الشريط انتهى. انتهت تسعة أشهر متتالية من المكاسب الفصلية لمؤشر S&P 500 مع إغلاق الربع الأول من عام 2018. قد يكون من الصعب على بعض الأشخاص قبول ذلك ، لكن كان يمكن أن يكون الأمر أسوأ بكثير. سقط كل من S&P 500 و DJIA في تصحيح على مدار التسعين يومًا الماضية ، لكنهما نجحا في الخروج مثل ليوناردو دي كابريو في The Revenant. تبحث عن أسباب عمليات البيع والتقلب؟ هناك الكثير ، وقد سمعنا وقراءة وكتابة الكثير منهم:
ربما لا يكون من مصلحة أي شخص محاولة التنبؤ بما يمكن أن تصل إليه الأسواق في الربع القادم ، لكن الأشياء التي نعرفها يمكن أن تساعد المستثمرين على الاستعداد لما ينتظرنا:
نتوقع المزيد من التقلبات
كانت هناك 20 حركة بنسبة 1٪ أو أكثر في مؤشر S&P 500 في الشهرين الأخيرين. كان هناك 10 فقط في الأشهر ال 12 الماضية. من المؤكد أن عام 2017 كان سوقًا هادئًا للغاية - الأكثر هدوءًا في التاريخ الحديث - ولكن عام 2018 يتصرف وكأنه طفل عمره عامان يتم اقتيادهما من متجر ألعاب قبل أن يكون جاهزًا للذهاب. يرسم هذا المخطط ، بإذن من Michael Batnick ، الصورة:
يخبرنا مؤشر Investopedia Anxiety الخاص بنا ، والذي يتتبع زيادة حجم البحث عن المصطلحات القائمة على الخوف ، أن القلق الذي يشعر به قرائنا يتعلق بالأسواق وليس الاقتصاد أو مواردهم المالية الشخصية. صورة الاقتصاد الكلي مستقرة إلى حد ما. نحن تنمو ، وإن كان بشكل معتدل.
عدم الاستقرار السياسي لا يذهب إلى أي مكان
بعد قولي هذا ، كانت هناك لحظات كثيرة من الفوضى السياسية كان من المفترض أن أصفع الأسواق في العام الماضي ، لكنها استمرت في الارتفاع. قد لا يتحلى المستثمرون الذين حجزوا مكاسب جميلة في عام 2017 بالصبر هذا العام. لقد أظهروا بالفعل علامات على فتيلهم القصير ولدينا انتخابات تجرى في منتصف المدة في نوفمبر.
الخط الفاصل بين الاستثمار النشط والسلبي يزداد ضبابية
النمو الملحوظ لصناديق الاستثمار المتداولة - مثل SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) و SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) و Invesco QQQ Trust (QQQ) - ربما يكونان قد تباطأ البعض منا في الاعتقاد بأن هذه المنتجات كانت للشراء - واحتفظ بالمستثمرين السلبيين في المؤشر الذين كانوا سعداء بربطهم بحساباتهم في 401k أو السمسرة وصيد الأسماك. هذا ليس هو الحال بعد الآن. خلال تصحيح فبراير ، تم بيع SPY المستقر عادة بنسبة 9 ٪ على مدار بضعة أيام. لم يحدث هذا منذ 25 عامًا ، وفقًا لما قاله جيم روس من شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزورز. يستخدم المزيد من المستثمرين من المؤسسات صناديق الاستثمار المتداولة في مجموعة متنوعة من الأغراض ، بما في ذلك عمليات التحوط والتمهيد الشامل للمحفظة. وفقًا لدويتشه بنك ، استحوذت المؤسسات على 57٪ من ملكية مؤسسة التدريب الأوروبية اعتبارًا من عام 2016. نتوقع أن يرتفع هذا العدد مع استمرار نمو سوق مؤسسة التدريب الأوروبية. فكرة أن المنتجات المتداولة في البورصة هي للمستثمرين السلبيين ليست صحيحة.
التكنولوجيا لم تعد الكلب العلوي
بصرف النظر عن المشكلات التي واجهتها Facebook مؤخراً (FB) فيما يتعلق بخصوصية المستخدم والتدخل المزعوم من جانب الحكومات الأجنبية ، كان هناك تناوب واضح في التكنولوجيا في الأسابيع الأخيرة. انخفض مؤشر إنفيسكو QQQ ETF بأكثر من 6٪ منذ منتصف شهر مارس ، حيث عانى كل من Facebook و Google (GOOGL) و Amazon (AMZN) و Netflix (NFLX) و Apple (AAPL) - بعض مكوناته - بعض الضعف. ولكن ما وراء الخمسة الكبار ، كانت عمليات البيع الواسعة النطاق على نطاق واسع بلا هوادة على الرغم من هيمنتهم المستمرة على حياتنا. بالنظر إلى ثقل هذه الشركات في S&P 500 وناسداك ، يمكن أن يستمر الضعف العام في السوق طالما تجنب المستثمرون هذه الأسهم.
المزيد من رفع أسعار الفائدة قادمون
قام رئيس اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة ، جيروم باول ، بوضع الأساس لحدوث الزيادات القليلة المقبلة ، لذلك لا تتظاهر بالدهشة. ارتفاع أسعار الفائدة تؤثر على عائدات الأسهم ، الفترة. ضبط وفقا لذلك.
فما هو المستثمر أن تفعل؟
أعد التوازن إلى محفظتك إذا لم تقم بذلك بالفعل. خذ بعض المخاطر بعيدًا عن الطاولة إذا كنت تشعر بأنك قد انحرفت كثيرًا عن الأسهم ، خاصة التكنولوجيا. تأكد من أن لديك وسادة النقدية. إذا لم يكن لديك مدخرات تتراوح مدتها من ثلاثة إلى ستة أشهر ، فيُرجى البدء في القيام بذلك اليوم. نسيت عام 2017. لقد كانت سنة لا تصدق بالنسبة لأسواق الأسهم وبعض العملات المشفرة. كان ممتعًا ومجنونًا ، لكنه انتهى.
انتهى الشتاء ، على الرغم من أنه لا يشعر أنه في الشمال الشرقي. أرواح الحيوانات مستيقظة وجائعة - كن على علم. سيكون هناك حريق… البقاء آمنة.
كاليب سيلفر - رئيس التحرير
