أسهمت شركة BlackRock Inc. (BLK) المالية العملاقة ، وهي واحدة من أكبر شركات إدارة الأموال في العالم والتي تملك أصولا بقيمة 6.8 تريليون دولار ، بما في ذلك 1.5 تريليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، في صراع كبير في السوق الصاعدة. نظرًا لاستمرار الأداء الضعيف مقارنة بالسوق الأوسع نطاقًا حتى عام 2019 ، فإن السؤال الكبير للمستثمرين قبل تقرير أرباح الربع الثالث للشركة هو إلى أي مدى ستتمسك به في ظل تباطؤ الاقتصاد وسوق الأسهم.
بالنسبة للربع المنتهي في سبتمبر ، يتوقع المحللون في المتوسط أن تصل الأرباح إلى 7.11 دولار للسهم الواحد ، مقارنةً بعائدات ربحية العام السابق البالغة 7.52 دولار لكل ياهو للتمويل. من المتوقع أن تقفز الإيرادات 4.1٪ على أساس سنوي (YOY) لتصل إلى 3.72 مليار دولار في الربع الثالث.
في يونيو ، نشرت BlackRock مفاجأة سلبية للأرباح ، حيث انخفضت الأرباح بنسبة 7 ٪ إلى 6.41 دولار ، أقل من الإجماع عند 6.50 دولار. أظهرت النتائج أنه على الرغم من أن أكثر من 150 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلية قد اندفعت إلى الشركة ، مما يمثل زيادة سبعة أضعاف ، فإن المزيد من الأصول لا تؤدي دائمًا إلى المزيد من الأرباح. في الربع الأخير ، انخفضت رسوم الأداء بنسبة 30 ٪.
الأرباح لا تواكب ازدهار الأصول
تواجه BlackRock ، التي أحدثت ثورة في الصناعة المالية مع إدخال صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة وصناديق المؤشرات ، مواجهة عدد متزايد من المنافسين. هددت المنافسة السعرية الهوامش والإيرادات لشركة BlackRock وخصومها ، بما في ذلك State Street Corp. (STT) ، التي نشرت الأصول في الربع الثاني ولكن الإيرادات انخفضت خلال العام الماضي.
سوف يبحث المستثمرون عن علامات تدل على مدى تحوط BlackRock لنفسه ضد استراتيجيات المستثمرين المتغيرة. أشار الرئيس التنفيذي لورانس فينك إلى أن الشركة تركز على "تنوع برنامجنا الاستثماري" في صحيفة وول ستريت جورنال. على سبيل المثال ، ساعد استحواذ BlackRock لمزود البرمجيات eFront ، وهو الأكبر منذ عقد ، على زيادة إيرادات خدمات التكنولوجيا بنسبة 20٪. تعمل أعمال BlackRock التكنولوجية على تحقيق الاستقرار في العمل في أوقات التقلبات الاقتصادية.
في حين أن BlackRock لا توزع المنتجات مباشرة على مستثمري التجزئة ، فقد استثمرت في شركات التكنولوجيا مع القنوات الرقمية التي تصل إلى المستهلكين. في أغسطس ، قاد مدير المال استثمار 875 مليون دولار في مجموعة العلامات التجارية الأصلية ، مالكة علامات تجارية مثل Sports Illustrated و Juicy Couture. يقول CFO Gary Shedlin أن الشركة ستواصل استخدام الأموال الاحتياطية لهذا السبب. يخشى البعض من أن هذا يمكن أن يسبب التدقيق من مياه السوق والمستثمرين وربما حتى المنظمين.
ماذا بعد؟
أخيرًا ، ستكون النقطة الأساسية للمستثمرين هي أي نظرة ثاقبة للتقدم المحرز في إعادة هيكلة الشركة الهائلة. في أبريل ، وضع Fink خطة تهدف إلى توسيع نطاق وصول BlackRock خارج الولايات المتحدة. وشمل ذلك إصلاح القيادة ، وقرار خفض حوالي 3 ٪ من موظفيها العالميين ، لكل بلومبرج. نظرًا لتزايد ازدحام السوق الأمريكي ، يرى بعض المحللين أن أمريكا اللاتينية والصين تمثلان ساحة المعارك الرئيسية التالية لمديري الأصول.
