ما هي حصة المؤجلة؟
الحصة المؤجلة هي حصة لا تملك أي حقوق في أصول شركة تخضع للإفلاس حتى يتم دفع جميع المساهمين العاديين والمفضلين. قد يكون أيضًا سهم يتم إصداره لمؤسسي الشركة الذي يقيد استلام أرباح الأسهم إلى أن يتم توزيع الأرباح على جميع فئات المساهمين الأخرى. يمكن أيضًا منح الأسهم المؤجلة لرأس المال الاستثماري ومجموعات المستثمرين الخاصة الأخرى كجزء من استثمار طويل الأجل في الشركة.
الماخذ الرئيسية
- الأسهم المؤجلة هي آخر ما يتماشى مع إجراءات الائتمان أو الإفلاس ، بعد الأسهم الممتازة وحاملي الأسهم العادية. عادةً ما تكون الأسهم المؤجلة مخصصة للأشخاص المطلعين على الشركة والمستثمرين ، مع العديد من الشروط المتعلقة بالوقت عندما تكون الأسهم قابلة للتحويل إلى أسهم عادية أو أخرى. فئة الأسهم. والفكرة هي الحفاظ على إدارة الشركة والمستثمرين على حالها من خلال تطور الشركة ، من البداية إلى الشركة المتداولة علنيًا. الأسهم المؤجلة أقل شيوعًا ، حيث أصبحت وحدات الأسهم المقيدة (RSU) شائعة بشكل متزايد بسبب قصرها فترة المكوث. في كلتا الحالتين ، تمثل الأسهم المؤجلة جائزة تعويض طويلة الأجل لمؤسسي الشركة والمديرين التنفيذيين والمستثمرين الأوائل.
الأسهم المؤجلة
يتم إيداع الأسهم المؤجلة - طريقة لدفع الأسهم إلى المديرين والمديرين التنفيذيين للشركة - في حساب مغلق. تتقلب قيمة هذه الأسهم مع السوق ولا يمكن للمستفيدين الوصول إليها لغرض التصفية إلى أن يصبحوا موظفين في الشركة أو أن تاريخًا معينًا قد مضى وأصبح الموظف مخوّلًا تمامًا للشركة. تابع لجميع الفئات الأخرى من الأسهم العادية والمفضلة ، هذه الأسهم هي الأخيرة في السطر عند إفلاس شركة وتصفية جميع الأصول.
بينما تمثل الأسهم المؤجلة قيمة نقدية معينة بناءً على ظروف السوق ، لا تسمح الأسهم الوهمية بالدفع نقدًا. أيضًا ، بدلاً من الإيداعات الفعلية للأوراق المالية ، تحتفظ الشركات في بعض الأحيان بإدخالات مسك الدفاتر النقدية التي تساوي المركز الأمني المعوض. عندما يترك المدير التنفيذي أو الشركة الشركة ، يتم تحويل النقد إلى أسهم بالقيمة السوقية.
الأسهم المقيدة هي تلك التي حددت حدودًا فيما يتعلق بقدرة الموظف على تسييل الأسهم أو الوصول إليها. في حين أن كل من الأسهم المؤجلة والمقيدة قد تخضع لمتطلبات السحب ، مما يؤدي إلى تأخير قبل أن يأخذ الموظف الملكية الكاملة للأسهم المرتبطة ، يتم تحويل الأسهم المقيدة فورًا إلى أسهم غير مقيدة بمجرد انتهاء الفترة ، بينما لا يتم تحويل الأسهم المؤجلة إلى حين التاريخ المحدد بعد تاريخ السحب أما بالنسبة للأسهم المؤجلة أو المقيدة ، فقد انتهى الموظفون الذين أنهوا وظائفهم قبل فترة التقديم ، بكافة حقوق الأسهم المعنية.
أمثلة
تستخدم الأسهم المؤجلة غالبًا كوسيلة لتعويض المديرين التنفيذيين ومؤسسي الشركة أو كوسيلة لحث المستثمرين على الاستثمار في الشركة. تأتي الأسهم المؤجلة مع العديد من القيود ، مثل فترات الرفع ، وأداء الشركة ، وسعر السوق للسهم ، وغيرها.
تقليديا ، الأسهم المؤجلة هي مجرد جزء من خطة تعويض أكبر. قد يحصل الموظفون الذين يصدرون الأسهم المؤجلة أيضًا على المزيد من خيارات الأسهم التقليدية ، والتي قد تكون خاضعة لفترات محددة ، بالإضافة إلى خيارات الاستثمار أو التقاعد الأخرى.
لم تعد تستخدم بشكل شائع ، وفرت الأسهم المؤجلة لأصحابها دفعات كبيرة من الأرباح ، أعلى عادة من متوسط السعر المعروض على أشكال الأسهم الأخرى ، ولكن يتم دفعها فقط بعد أن تتلقى جميع فئات المساهمين الأخرى توزيعاتهم. يمكن لحاملي الأسهم المؤجلة الوصول إلى جميع الأرباح المتبقية بعد الوفاء بجميع الالتزامات الأخرى.
