار بشكل نشط لأنك تدفع مقابل خبرة مدير الصندوق.
تتم الإدارة السلبية عادةً عن طريق صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق المؤشرات المشتركة ، والتي تتبع معيارًا. الهدف من ذلك هو التوفيق بين عودة علامة مرجعية ، مثل S&P 500. عادة ، يكون استخدام الإدارة السلبية أقل تكلفة ، حيث إنك لا تدفع للمدير مقابل خبراته.
على عكس الإدارة النشطة للأصول ، تتضمن إدارة الأصول السلبية شراء الأصول المحتفظ بها في مؤشر قياسي. يخصص النهج السلبي لإدارة الأصول محفظة مماثلة لمؤشر السوق ويطبق ترجيحًا مماثلًا لذلك المؤشر. بخلاف الإدارة الفعالة للأصول ، تهدف الإدارة السلبية للأصول إلى تحقيق عوائد مماثلة مثل المؤشر الذي تم اختياره.
على سبيل المثال ، صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) هو صندوق يتم إدارته بشكل سلبي للمستثمرين على المدى الطويل ويهدف إلى عكس أداء مؤشر S&P 500. يدير مدير SPY بشكل سلبي الصندوق المتداول في البورصة (ETF) عن طريق شراء أسهم ذات رؤوس أموال كبيرة محتفظ بها في مؤشر S&P 500. على عكس الصناديق المدارة بفعالية ، تمتلك SPY نسبة نفقات منخفضة بسبب إستراتيجيتها الاستثمارية السلبية ونسبة دورانها المنخفضة.